מהי פסיכולוגיה של אובדן?
פסיכולוגיה של אובדן מתייחסת לצד הרגשי של השקעה, היינו לתחושה השלילית הקשורה בהכרת אובדן ובהשפעותיו הפסיכולוגיות. ההשפעות הפסיכולוגיות של חוויה של אובדן או אפילו התמודדותם עם אובדן עשויות אף לגרום להתנהגות שעלולה לגרום לאובדן יותר סביר או חמור יותר. Deen
Takeaways מפתח
- פסיכולוגיה של אובדן מתייחסת לצד הרגשי של השקעה, היינו לסנטימנט השלילי הכרוך בהכרה באובדן ובהשפעותיו הפסיכולוגיות. פחד מוחץ זה יכול לגרום למשקיעים להתנהג בצורה לא הגיונית ולקבל החלטות רעות, כמו להחזיק במניה יותר מדי זמן או מעט מדי זמן. משקיעים יכולים להימנע ממלכודות פסיכולוגיות על ידי אימוץ אסטרטגיית הקצאת נכסים אסטרטגית, חשיבה רציונלית ולא נותנים לרגש להיטיב.
הבנת פסיכולוגיה של אובדן
איש אינו אוהב להפסיד, במיוחד כאשר הדבר עלול לגרום להפסד כסף. הפחד ממימוש הפסד יכול לפגוע במשקיע, לגרום לו או לה להחזיק בהשקעה מפסידה זמן רב לאחר שהיה צריך להימכר או לפרוק את המניות הזוכות מוקדם מדי - הטיה המכונה אפקט הנטייה. טירונים לעיתים קרובות טועים לקוות שמניה תחזור לאחור, כנגד כל ההוכחות להפך, מכיוון שהפסדים מביאים לתגובות רגשיות קיצוניות יותר מאשר רווחים.
כלכלנים התנהגותיים טוענים כי בני אדם מחוייטים לרתיעה מאובדן, אחת ההטיות הקוגניטיביות הרבות שזוהו על ידי. ישנם מחקרים פסיכולוגיים המראים כי כאב ההפסד הוא פסיכולוגי בעוצמה כפליים מהשמחה שאנו חווים בעת הזכייה. עם זאת, מספר מחקרים מביאים בסימן שאלה את ההשפעה המעשית או אפילו את קיומה של רתיעה מאובדן. עם זאת יתכן כי פחד מוחץ יכול לגרום למשקיעים להתנהג בצורה לא הגיונית ולקבל החלטות השקעה גרועות.
פסיכולוגיה של אובדן עשויה אף להיות הגורם לתופעת התנודתיות הא-סימטרית המוצגת בשווקי מניות, כאשר התנודתיות בשוק המניות גבוהה יותר בשווקים היורדים בהשוואה לעלייה. על פי תורת הסיכויים, אנשים מעדיפים מאוד להימנע מהפסדים מאשר לרכוש רווחים.
סלידת האובדן הזו כה חזקה שהיא יכולה להוביל להטיה שלילית. במקרים כאלו, המשקיעים שמים משקל רב יותר על חדשות רעות מאשר על חדשות טובות, מה שגרם להם להחמיץ את שוקי השור - מחשש שהם ישיבו את המסלול - ונבהלים כאשר השווקים יימכרו.
שיטות פסיכולוגיה של אובדן
אחת הדרכים להימנע ממלכודות פסיכולוגיות היא לעקוב אחר אסטרטגיית הקצאת נכסים אסטרטגית. במקום לנסות ולזמן באופן מושלם את רגשות השוק, ולשמור על הפתגם הישן של לתת למנצחים שלך לרוץ, מומלץ למשקיעים לבצע איזון מחדש של תיקים מדי פעם, על פי מתודולוגיה מבוססת כללים.
השקעה בפורמולה היא סוג נוסף של השקעה אסטרטגית. לדוגמה, תוכניות יחס קבוע שומרות על החלקים האגרסיביים והשמרניים של תיק שנקבע ביחס קבוע. כדי לשמור על משקלות היעד - בדרך כלל של מניות ואגרות חוב - מאזנים את תיק העבודות מדי פעם על ידי מכירת נכסים בעלי ביצועים טובים יותר וקניית נכסים שלא ביצועים טובים יותר. זה נוגד את השקעת המומנטום, שהיא מחזורית.
ישנם עקרונות רבים ומוכחים להקצאת נכסים וניהול קרנות, כגון לימוד בניית תיקים מגוונים ושימוש באסטרטגיות קנייה והחזקה. דרך שיטתית נוספת להשקעה היא שימוש באסטרטגיות בטא חכמות, כמו תיקי משקל שווים, כדי להימנע מחוסר יעילות בשוק שמתגנב להשקעה במדדים בגלל ההסתמכות על שווי השוק. השקעות גורמים יכולות לשמש גם כדי להפחית גורמי סיכון כאלה.
יתרונות פסיכולוגיה של אובדן
מימון התנהגותי מספק תובנות מדעיות לגבי החלטות ההיגיון וההשקעה הקוגניטיביות שלנו; ברמה הקולקטיבית, זה עוזר לנו להבין מדוע בועות ופאניקות בשוק עלולות להתרחש. המשקיעים צריכים להבין מימון התנהגותי, לא רק כדי להיות מסוגלים לנצל תנודות בשוק המניות והאג"ח, אלא גם להיות מודעים יותר לתהליך קבלת ההחלטות שלהם.
לאובדן יכול להיות ערך אם לומדים מהם ומתבוננים בדברים באדישות ובאסטרטגיות. הפסדים הם בלתי נמנעים, וזו הסיבה שמשקיעים מצליחים משלבים "פסיכולוגיה של אובדן" באסטרטגיות ההשקעה שלהם ומשתמשים באסטרטגיות התמודדות.
כדי להשתחרר מהפחד שלהם מפני הפסדים כספיים ולהתגבר על הטיות קוגניטיביות, הם לומדים להתמודד עם חוויות שליליות ונמנעים מהחלטות מבוססות-רגש, מונעות פאניקה. משקיעים חכמים מתמקדים באסטרטגיות מסחר רציונאליות ונכונות, ומונעות מהן ליפול למלכודות הנפוצות שמתעוררות כאשר פסיכולוגיה ורגשות משפיעים על שיפוטים.
