מהם מניות T?
מניות T הן סוג חדש יחסית של מניות קרנות נאמנות בעלות נמוכה יותר, שנועדו לספק גישה פחות יקרה לניהול הקרנות למשקיעים על ידי הטלת עומסי מכירות מקסימליים נמוכים יותר המשולמים למתווכים או ליועצים. ה- "T" מייצג "עסקה". (אל תבלבלו את מניות המניות החדשות מסוג זה עם ה- T עבור מניות "מס", סוג של מניה ללא עומס שנמכרת על ידי מתווכים מסוימים.)
ענף קרנות הנאמנות הציג מניות T בתגובה לכלל הנאמנים של מחלקת העבודה, שנועד לשים קץ להתנהגות לא אתית בקרב יועצים פיננסיים - כמו למשל להמליץ על אפשרות קרן יקרה יותר ללקוחות, כך שהם ירוויחו עמלה גבוהה יותר. מכיוון שמניות T מספקות מחיר אחיד אחד לאורך כל הלוח, בדרך כלל נמוך ממניות קרנות נאמנות טיפוסיות, היועצים אינם מתפתים לדחוף קרן יקרה על קרן נוחה יותר.
הבנת מניות T
שיעורי מניות קרנות נאמנות קובעים את סכום הכסף שמשקיעים משלמים לחברת הקרנות ולמתווך בעת רכישת ההשקעה. המחלקות הנפוצות ביותר הן מניות A, B ו- C, אך בסופו של דבר מניות T יכולות להחליף חלק מהאופציות הללו. סוג מניות חדש נוסף של קרנות נאמנות הוא המניות הנקיות הנקיות, אשר אינן נושאות עומס מכירות או עמלות של 12b-1, אך כאשר מתווך או יועץ יכולים לצרף אליו דמי ייעוץ משלו, מה שהופך את התהליך לשקוף יותר.
מניות T הן קרנות בעלות עומס נמוך שגובות בדרך כלל עומס מקסימלי של 2.5% (או עמלת מכירה מראש). לרוב מניות ה- T יש עמלה של 0.25% 12b-1 המשמשת לתשלום עבור הפצה והוצאות נלוות אחרות. לרכישות קרנות גדולות יותר, ניתן יהיה לשאת ולתת על העומס החזיתי נמוך יותר. העומסים הללו נמוכים בהרבה מאלו של מניות A, עם עומסים חזיתיים של 5-6% ומעלה. חלק ממומחי ההשקעות צופים כי מניות T ו / או מניות נקיות יכולות בסופו של דבר להחליף את מניות Class A הפופולריות של קרנות נאמנות, במיוחד כשמדובר בשוק ההשקעות הפרישה. לדוגמה, הקרנות הפופולריות של קרנות אמריקאיות בוושינגטון, Class A (AWSHX), נושאות עומס קדמי מרבי של 5.75% ויחס הוצאות נטו של 0.57% לשנה. למניית T לאותה קרן נאמנות תהיה עדיין יחס הוצאה של 0.57%, אך היועץ יוכל רק לגבות עומס מקסימלי של 2.5%.
לא רק שמניות T מספקות שקיפות גבוהה יותר ומעודדות פחות ניגודי אינטרסים - אלא שמעמדות מניות אלה עשויים גם להציע למשקיעים חסכונות גדולים. על פי ניתוח Morningstar, מניות T יכולות לחסוך למשקיעים תשואה של לפחות 0.50% בהשוואה להצעות הנוכחיות. במתחם מספר שנים, מחצית האחוז יכול להוסיף לחיסכון רב לאורך זמן - למשל, מעל 20 שנה שהחיסכון יסתכם ביותר מ- 10% לשיפור כולל בתשואות קרן הנאמנות.
