מניות מוליכים למחצה היו יומיים מעניינים. ביום חמישי, ככל הנראה, כל הענף עלה גבוה יותר לקראת הודעת רווחים חזקה של חברת אינטל (INTC) לאחר פעמון הסגירה. למרבה הצער, זה לא קרה.
אינטל החמיצה אומדני הכנסות בכ -360 מיליון דולר והערכות הרווח של GAAP ב -0.04 דולר למניה - והסתכמו ב -18.66 מיליארד דולר ו- 1.12 דולר למניה, בהתאמה. כתוצאה מההחמצה, מניות אינטל צנחו בירידות המסחר ביום שישי וצנחו 5.47% וסגרו ב 47.04 $.
מעניין לציין ששאר הענף המשיך לטפס גבוה יותר. Micron Technology, Inc. (MU) זינקה 6.48%, Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) עלתה 5.18%, Xilinx, Inc. (XLNX) הקפיצה 4.06% וקורבו, Inc. (QRVO) טיפסה 3.76%.
מהלכים שורים אלה מעידים כי הסוחרים בטוחים מספיק בחוזק המתמשך של הכלכלה העולמית ובפוטנציאל של התרככות בשיחות הסחר בין ארצות הברית לסין בכדי להסיט את חדשות הרווחים המאכזבות ממניה שרתית כמו אינטל לטובת שמירה על הפוך חשיפה לתחום הטכנולוגיה, שרבים מאמינים כי הוא מכר יתר.
הפתעה חיובית ל- S&P 500
S&P 500 נהנו היום משתי הפתעות חדשות חיוביות. ראשית, הוול סטריט ג'ורנל דיווח הבוקר כי הוועדה הפדרלית לשוק הפתוח (FOMC) שוקלת לנתק את תוכנית ההיקף הכמותית שלה (QT) מוקדם מהצפוי. תכנית QT - תוכנית המעקב ההפוכה לתוכנית ההקלות הכמותיות של ה- FOMC, אשר זוכה בסיוע בהרמת שוק המניות בימיו הראשונים של שוק השור האחרון - הורידה את מאזן הפד על ידי מתן אפשרות לאוצר שלה ואחזקות אבטחה מגובות משכנתא (MBS) להתבגרות מבלי להשקיע מחדש את התמורה בנכסים חדשים.
הסוחרים נלחצו מכך שהפחתה דרמטית במאזן הטריליון של הפדיל בסך 4.5 טריליון דולר עלולה לשבש את השווקים ולהשפיע על צמיחה כלכלית. כריתת תוכנית QT מוקדם מהצפוי תשאיר את הפד מחזיקה יותר במאזן שלה, מה שיביא פחות מאמץ על שוק האוצר ו- MBS.
שנית, הנשיא טראמפ הודיע כי הוא והקונגרס הגיעו להסכם לפתיחת הממשלה מחדש למשך שלושה שבועות בזמן שהם מנהלים משא ומתן על תנאים. הפסקה זו בקיפאון לא רק מאפשרת לעובדים פדרליים לקבל שכר, אלא גם אומרת בוול סטריט כי יש עדיין תקווה לממשלה פדרלית מתפקדת שתתקדם, אף על פי שהשליטה בקונגרס מפוצלת בין הדמוקרטים בבית לרפובליקנים שבמועצה הסנאט. לסוחרים לא אכפת מאיזשהו רשת נעימה בוושינגטון כל עוד הממשלה פתוחה.
החדשות החיוביות של היום שלחו את ה- S&P 500 לאתגר את השיאים שלו מיום שישי האחרון, אך המדד לא הצליח לפרוץ מתחום האיחוד שלו. אולי הכרזות רווחים חיוביות יותר בשבוע הבא יהיו הסוחרים הזרזיים כדי לחדש את המגמה.
:
איך הפד יכול היה להרוג את שוק השור
הקלה כמותית: האם זה עובד?
ניירות ערך מגובים בנכס וגיבוי משכנתא: מבוא
מדדי סיכון גידור תנודתיות ניצוצות
למרות שבשוק המניות היה יום נהדר היום ומדד התנודתיות של CBOE (VIX) נסגר ברמה הנמוכה ביותר מאז ה -3 בדצמבר היום, המשקיעים עדיין מוסיפים זהב לתיקיהם כגידור מפני תנודתיות וירידות פוטנציאליות בעתיד.
מחירי הזהב זינקו הבוקר מ -1, 280 דולר לאונקיה למעט מעל 1, 300 דולר אחר הצהריים - מה שהעניק למתכת היקרה את מחיר הסגירה הגבוה ביותר שראתה בשבעה חודשים - כאשר שווי הדולר האמריקני (USD) נסוג לאחור. מכיוון שמתמחרים זהב בדולרים בשווקים בינלאומיים, לשני הנכסים יש מתאם הפוך חזק.
תשואות האוצר הנמוכות סייעו גם לזהב להחזיר את הערך שאיבד מאמצע יוני לאמצע אוגוסט 2018 כששוק המניות עלה בהתמדה. זהב הוא נכס שאינו מניב - הוא אינו משלם דיבידנד או שער קופון - ונוטה להתפקד טוב יותר כאשר הוא אינו מתחרה מול האוצר כמקלט בטוח כאשר תשואות האוצר עולות.
התבוננות בתנועה זו אומרת לי כי הסוחרים עדיין מחפשים הגנה מסוימת על תיקיהם, למקרה ששוק המניות ייפגע בהלם בחודשים הקרובים.
:
מה מזיז מחירים זהב?
כיצד להשקיע בזהב: מדריך למשקיעים
שימוש בניתוח טכני בשוקי הזהב
בשורה התחתונה: סוף שורי בשבוע
השבוע התחיל מכירת וול סטריט לעוצמה. זה נגמר בכך שוול סטריט דחפה את S&P 500 חזרה לעבר המקום בו נסגר המדד בשבוע שעבר. זה סימן נהדר לפוטנציאל של מגמה שורית ממושכת במהלך החודשים הקרובים. אם ה- S&P 500 יכול להיסגר מעל 2, 675.47 בשבוע הבא, לא יידרש הרבה כדי לטפס חזרה עד 2, 800.
