תנודתיות פוליטית היא תמיד מכה פוטנציאלי בהשקעה בשווקים מתעוררים. נכון לעכשיו דרום אפריקה מזכירה למשקיעים את העובדה הזו. תעודת הסל iShares MSCI דרום אפריקה (EZA), הקרן הגדולה ביותר הממוקדת בבורסה במוצרי דרום-אפריקה (ETF), עולה עד כה 8.9 אחוזים, מה שנשמע מרשים עד להכרה בכך שמדד השווקים המתעוררים של MSCI גבוה ב -13.3 אחוזים. דרום אפריקה היא המשקולת השלישית בגודלה במדד, שהוא מדד השווקים המתעוררים נרחב בעקבותיו.
למשקיעים יש סיבות לדאוג מהאפשרות שמניות EZA ומדרום אפריקה לא רק ימשיכו לפגר במדד השווקים המתעוררים של MSCI אלא גם מקרטעות. בסוף יום חמישי, נשיא דרום אפריקה, ג'ייקוב זומה, הסיר את שר האוצר, פרובין גורדאן, אירוע חדשות שגרם לשווקים הפיננסיים. EZA צנחה אתמול 1.8 אחוזים מהיקף הנפח שהיה מעט מעל הממוצע הממוצע היומי, והדגיש את הנקודה כי המשקיעים לא היו מרוצים מהחדשות על סילוקו של גורדאן.
"המפלגה הקומוניסטית של דרום אפריקה, בעלת ברית של הקונגרס הלאומי האפריקני, הגישה קודם לכן התנגדות רשמית לתכניות לפטר את מר גורדאן, המוערך באופן בינלאומי, " מדווח ה- BBC.
שוקי המניות של דרום אפריקה ו- EZA חיזקו השנה במידה רבה על ידי מחירי מתכות יקרות. המדינה היא יצרנית זהב גדולה יחד עם היותה יצרנית הפלטינה הגדולה ביותר והמדינה השנייה בגודלה המייצרת פלדיום. בנוסף, מבין המתכות בקבוצת הפלטינה (PGM) שנכרות על ידי דרום אפריקה, 10 אחוזים הם רודיום, אחד הסחורות המצטיינות השנה. מעניין לציין כי EZA אינה משקפת באופן גלוי את מעמדה של דרום אפריקה כיצרנית מתכות עיקרית. תחום החומרים מהווה 6.2 אחוזים ממשקל תעודת הסל. שירותים פיננסיים ומניות שיקול דעת צרכניות משתלבים כשני שלישים מהסגל של EZA.
הידיעה על עזיבתו של גורדאן אינה מתוזמנת מסיבה אחרת. בדרום אפריקה, הכלכלה השנייה בגודלה באפריקה מאחורי ניגריה, יש תפיסה נמרצת בדירוג האשראי בדרגת ההשקעה, לאחר שהצמיחה את הצמצום למצב הזבל על ידי Standard & Poor בסוף השנה שעברה. לדירוג S&P ו- Fitch יש דירוג BBB על איגרות חוב ריבוניות של דרום אפריקה, הדירוג הנמוך ביותר בדרגת ההשקעה.
מניות דרום אפריקה בדרך כלל נדיפות יותר מאשר מדדי השווקים המתעוררים הרחבים יותר. ל- EZA סטיית תקן לשלוש שנים של 22.2 אחוזים, שהם 600 נקודות בסיס מעל מדד השווקים המתעוררים של MSCI.
מצא את הנתונים | גרפיק