נניח שהחלטת שאתה רוצה להשקיע במגזר מסוים. עכשיו אתה צריך להחליט אם לקנות מניות או קרן הנסחרת בבורסה (ETF). משקיעים נתקלים בשאלה זו מדי יום. רבים מתרשמים שאם אתה קונה תעודת סל, אתה תקוע בקבלת התשואה הממוצעת בענף. זה לא בהכרח נכון, תלוי במאפייני המגזר.
בחירה בין מניות לתעודות סל
קבלת בחירה זו אינה שונה מכל החלטת השקעה אחרת. כמו תמיד, אתה רוצה לחפש דרכים להפחתת הסיכון שלך. כמובן שאתה רוצה לייצר תשואה שמגיעה לשוק (יצירת אלפא.) הפחתת התנודתיות של השקעה היא השיטה הכללית להפחתת הסיכון. רוב המשקיעים הרציונליים מוותרים על פוטנציאל הפוך כדי למנוע הפסד קטסטרופלי. השקעה שמציעה גיוון בכל קבוצה בענף צריכה להפחית את התנודתיות של התיק. זו דרך אחת שגיוון באמצעות תעודות סל פועל לטובתך.
אלפא היא היכולת של השקעה לעלות על הביצועים שלה. בכל פעם שתוכלו ליצור אלפא יציב יותר, תוכלו לחוות תשואה גבוהה יותר על ההשקעה. ישנה אמונה כללית שאתה חייב להיות בעל מניות, ולא תעודת סל, כדי לנצח את השוק. הרעיון הזה לא תמיד נכון. השהות בגזרה הנכונה יכולה להביא גם להשגת אלפא.
כאשר בחירת מלאי עשויה לעבוד
תעשיות או מצבים בהם יש פיזור נרחב של תשואות או מקרים שבהם ניתן להשתמש ביחס וצורות אחרות של ניתוח יסודי כדי לאתר תמחור לא נכון, מציעים לבוחרי המניות אפשרות לחרוג מהתשואה הצפויה.
אולי יש לך תובנה טובה לגבי הביצועים של חברה, על סמך המחקר והניסיון שלך. תובנה זו מעניקה לך יתרון בו תוכל להשתמש כדי להוריד את הסיכון ולהשיג תשואה טובה יותר. מחקר טוב יכול ליצור הזדמנויות השקעה בעלות ערך מוסף, ולתגמל את משקיע המניות.
ענף הקמעונאות הוא קבוצה אחת שבה קטיף מניות עשוי להציע הזדמנויות טובות יותר מאשר רכישת תעודת סל המכסה את המגזר. חברות במגזר נוטות להיות בפיזור רחב של תשואות על בסיס המוצרים הספציפיים שהן נושאות, מה שיוצר הזדמנות עבור בוחר המניות התובנה להצליח.
לדוגמא, נניח כי שמת לב לאחרונה כי בתך וחבריה מעדיפים קמעונאי מסוים. עם מחקר נוסף, תגלה שהחברה שידרגה את חנויותיה ושכרה אנשי ניהול מוצרים חדשים. זה הוביל להפצה האחרונה של מוצרים חדשים שתפסו את העין בקבוצת הגיל של בתך. עד כה השוק לא שם לב. נקודת מבט מסוג זה (והמחקר שלך) עשויה לתת לך יתרון בבחירת המניה על פני קניית תעודת סל קמעונאית.
תובנות של החברה בראייה משפטית או סוציולוגית עשויות לספק הזדמנויות השקעה שלא נלכדות מייד במחירי השוק. כאשר נקבעת סביבה כזו עבור מגזר מסוים, בו קיימת פיזור תשואה רב, השקעות במניות בודדות יכולות לספק תשואה גבוהה יותר מגישה מגוונת.
כאשר תעודת סל יכולה להיות הבחירה הטובה ביותר
מגזרים עם פיזור תשואות מצומצם מהממוצע אינם מציעים לבעלי מניות יתרון כאשר מנסים לייצר תשואות מכות בשוק. הביצועים של כל החברות בענפים אלה נוטים להיות דומים.
