הגדרת סדרת מחווני שוק אבטחה (SMIS)

מהי סדרת מחוון שוק אבטחה (SMIS)?

סדרת מחווני שוק אבטחה (SMIS) היא מדד שוק או ממוצע שמשתמש בביצוע של דגימה של ניירות ערך כדי לייצג את ביצועי שוק או פלח שוק. חברות SMIS בולטות בארצות הברית כוללות את הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס (DJIA), את מדד נאסד"ק המורכב ומדד S&P 500.

Takeaways מפתח

• סדרת מחווני שוק אבטחה (SMIS) היא אינדקס המשמש כפרוקסיום לביצועים של שוק או פלח שוק. MIS משמשים להערכת ביצועים של מנהלים או כבסיס למוצרי השקעה פסיביים. SMIS עיקרית כוללת את מדד S&P 500 והמדד המשולב של נסד"ק. ישנם אלפי SMIS ברחבי העולם, המכסים מגוון תעשיות וסוגי ניירות ערך.

הבנת סדרת מחווני שוק האבטחה (SMIS)

סדרת אינדיקטורים בשוק האבטחה משמשת לרוב במידוד. לדוגמה, אנליסט עשוי להשוות נייר ערך שנחשב באופן נרחב כצמיחה גבוהה לדגימה של ניירות ערך שכותרתו דומה כדי לראות אם האבטחה עולה על ביצועים טובים יותר או לא מביאה לביצוע פלח השוק שלה.

באופן דומה, משקיעים יכולים להשתמש ב- SMIS כדי לדרג מנהלי כסף, משקיעים מקצועיים שגובים עמלות על מנת לפתח ולהוציא לפועל אסטרטגיות השקעה מטעם לקוחותיהם. כדי להבטיח שכר הטרחה משתכר היטב, לקוחות יכולים להשוות את ביצועי ההשקעה של מנהל לבין SMIS דומה.

זה חשוב במיוחד במהלך שוקי השור, כאשר השווקים בדרך כלל עולים. בנסיבות אלה, אפילו מנהל כסף בינוני עשוי לספק תשואה הגונה למשקיעים. שימוש ב- SMIS שנבחר בקפידה יכול לעזור לקבוע אם המנהל באמת מוסיף ערך ביחס לביצועי השוק בכללותו.

בנוסף להערכת ביצועי מנהל ההשקעות, SMIS רלוונטיים גם ביחס לקרנות אינדקס. קרן אינדקס היא סוג של רכב השקעה מנוהל באופן פאסיבי העוקב אחר ביצועי SMIS. קרנות המדדים התפוצצו בפופולריות בשנים האחרונות בגלל קלות השימוש והעמלות הנמוכות.

חלק מכספי המדדים מיועדים להחזיק את כל ניירות הערך הכלולים בתוך SMIS מסוים, בעוד שאחרים מחזיקים במדגם מייצג של ניירות ערך אלה. למרות ששתי הגישות נוטות לשקף את ה- SMIS בצורה די מדויקת, אף אחת מהן איננה מושלמת. המידה בה קרן אינדקס מצליחה לעקוב במדויק על SMIS שלה נלכדת על ידי שגיאת המעקב של הקרן.

מכיוון שקרנות האינדקס מנוהלות על ידי כללים שנקבעו מראש שנועדו לשקף את השוק ולא לעלות על ביצוען, הם מציעים חשיפה רחבה בשוק מבלי לדרוש מהמשקיע לבחור ניירות ערך בודדים. מסיבה זו הם מושכים במיוחד למשקיעים חסרי ניסיון.

אפילו משקיעים מנוסים באו להעדיף קרנות אינדקס. הניהול הפסיבי שלהם מאפשר עמלות מופחתות, ומחקרים הראו כי קרנות אינדקס עולות באופן קבוע על קרנות מנוהלות באופן פעיל לאחר לקחת בחשבון את עלות העמלות.

דוגמה עולמית אמיתית לסדרת מחוון שוק אבטחה (SMIS)

דוגמאות ל- SMIS הנמצאות בשימוש נרחב על ידי המשקיעים כוללות את הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס (DJIA), מדד S&P 500, מדד נאסד"ק מורכב ומדד ראסל 2000. חברות SMIS בינלאומיות פופולריות כוללות את מדד נייקי 225 היפני, מדד FTSE 100 הבריטי ומדד DAX הגרמני.

בנוסף ל- SMIS העיקריים הללו, ישנם אלפי SMIS אחרים בארצות הברית בלבד. SMIS קטנים יותר אלה יתמודדו לעתים קרובות עם נישות תעשייתיות ספציפיות או עם מאפייני חברה, כמו גודל החברה, פרופיל החזר הסיכון שלה ותשלומי דיבידנד שלה.