היפוכי תמיכה והתנגדות

סוחרים רבים המשתמשים בניתוח טכני שומעים ביטויים המציעים "רמת תמיכה שבורה תהפוך לתחום עתידי של התנגדות" או ש"רמת התנגדות קודמת תהפוך לתמיכה. " עבור סוחרים מתחילים, ביטויים כמו זה נשמעים כאילו הם מדוברים בשפה אחרת, ואפילו סוחרים מנוסים רבים מעולם לא מבינים או מעריכים את היפוך התפקיד המסקרן הזה. מאמר זה ינסה לשפוך אור על חשיבות רמות התמיכה וההתנגדות ולהמחיש מדוע סוחרים צריכים לשים לב במיוחד כאשר הם הופכים תפקידים.

הבסיס

כדי להבין את היפוך התפקיד בין תמיכה והתנגדות, תחילה עליכם להבין הבנה בסיסית של מושגים חשובים אלה. תמיכה והתנגדות הם מונחים המשמשים סוחרים טכניים להתייחס לרמות מחיר ספציפיות שמנעו באופן היסטורי סוחרים לדחוף את מחירו של נכס בסיס לכיוון מסוים.

לדוגמה, נניח שמניית ABC ניסתה לרדת מתחת לקו מגמה עולה מספר פעמים במהלך החודשים האחרונים, אך למרות שהמחיר מתקרב לקו זה מספר פעמים, הוא לא מצליח לעבור מתחתיו. במקרה זה, קו המגמה ידוע כרמת תמיכה מכיוון שהוא תואם לרמת מחירים בה מרבית המשקיעים מרגישים בנוח לקנות את הנכס, ומונעים מהשוק לשלוח מחירים נמוכים בצורה דרסטית. מצד שני, סוחרים משתמשים בהתנגדות כדי לתאר מתי מחירו של נכס מתקשה לנוע מעל רמת מחיר נתונה, מה שמאלץ אז את מחיר הנכס לרדת.

ההיפוך

אחת התופעות המעניינות ביותר בכל הקשור לתמיכה והתנגדות מתרחשת כאשר מחיר הנכס הבסיסי סוף סוף מסוגל לפרוץ ולחרוג מרמת תמיכה או התנגדות מזוהים. כאשר זה קורה, אין זה נדיר לראות רמה קודמת של תמיכה משנה את תפקידה והופכת לתחום חדש של התנגדות לטווח הקצר. כפי שניתן לראות בתרשים למטה, הקו המנוקד מייצג את המחיר שהצליח להעלות את תנועת המחירים בנקודות 1 ו -2, אך תמיכה זו הופכת להתנגדות ברגע שהמחיר נופל מתחתיה, כפי שמודגם על ידי נקודות 3 ו -4.

איור 1: התמיכה הופכת להתנגדות

ההפך מתהליך זה מתרחש כאשר המחיר נשבר מעל להתנגדות. כפי שניתן לראות באיור 2, נקודות 1 ו -2 מתחילות כמחסומי מחירים, אך ברגע שהפרים מצליחים לדחוף את המחיר מעל לקו המנוקד, הוא הופך לאזור תמיכה (מאויר על ידי נקודות 3 ו -4).

איור 2: ההתנגדות הופכת לתמיכה

האם זה קורה באמת?

סוחרים רבים שלומדים על התפקידים המשתנים של תמיכה והתנגדות הם לעתים קרובות סקפטיים מאוד ואינם מאמינים כי המושגים המוצגים בדמויות התיאורטיות שלעיל אכן קורים. עם זאת, היפוכים מתרחשים למעשה לעתים קרובות, אפילו בטבלאות של השמות הגדולים ביותר בשוק המניות כמו ExxonMobil, Walmart ואפילו הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס (DJIA).

בואו נסתכל על כמה דוגמאות אמיתיות שהתרחשו בשווקים לפני מספר שנים. כפי שניתן לראות בתרשים 3, השוררים הצליחו למנוע מ- DJIA להחליק מתחת לקו המגמה במשך מספר החודשים הראשונים של 2006, אולם עצרת זו הגיעה לסיום מכריע כאשר המדד נסגר מתחת לתמיכה של קו המגמה ב- 17 במאי., 2006. השבר שמתחת לקו המגמה שימש סוחרים כדי לרמוז שהם יכולים לצפות לראות את התמיכה לשעבר הופכת לאזור של התנגדות אם השוורים יגיבו על ידי דחיית המחיר גבוהה יותר. כפי שניתן לראות, קו המגמה השבור הפך לאזור של התנגדות והיה גורם חשוב שהביא לירידה של 5% במהלך החודשים שלאחר מכן.

איור 3: DJIA נופל מתחת לתמיכתו ב- 17 במאי 2006.

דוגמא מעניינת נוספת לתופעת היפוך התפקידים ניתן לראות בתרשים של ענקית הנפט אקסון-מוביל (XOM) באיור 4. שימו לב כיצד רמת 65 הדולר מנעה את מחיר המניה לעלות גבוה יותר בשתי הזדמנויות נפרדות במהלך השנה 2005-2006. ההתנגדות לשעבר של 65 $ הופכת לתמיכה בעקבות השבירה מעל קו 65 $ שהתרחשה באמצע יולי 2006. במקרה זה, סוחרים טכניים ישמרו על תחזית שורית במניה זו, אלא אם כן הם יראו את XOM ייפול מתחת לתמיכה החדשה של $ 65, ובמקרה זה הם ישמרו כי התמיכה לשעבר תהפוך שוב לאזור של התנגדות.

איור 4: XOM פורץ מעל ההתנגדות של $ 65.

הדוגמה הסופית של Walmart Inc. (WMT) דומה לתרשים XOM, מכיוון ששני תרשימים אלה ממחישים שרמת תמיכה / התנגדות יכולה לשנות את תפקידה בכמה מהחברות העוקבות ביותר בשוק המניות. בדוגמה שלהלן תוכלו לראות שרמת 51 הדולרים מנעה מהדובים לדחוף את מחיר מניות וולמארט נמוך יותר במשך רוב 2004, אך רמה זו הפכה במהרה להתנגדות ברגע שהדובים שלחו את המניות מתחתיה בתחילת 2005. סוחרים טכניים רבים המשיכו לשים לב וולמארט כאשר מחיר המניות התקרב לרמת 51 הדולרים ברוב שנת 2006 מכיוון שרמה זו הוכחה כגורם משפיע המשפיע על הכיוון לטווח הארוך של מחיר המניה של וולמארט.

איור 5: WMT נופל מתחת לתמיכה של 51 דולר בשנת 2005

בשורה התחתונה

הרבה סוחרים טכניים או אחרים לטווח הקצר לומדים על רמות תמיכה והתנגדות בשלב מוקדם של הקריירה. עם זאת, חלק מהסוחרים הללו מעולם לא לומדים או מבינים במלואה את היפוך התפקיד המסקרן שמתרחש ברגע שמחיר נכס בסיס עומד מעבר לאחת הרמות הקריטיות הללו. למושג היפוך תפקידים נתח המבקרים שאינם מאמינים שמושג זה מציג את עצמו בעולם האמיתי, אך כפי שמוצג לעיל, ניתן למצוא תופעה זו בטבלאות של כמה מהשמות הידועים ביותר בשוק המניות..