עבור מגזרים אלה, הביצועים הכוללים דומים למדי לביצועים של כל מניה אחת. ענפי השירותים ותעשיית המוצרי צריכה נכללים בקטגוריה זו. במקרה זה, המשקיעים צריכים להחליט כמה מהתיק שלהם להקצות לסקטור בסך הכל, ולא לבחור מניות ספציפיות. מכיוון שפיזור התשואות מכלי השירות וממצאי סיכות הצרכן נוטה להיות צר; בחירת מניה אינה מציעה תשואה גבוהה מספיק עבור הסיכון הגלום בבעלות ניירות ערך פרטניים. מכיוון שתעודות סל עוברות את הדיבידנדים שמשלמות המניות בסקטור, המשקיעים זוכים להטבה זו גם כן.
לעיתים קרובות, המניות בענף מסוים נתונות לפיזור תשואות, ובכל זאת המשקיעים אינם יכולים לבחור את ניירות הערך שעלולים להמשיך ולהשיג את הביצועים. לפיכך, הם לא יכולים למצוא דרך להוריד סיכון ולשפר את התשואות הפוטנציאליות שלהם על ידי בחירת מניה אחת או יותר בענף.
אם קשה יותר להבין את מנהלי הביצועים של החברה, אולי תשקול את תעודת סל. חברות אלה עשויות להחזיק בטכנולוגיה או בתהליכים מורכבים הגורמים להם לביצועים תחת ביצועים טובים או טובים. אולי הביצועים תלויים בפיתוח ומכירה מוצלחים של טכנולוגיה חדשה ולא מוכחת. פיזור התשואות הוא רחב, והסיכויים למצוא מנצח יכולים להיות נמוכים למדי. ענף הביוטכנולוגיה הוא דוגמא טובה שכן רבים מחברות אלה תלויים בפיתוח ובמכירה של תרופה חדשה ומוצלחת. אם פיתוח התרופה החדשה לא עומד בציפיות בסדרת הניסויים, או שה- FDA לא מאשר את בקשת התרופה, החברה עומדת בפני עתיד עגום. מצד שני, אם ה- FDA יאשר את התרופה, ניתן לקבל תמורה גבוהה למשקיעים בחברה.
סחורות וקבוצות טכנולוגיות מיוחדות כגון מוליכים למחצה מתאימים לקטגוריה בה תעודות סל עשויות להיות החלופה המועדפת. לדוגמה, אם אתה מאמין שעכשיו זה זמן טוב להשקיע בענף הכרייה, אולי תרצה לקבל חשיפה ספציפית לתעשייה.
עם זאת, אתה חושש שמניות מסוימות עלולות להיתקל בבעיות פוליטיות הפוגעות בייצור שלהן. במקרה זה, חכם לרכוש למגזר ולא מלאי ספציפי, מכיוון שהוא מקטין את הסיכון שלך. אתה עדיין יכול ליהנות מצמיחה במגזר הכולל, במיוחד אם זה עולה על השוק הכולל.
בשורה התחתונה
כאשר מחליטים אם לבחור מניות או לבחור תעודת סל, בחנו את הסיכון והתשואה הפוטנציאלית שניתן להשיג. בחירת מניות מציעה יתרון על פני תעודות סל כשיש פיזור רחב של תשואות מהממוצע. ואתה יכול להשיג יתרון בעזרת הידע שלך בענף או במלאי.
תעודות סל מציעות יתרונות על פני מניות בשני מצבים. ראשית, כאשר לתשואה מהמניות בענף יש פיזור צר סביב הממוצע, תעודת סל עשויה להיות הבחירה הטובה ביותר. שנית, אם אינך מצליח להשיג יתרון באמצעות הידע של החברה, תעודת סל היא הבחירה הטובה ביותר שלך.
בין אם בוחרים מניות או תעודת סל, עליכם להתעדכן בענף או במניה בכדי להבין את יסודות ההשקעה הבסיסיים. אתה לא רוצה לראות את כל העבודות הטובות שלך מבזבזות ככל שעובר הזמן. אמנם חשוב לבצע את המחקר שלך כך שתוכל לבחור במניה או תעודת סל, אך חשוב גם לחקור ולבחור את המתווך המתאים לך ביותר.
