מהי בדיקת מתח?
בדיקת מתח היא טכניקת הדמיה ממוחשבת המשמשת לבדיקת חוסן של מוסדות ותיקי השקעות כנגד מצבים פיננסיים עתידית אפשריים. בדרך כלל משתמשים בבדיקות כאלו על ידי התעשייה הפיננסית כדי לאמוד את סיכון ההשקעה ואת התאמת הנכסים, כמו גם כדי להעריך תהליכים ובקרות פנימיים. בשנים האחרונות, הרגולטורים דרשו גם ממוסדות פיננסיים לבצע בדיקות לחץ כדי להבטיח שאחזקות ההון שלהם ונכסים אחרים יהיו מספקים.
Takeaways מפתח
- בדיקת מתח היא טכניקה מדומה ממוחשבת לניתוח האופן בו הבנקים ותיקי ההשקעות מתרחשים בתרחישים כלכליים דרסטיים. בדיקת הכוכבים מסייעת לאמוד את סיכון ההשקעה ואת התאמת הנכסים, כמו גם לסייע בהערכת תהליכים ובקרה פנימיים. התקנות דורשות מהבנקים לבצע תרחישים שונים של בדיקות לחץ ומדווחים על הנהלים הפנימיים שלהם לניהול הון וסיכון.
בדיקת מתח לניהול סיכונים
חברות המנהלות נכסים והשקעות נוהגות להשתמש בבדיקות קיצון בכדי לקבוע את סיכון התיקים ואז קובעות אסטרטגיות גידור הנחוצות כדי להקל על הפסדים אפשריים. באופן ספציפי, מנהלי תיקי ההשקעות שלהם משתמשים בתוכניות לבדיקת סטרס קנייניות פנימיות כדי להעריך עד כמה הנכסים שהם מנהלים עלולים לסמוך על אירועים מסוימים בשוק ואירועים חיצוניים.
גם מבחני לחץ שמתאימים לנכסים ולהתחייבות נמצאים בשימוש נרחב על ידי חברות שרוצות להבטיח שיש להן את הבקרות והנהלים הפנימיים הנכונים. תיקי פרישה וביטוח נבדקים לעתים קרובות גם כדי להבטיח שתזרים מזומנים, רמות התשלום ואמצעים אחרים מיושרים היטב.
בדיקת מתח רגולטורי
בעקבות המשבר הפיננסי ב -2008, הדיווח הרגולטורי לענף הפיננסי - במיוחד לבנקים - הורחב משמעותית תוך התמקדות רחבה יותר בבדיקות לחץ ומתאימות הון, בעיקר בגלל חוק דוד-פרנק משנת 2010.
החל משנת 2011, התקנות החדשות בארצות הברית חייבו להגיש תיעוד מקיף של ניתוח הון וסקירה (CCAR) על ידי ענף הבנקאות. תקנות אלה מחייבות את הבנקים לדווח על הנהלים הפנימיים שלהם לניהול הון ולבצע תרחישים שונים של מבחן קיצון.
בנוסף לדיווחי ה- CCAR, הבנקים בארצות הברית נחשבים גדולים מכדי להיכשל על ידי מועצת היציבות הפיננסית - בדרך כלל אלה עם נכסים של יותר מ -50 מיליארד דולר - חייבים לספק דיווחי בדיקות קיצון על תכנון לתרחיש פשיטת רגל. בסקירת הדיווחים האחרונה של הממשלה על בנקים אלה ב -2018, 22 בנקים בינלאומיים ושמונה בבסיסם בארצות הברית הוגדרו כגדולים מכדי להיכשל.
נכון לעכשיו, BASEL III פועלת גם עבור בנקים עולמיים. בדומה לדרישות ארה"ב, תקנה בינלאומית זו מחייבת תיעוד של רמות ההון של הבנקים וניהול בדיקות קיצון לתרחישים שונים של משברים.
בדיקת מתח כוללת הפעלת הדמיות ממוחשבות כדי לזהות פגיעויות נסתרות במוסדות ובתיקי השקעות כדי להעריך עד כמה הן עלולות לסבול מאירועים שליליים ותנאי שוק.
סוגי בדיקות מתח
בדיקת מתח כוללת הפעלת סימולציות לזיהוי פגיעויות נסתרות. הספרות העוסקת באסטרטגיה עסקית וממשל תאגידי מזהה מספר גישות לתרגילים אלה. בין הפופולריים ביותר הם תרחישים מסוגננים, היפותטיות ותרחישים היסטוריים.
בתרחיש היסטורי, העסק - או סוג הנכסים, תיק ההשקעות או ההשקעה האישית - מנוהל על ידי סימולציה המבוססת על משבר קודם. דוגמאות למשברים היסטוריים כוללים את התרסקות המניות באוקטובר 1987, המשבר האסייתי של 1997, ובועת הטכנולוגיה שפרצה בשנים 1999-2000.
בדיקת לחץ היפותטית היא בדרך כלל ספציפית יותר, לרוב מתמקדת באופן שבו חברה מסוימת עשויה לסבול משבר מסוים. לדוגמה, חברה בקליפורניה עשויה לבצע בדיקת לחץ נגד רעידת אדמה היפותטית או שחברת נפט עשויה לעשות זאת נגד פרוץ המלחמה במזרח התיכון.
תרחישים מסוגננים הם קצת יותר מדעיים במובן זה שרק משתני מבחן אחד או מעטים מותאמים בבת אחת. לדוגמא, בדיקת המתח עשויה להיות כרוכה בכך שמדד דאו ג'ונס מאבד 10% מערכו בשבוע.
באשר למתודולוגיה לבדיקות לחץ, הדמיית מונטה קרלו היא אחת הידועות ביותר. ניתן להשתמש בסוג זה של בדיקות לחץ לצורך הדגמת הסתברויות לתוצאות שונות בהינתן משתנים ספציפיים. גורמים הנחשבים בסימולציה של מונטה קרלו, למשל, כוללים לעתים קרובות משתנים כלכליים שונים.
חברות יכולות גם לפנות לספקי ניהול סיכונים ומקצועי תוכנה לבדיקות לחץ מסוגים שונים. Moody's Analytics הוא דוגמה אחת לתוכנית לבדיקת לחץ במיקור חוץ שניתן להשתמש בה כדי להעריך את הסיכון בתיקי הנכסים.
