מהי תשואת ה- SEC?
תשואת SEC היא חישוב תשואה רגיל שפותח על ידי נציבות ניירות ערך האמריקאית (SEC) המאפשר השוואה הוגנת יותר בין קרנות האג"ח. זה מבוסס על התקופה האחרונה של 30 הימים המכוסים בהגשת הקרן עם SEC. נתון התשואה משקף את הדיבידנדים והריבית שנצברו בתקופה שלאחר ניכוי הוצאות הקרן. זה מכונה גם "התשואה הסטנדרטית".
הבנת תשואת ה- SEC
תשואת ה- SEC משמשת להשוואה בין קרנות האג"ח מכיוון שהיא תופסת את הריבית האפקטיבית שהמשקיע עשוי לקבל בעתיד. זו נחשבת לרוב כדרך טובה להשוות בין קרנות נאמנות או קרנות הנסחרות בבורסה (ETF) מכיוון שמדד תשואה זה בדרך כלל עקבי מאוד מחודש לחודש. חישוב התשואה המתקבל מראה למשקיעים מה הם היו מרוויחים בתשואה במהלך תקופה של 12 חודשים אם הקרן תמשיך להרוויח את אותו שיעור בשאר השנה. חובה לקרנות לחשב תשואה זו. תשואה זו שונה מתשואת ההפצה, המוצגת בדרך כלל באתר של איגרות חוב.
חישוב תשואת SEC
מרבית הקרנות מחשבות תשואה של SEC ל -30 יום ביום האחרון של כל חודש, אם כי קרנות שוק הכסף האמריקניות מחשבות ומדווחות על תשואה של SEC של שבעה ימים. הנוסחה הסטנדרטית לתשואה של 30 יום SEC מורכבת מארבעה משתנים:
א = ריבית ודיבידנדים שהתקבלו במהלך 30 הימים האחרונים
ב = הוצאות שנצברו במשך 30 הימים האחרונים, למעט החזר
ג = המספר הממוצע של המניות המצטיינות, על בסיס יומי, שהיו זכאים לקבל הפצות
ד = המחיר המקסימלי למניה ביום החישוב, היום האחרון של התקופה
הנוסחה של תשואת ה- SEC שנמשכה 30 יום היא:
2 x (((a - b) / (cxd) + 1) ^ 6 - 1)
Takeaways מפתח
- תשואת ה- SEC היא חישוב תשואה סטנדרטי שפותח לצורך השוואה הוגנת של אגרות חוב. חישוב התשואה מראה למשקיעים מה הם היו מרוויחים בתשואה במהלך תקופה של 12 חודשים אם הקרן תמשיך להרוויח את אותו שיעור בשאר השנה.
דוגמה לתשואה SEC
נניח שקרן ההשקעות X הרוויחה דיבידנדים בסך 12, 500 דולר ו -3, 000 דולר בריבית. הקרן רשמה גם הוצאה בשווי של 6, 000 דולר, מתוכם החזרו 2, 000 דולר. לקרן 150, 000 מניות הזכאות לקבל חלוקות, וביום האחרון של התקופה, ביום בו מחושבת התשואה, המחיר הגבוה ביותר אליו הגיעו המניות היה 75 $. בתרחיש זה המשתנים שווים:
a = 12, 500 $ + $, 3000 = 15, 500 $
b = 6, 000 $ - 2, 000 $ = 4, 000 $
c = 150, 000
d = 75 $
ברגע שהמספרים האלה מחוברים לנוסחה, זה נראה כך:
תשואה של 30 יום = 2 x ((($ 15, 500 - $ 4, 000) / (150, 000 x $ 75) + 1) ^ 6 - 1), או 2 x (0.00615) = 1.23%
