מהי הפרדה?
הפרדה היא הפרדה של אדם או קבוצת פרטים מקבוצה גדולה יותר. זה קורה לפעמים כדי להחיל טיפול מיוחד על האדם או הקבוצה הנפרדת. הפרדה יכולה להיות כרוכה גם בהפרדת פריטים מקבוצה גדולה יותר. לדוגמה, חברת תיווך עשויה להפריד את הטיפול בכספים בסוגים מסוימים של חשבונות על מנת להפריד את ההון החוזר שלה מהשקעות הלקוח.
הבנת ההפרדה
ההפרדה הפכה לכלל בענף ניירות הערך בסוף שנות השישים והתגברה עם כניסתו של כלל הגנת הצרכן של נציבות הביטחון והחילופי, חוק חילופי ניירות ערך (SEA) כלל 15c3-3. כללים אחרים מחייבים חברות להגיש דוחות חודשיים בנוגע להפרדה נכונה של כספי המשקיעים.
Takeaways מפתח
- הפרדה מתייחסת להפרדת נכסים מקבוצה גדולה יותר או ליצירת חשבונות נפרדים לקבוצות, נכסים או יחידים ספציפיים. ההפרדה נפוצה בענף התיווך ונועדה למנוע התערבות של נכסי לקוחות עם ההון החוזר של חברת התיווך. כללי SEA 17a-5 (א) מחייבים את סוחרי המתווך להגיש דוחות חודשיים בנוגע להפרדה נכונה של חשבונות לקוחות, כמו גם דרישות חשבון מילואים. מנהל תיקי השקעות עשוי גם להפריד כמה חשבונות מהמאגר הגדול יותר כאשר לאנשים ספציפיים יש דרישות ייחודיות הקשורות. ליעדי סיכון והשקעה.
המטרה העיקרית בהפרדת נכסים בחברת תיווך היא למנוע מההשקעות של הלקוחות להתמודד עם נכסי החברה כך שאם החברה תצא מהעסק, ניתן להחזיר את נכסי הלקוח מייד. זה גם מונע מבתי עסק להשתמש בתכני חשבונות הלקוחות למטרות שלהם.
ניהול חשבונות מופרד מבטיח כי ההחלטות המתקבלות הן בהתאם לסובלנות הסיכון, הצרכים והמטרות של הלקוח. כאשר קרנות נקבצות או מתערבבות ולא מופרדות, כמו עם קרן נאמנות, החלטות השקעה מתקבלות על ידי מנהל התיקים או חברת ההשקעות. מצד שני, המשקיע הבודד מקבל את ההחלטות בחשבונו המוחזקות בסוחר מתווך.
עם זאת, על חברת התיווך לפקח כי ההשקעות מתאימות לכל חשבון, הנמצא תחת כלל הנקרא הכירו את הלקוח או הכירו את הלקוח שלכם. כל אחד מהחשבונות האישיים הללו, כקבוצה, מופרד מההון החוזר וההשקעה של החברה.
דוגמאות להפרדה
ההפרדה המיושמת בענף ניירות הערך מחייבת נכסי לקוחות והשקעות המוחזקים על ידי מתווך או מוסד פיננסי אחר יישמרו נפרדים - או נפרדים - מנכסי המתווך או המוסד הפיננסי. זה נקרא הפרדה ביטחונית.
חברת תיווך המחזיקה בנכסי הלקוח שלה עשויה גם להחזיק ניירות ערך למסחר או להשקעה. יש לשמור על כל אחד מסוגי הנכסים הללו בנפרד מהאחר. גם הנהלת החשבונות צריכה להיות נפרדת. הפרדה עשויה להיות מיושמת גם על נכסים שצריך לעקוב באופן עצמאי למטרות חשבונאיות.
ישנם גם חשבונות נפרדים או מופרדים שיש להם הרשאות ודרישות שונות מאלו המוחזקות באופן כללי יותר על ידי קבוצה גדולה יותר. מנהלי תיקים, למשל, יוצרים לרוב מודלים של תיקים שיוחלו על רוב הנכסים המנוהלים. עם זאת, ניתן להכניס חשבונות שיקול דעת עבור משקיעים עם דרישות שונות (כגון יעדי השקעה וסובלנות לסיכון) השונים משאר המשקיעים בתיק. חשבונות נפרדים אלה מותרים חריגות מהאסטרטגיה הרגילה של מנהל התיקים ומופרדים מהמאגר הגדול יותר.
