מהי חברה חסרת סיכונים?
בתיאוריה הכלכלית, חברה חסרת סיכון היא אחת ההנחות העומדות בבסיס תיאוריית שיווי המשקל הכללית של חץ-דברה. ההנחה היא כי השווקים שלמים ומתוחכמים כך שניתן יהיה להקל על כל סיכון שניתן להעלות על הדעת בביטוח. הכלכלנים קנת 'חץ וג'רארד דברו פיתחו את הרעיון של חברה חסרת סיכון כאמצעי לפשט את המודל שלהם על ידי הפשטת הסיכון מהתיאוריה. באופן רחב יותר, חברה חסרת סיכון (או עולם ללא סיכון) הייתה יעד אידיאלי וחמקמק של ניהול סיכונים באמצעות תחכום פיננסי או באמצעות רגולציה ממשלתית.
Takeaways מפתח
- החברה חסרת הסיכון היא אחת מהנחות הרקע בתורת שיווי המשקל הכללית המודרנית. תיאוריית שיווי המשקל הכללית של Arrow-Debreu מניחה עולם בו כל הסיכון הוא בר-ביטחון, כך שניתן להתעלם מסיכון ואי-וודאות בבניית המודל שלהם. במובן כללי יותר, ניתן לתאר את הרעיון של חברה חסרת סיכון כמטרה כללית של ניהול סיכונים, שוק פיננסי וביטוח, ורגולציה ממשלתית.
הבנת חברה חסרת סיכונים
התפיסה המודרנית של שיווי משקל כללי, כפי שפותחה על ידי קנת 'חץ, ג'רארד דברו ואחרים בשנות החמישים, מנסה להסביר את האינטראקציות המורכבות בין היצע סחורות, ביקוש ומחירים בשווקים מרובים קשורים זה בזה. בשנת 1972, חץ היה מקבלי פרס נובל לזכר מדעי הכלכלה. דברו הוענק בפרס נובל על עבודתו בתורת שיווי המשקל בשנת 1983.
בתיאוריה שלהם, ההנחה היא כי השווקים היו שלמים, או במילים אחרות, שווקים מתפקדים ללא עלויות עסקאות ומידע מושלם ושעבור כל תועלת כלכלית קיים שוק בו ניתן לסחור את אותו הטוב כדי לאזן בין הכוחות הבסיסיים המניעים אותו היצע וביקוש וליצור מחיר שוק לטובה זו. זה כולל שווקים לביטוח (או ניהול פיננסי של סיכון); לכל סוג של סיכון קיים שוק המספק ביטוח לניהול מלא של סיכון זה. הנחה זו מפשטת מאוד את הגזירה והביטוי המתמטיים של התיאוריה שלהם, מכיוון שהיא מבטלת את הצורך במודל מפורש של כל סיכון, אי וודאות או תוצאות הסתברותיות עבור כל אחת מהתופעות הכלכליות שהמודל משלב או מבקש להסביר.
התיאוריה היא מודל מתמטי המבוסס על שווקים תחרותיים לחלוטין, ולכן היא לא בהכרח מיישרת קו עם האופן שבו כלכלות מובנות ומתפקדות בעולם האמיתי. מבקרי מודל החברה חסרת הסיכון טוענים כי תיאוריית שיווי המשקל עומדת בניגוד לחלק מהראיות האמפיריות שהשווקים מספקים לנו. הם טוענים כי מודל החברה חסרת הסיכון אינו לוקח בחשבון את ההתרחשויות הנדירות, כמו אסונות. יתרה מזאת, היא אינה מטפלת בתפקיד שחשש או רגשות אחרים עשויים למלא בהשפעה על קבלת ההחלטות. תיאוריית מימון התנהגות מודרנית מנסה ללמוד שווקים תחת מצבים של אי שיווי משקל.
בעולם האמיתי קורה סיכון ושווקי הביטוח אינם שלמים. המסע לניהול סיכונים פיננסיים, אישיים ואחרים הוליד שווקים מרכזיים לביטוח ונגזרות, מוסדות שאינם מבוססי שוק לחלוקת סיכון, וגופים נרחבים של רגולציה ממשלתית בכדי למנוע מאנשים לקחת סיכונים מסוימים או לחייב אותם כאשר סיכונים הולכים רע.
מאז שפורסמו לראשונה עבודותיהם של חץ ודברו, השכיחות של מוצרים נגזרים פיננסיים גדלה באופן אקספוננציאלי. עם זאת יתכן ופשוט לא ניתן לבטח בפועל את כל הסיכון, ויש כאלה שטענו כי הניסיון לעשות זאת רק מגביר את הסיכון הקטסטרופלי לטווח הארוך כאשר כלי ניהול הסיכונים עצמם נכשלים. מכשירים פיננסיים מורכבים שהוצגו כסיכון מקלים, לרבות נגזרים, מילאו תפקיד תורם במשבר הכלכלי של 2008 ובמיתון הגדול.
משמעויות אחרות של החברה חסרת הסיכון
המונח חברה חסרת סיכון משמש גם מחוץ לתחום הספציפי של כלכלה תיאורטית. לעיתים קרובות זהו ביטוי שעולה בדיונים על רגולציה, סיכון ובטיחות הציבור. מחוקקים ומנהלים רשאים ליישם חוקים ותקנות מוגברים שמטרתם להגן על בריאות הציבור או למנוע תאונות, במטרה לצמצם את הסיכון החברתי. דוגמאות למדיניות כזו יכולות להיות דרישות כלל-ארציות לפיהן רוכבי אופנוע חובשים קסדות או המגבילים כימיקלים מסוכנים במקום העבודה. מבקרי רגולציה כזו טוענים כי חברה חסרת סיכון היא אי-אפשרות, וכי כללים נוספים מטילים נטל מיותר תוך הגבלת יכולתם של אנשים לבצע בחירות חופשיות.
