אגרות חוב לעומת איגרות חוב: מה ההבדל?

אגרות חוב לעומת אגרות חוב: סקירה כללית

במובן מסוים, כל אגרות החוב הן אגרות חוב, אך לא כל אגרות החוב הן אגרות חוב. בכל פעם שאיגרות חוב אינן מובטחות, ניתן לכנותה אגרות חוב.

כדי לסבך עניינים זו ההגדרה האמריקאית לאגרות חוב. בשימוש בריטי, אגרות חוב הינן אג"ח המובטחת על ידי נכסי החברה. במדינות מסוימות התנאים ניתנים להחלפה.

השוואת אגרות חוב ואגרות חוב

אגרות חוב

לאגרות חוב בדרך כלל יש מטרה ספציפית יותר מאגרות חוב אחרות. בעוד ששניהם משמשים לגיוס הון, בדרך כלל מונפקים אגרות חוב לגיוס הון בכדי לעמוד בהוצאות הפרויקט הקרוב או לשלם עבור הרחבה מתוכננת בעסקים. ניירות ערך אלה הם סוג נפוץ של מימון לטווח הארוך שמבצעים תאגידים.

אגרות חוב מחזירות תשואה בריבית צפה או ריבית קבועה בריבית קבועה ומפרטות תאריך להחזר. כאשר פירעון תשלום הריבית, החברה תשלם, לרוב, את הריבית לפני שתשלם דיבידנד לבעלי המניות.

בתאריך היעד יש לחברה שתי אפשרויות כלליות להחזר קרן. הם עשויים לשלם סכום חד פעמי או לשלם תשלומים. תוכנית התשלומים ידועה כשמורה לפדיון אגרות חוב, והחברה תשלם סכום מוגדר בכל שנה למשקיע עד לפדיון. תנאי אגרות החוב יופיעו בתיעוד הבסיסי.

אגרות חוב נקראות לעיתים אג"ח הכנסה מכיוון שהמנפיק מצפה להחזיר את ההלוואות מתמורת הפרויקט העסקי שעזרו במימון. נכסים או ביטחונות פיזיים אינם מגבים אגרות חוב. הם מגובים אך ורק באמונתו המלאה ובזכותו של המנפיק.

אגרות חוב מסוימות, כמו אג"ח אחרות, ניתנות להמרה, כלומר ניתן להמיר אותן למניות בחברה, ואילו אחרות אינן ניתנות להמרה. באופן כללי, משקיעים מעדיפים להמרה והם יקבלו תשואה נמוכה מעט כדי להשיג אותם.

כמו כל איגרות חוב, ניתן לרכוש אגרות חוב באמצעות מתווך.

ניתן להמיר את אגרות החוב להמרה למניות, ותכונה זו תשמש לדילול ערכי המניה למניה ולהפחתת כל הרווח למניה (EPS).

קשרים

האג"ח היא הסוג הנפוץ ביותר של מכשיר החוב המשמש את התאגידים הפרטיים והממשלות. זה משמש כ- IOU בין המנפיק למשקיע. משקיע מושאל סכום כסף בתמורה להבטחה לפירעון במועד פירעון מוגדר. בדרך כלל המשקיע מקבל גם תשלומי ריבית תקופתיים לאורך משך תקופת האג"ח.

בעולם ההשקעות אג"ח נחשבות בדרך כלל כהשקעה בטוחה יחסית. אגרות חוב ארגוניות או ממשלתיות בעלות דירוג גבוה מגיעות עם מעט מאוד סיכון ברירת מחדל. עם זאת, כל אג"ח, לרבות אג"ח שהונפקו על ידי סוכנויות ממשלתיות או עיריות, תביא לדירוג אשראי פרטני.

באופן כללי, אג"ח נחשבות לבטוחות אם השקעות לא מרהיבות עם שיעור תשואה מובטח. באופן כללי, יועצים פיננסיים מקצועיים מעודדים את לקוחותיהם לשמור אחוז מהנכסים שלהם באגרות חוב ולהגדיל את האחוז הזה כשהם מתקרבים לגיל הפרישה.

שיקולים מיוחדים

העדר אבטחה לא אומר בהכרח כי אגרות חוב מסוכנות יותר מכל אג"ח אחר. באופן קפדני, אג"ח אוצר אמריקני ושטר אוצר ארה"ב שניהם אגרות חוב. הם אינם מובטחים בביטחונות, ובכל זאת הם נחשבים ללא סיכון.

באופן דומה, אגרות חוב הן הצורה הנפוצה ביותר של מכשירי חוב ארוכי טווח המונפקים על ידי תאגידים. חברה עשויה להנפיק אג"ח לגייס כסף כדי להרחיב את מספר החנויות הקמעונאיות שלה. היא מצפה להחזיר את הכסף ממכירות עתידיות. איגרות החוב נחשבות לאמינות אשראי כמו החברה שמנפיקה אותה.

אגרות חוב ואגרות חוב מספקות לחברות ולממשלות דרך לממן מעבר לתזרימי המזומנים הרגילים שלהן.

Takeaways מפתח

• אגרות חוב הן סוג של חוב לא מובטח (בשימוש אמריקאי). אגרות החוב הן המגוון הנפוץ ביותר של איגרות חוב המונפקות על ידי תאגידים וגופים ממשלתיים. באופן דיוק, אג"ח אמריקני של ארה"ב והשטר האוצר של ארה"ב הם שניהם אגרות חוב.