מהי הונאת ניירות ערך?
הונאת ניירות ערך, המכונה גם הונאת השקעות, היא סוג של פשע צווארון לבן חמור שיכול להתבצע במגוון צורות אך בעיקר כרוך בייצוג שגוי של מידע שמשקיעים משתמשים בו לצורך קבלת החלטות.
מבצע ההונאה יכול להיות אינדיבידואל, כמו סוכן מניות. או שזה יכול להיות ארגון, כמו חברת תיווך, תאגיד או בנק השקעות. אנשים עצמאיים עשויים גם לבצע הונאה מסוג זה באמצעות תוכניות כמו סחר פנים.
Takeaways מפתח
- הונאת ניירות ערך היא פשע חמור בדרך כלל עם עולם ההשקעות. דוגמאות להונאת ניירות ערך כוללות תוכניות פונזי, תוכניות פירמידה ומסחר בשעות המאוחרות. הונאות ניירות ערך יכולות לכלול מידע כוזב או מידע פנים.
הבנת הונאת ניירות ערך
הלשכה הפדרלית לחקירה (FBI) מתארת הונאת ניירות ערך כפעילות פלילית שיכולה לכלול הונאת השקעה בתשואה גבוהה, תוכניות פונזי, תוכניות פירמידה, תוכניות שכר טרחה מתקדמות, הונאות מט"ח, מעילות מתווכים, הונאות הקשורות לקרנות גידור ומסחר בשעות המאוחרות. במקרים רבים, הרמאי מבקש להרפות את המשקיעים באמצעות מצג שווא ולתפעל בשווקים פיננסיים בדרך כלשהי.
פשע זה כולל מסירת מידע כוזב, עיכוב מידע מפתח, הצעת עצות רעות, הצעה או פעולה על פי מידע פנימי.
סוגי הונאות ניירות ערך
הונאת ניירות ערך לובשת צורות רבות. למעשה, לא חסר שיטות המשמשות להערמת משקיעים במידע כוזב. הונאת השקעות בעלות תשואה גבוהה, למשל, עשויה להגיע עם ערבויות לשיעורי תשואה גבוהים תוך טענה כי אין סיכון מועט לכך. ההשקעות עצמן עשויות להיות בסחורות, ניירות ערך, נדל"ן וקטגוריות אחרות. תוכניות דמי מקדמה יכולות לעקוב אחר אסטרטגיה עדינה יותר, בה הרמאי משכנע את יעדיהם לקדם להם כמויות קטנות של כסף שמובטחים להביא לתשואה גבוהה יותר.
לעיתים הכסף מתבקש לכסות דמי עיבוד ומיסים עבור הכספים הממתינים לכאורה למימון. תוכניות פונזי ופירמידה בדרך כלל משיכות את הכספים שסיפקו משקיעים חדשים כדי לשלם את התשואות שהובטחו למשקיעים קודמים שנקלעו להסדר. תוכניות כאלה מחייבות את הרמאים לגייס ברציפות יותר ויותר קורבנות כדי לתחזק את ההונאה לאורך זמן רב ככל האפשר.
אחד הסוגים החדשים יותר של הונאות ניירות ערך הוא הונאת אינטרנט. סוג זה של תכנית מכונה גם תכנית "משאבה וזריקה", בה אנשים משתמשים בחדרי צ'אט ובפורומים כדי להפיץ מידע כוזב או הונאה הנוגע למניות. הכוונה היא לכפות עליית מחירים במניות האלה - המשאבה, ואז ברגע שהמחיר מגיע לרמה מסוימת, הם מוכרים אותם - את המזבלה.
ה- FBI מזהיר כי לרוב נרשמים הונאות אבטחה על ידי הצעות בלתי רצויות וטקטיקות מכירה בלחץ גבוה מצד הרמאי, לצד דרישות למידע אישי כגון פרטי כרטיסי אשראי ומספרי ביטוח לאומי. נציבות ניירות ערך (SEC) וההתאחדות הלאומית לסוחרי ניירות ערך (NASD) חוקרות את ההאשמות להונאת ניירות ערך. הפשע יכול לשאת בעונשים פליליים ואזרחיים כאחד, וכתוצאה מכך יש מאסר וקנסות.
דוגמא להונאת ניירות ערך
סוגים נפוצים של הונאות ניירות ערך כוללים מניפולציה של מחירי מניות, שקר על הגשת SEC וביצוע הונאה חשבונאית. כמה דוגמאות מפורסמות להונאת ניירות ערך הן השערוריות אנרון, טייקו, אדלפיה ו- WorldCom.
