יעד

קופות תאריך יעד לעומת אינדקס S&P 500: סקירה כללית

קרנות תאריך יעד הפכו פופולריות מאוד בתכניות פרישה של 401 (k), בעיקר בגלל הנוחות שלהן. בהסמקה ראשונה הם עשויים להיראות כמו בחירה מובנת מאליה עבור רוב העובדים; עם זאת, הם מגיעים עם חסרונות מסוימים בהשוואה לקרנות S&P 500 Index.

Takeaways מפתח

• קרנות תאריך יעד הן השקעות המותאמות לסוג גיל ספציפי, כאשר הרעיון הוא שתוכן הקרן ישתנה בהדרגה ככל שישקיעו משקיעים על מנת לשמור על רמת סיכון מתאימה. קרנות תאריך יעד הן בדרך כלל קרנות של קרנות, כלומר הם בעצם סלים המחזיקים כספים אחרים מאותה חברה. קרנות אינדקס, באופן כללי, הן מבנים מכניים גרידא המשכפלים פלח שוק. מה שמייחד את מדד S&P 500 הוא תהליך הבחירה; הוא נוטה להיות מעט פחות תנודתי מכל קרן מדדי השוק.

קופות תאריך יעד

קרנות תאריך יעד הן השקעות המותאמות לסוג גיל מסוים, כאשר הרעיון הוא שתוכן הקרן ישתנה בהדרגה ככל שישקיעו המשקיעים על מנת לשמור על רמת סיכון מתאימה.

לדוגמה, קרן למועד יעד עשויה להיות מיועדת לאנשים המעוניינים לפרוש בשנת 2045. עם 30 שנה לפנסיה, הקרן מלכתחילה נוטה מאוד לעבר מלאי הצמיחה. זה עשוי להכיל גם מלאי הכנסות ואג"ח לגיוון. עד שנת 2035, הקרן מורידה באופן דרמטי את המיקוד במלאי הצמיחה ובמקום זאת מפלגת את מרבית האחזקות בין מניות הכנסה וביטחונות בטוחים יותר. לבסוף, ככל שמתקרב זמן התשלום בשנת 2045, הקרן השלימה את המעבר לכיוון הבטיחות, ומכילה בעיקר אגרות חוב.

היתרון של קרן מסוג זה הוא הנוחות. אדם יכול לעבור את כל חיי העבודה שלו מבלי שייאלץ להרים אצבע מעבר לסימון התיבה הראשונית. באותה הערה, הירידה האוטומטית בסיכון מונעת ממשקיע לא שמר על אובדן נתח גדול מביצת הקן שלו אם שוק המניות מתרסק ממש לפני פרישתו.

החיסרון הוא שהנוחות מגיעה עם מחיר. קרנות לתאריך יעד הן בדרך כלל קרנות של קרנות, כלומר בעצם מדובר בסלים המחזיקים כספים אחרים מאותה חברה. בדוגמה של הקרן הבדיונית המתוארת לעיל, פירוש הדבר שהקרן תאריך היעד מציבה 60% מהכסף בקרן A, 30% בקרן B ו -10% בקרן C. כל אחת משלוש הקרנות גובה עמלות רגילות.

אך מכיוון שהמשקיע לא קנה אותם בנפרד, הוא גם משלם שכבה נוספת של עמלות עבור הקרן למועד היעד. אם שלוש הקרנות גובות 0.5% לשנה, והקרן לתאריך היעד גם גובה 0.5% לשנה, בסופו של דבר המשקיע משלם תוספת בסך כל העמלות.

דאגה נוספת בקופות תאריך היעד היא שלקרנות יש בדרך כלל חלק קטן אך מיותר בהשקעות בטוחות אפילו כאשר תאריך היעד נמצא עשרות שנים. הנימוק הוא ש -10% עד 20% שמונחים בדרך כלל באג"ח אינם מניבים תשואה כמעט כמו השקעה במלאי צמיחה טהורה. עם אופק של 20 עד 30 שנה, עלות ההזדמנות של החזר נכסים כה נחות הופכת להיות משמעותית.

אינדקס S&P 500

באופן כללי, קרנות אינדקס הן מבנים מכניים גרידא המשכפלים פלח שוק. מה שמבדיל את מדד S&P 500 הוא תהליך הבחירה. לדוגמה, קרן מדד שוק כולל מקומי כוללת את החברות הגדולות שנמצאות ב- S&P 500 ובכך יש חפיפה משמעותית, אך יש לה גם מספר חברות קטנות ובינוניות, מה שהופך את הסל גדול פי כמה.

לרוע המזל, קרן השוק הכוללת אינה מפלה למדי ועשויה להכיל מספר אחזקות שהן פחות נזילות, או יותר מ- 50% מההון העצמי הנסחר ללא פומבי; לא אמין כלכלית בגלל הפסדים מתמשכים; ובאופן אחר לא מתאים להכללה באינדקס.

לעומת זאת, S&P 500 נקבע על ידי ועדת מומחים בחברת Standard & Poor's, כאשר כל נכס בר-קיימא וניתן למעקב בקלות. מכיוון שמדד S&P 500 מעודן יותר, הוא נוטה להיות מעט פחות תנודתי מכל קרן מדדי השוק, למעט נכסי שווי שווי, אך הביצועים בסך הכל היו דומים מאוד לאורך השנים.

שיקולים מיוחדים

מכיוון שאין צוות ניהול וצוות אנליסטים, עמלות קרנות המדד נמוכות באופן דרמטי מאלו של קרנות מנוהלות באופן פעיל. הגיוון הוא באופן טבעי מאוד חזק מכיוון שקניית קרן אינדקס S&P 500 פירושה שאתה קונה נתח ב 500 חברות שונות בבת אחת. ברוב הקרנות המנוהלות באופן פעיל יש פחות אחזקות, מה שהופך הפיכה פוטנציאלית של מניה אחת למוחשת הרבה יותר במצבים כאלה.

החיסרון של קרן אינדקס S&P 500 הוא שהיא לא משתנה לאורך זמן. יתכן וצעיר ירצה לבחור קרנות מסוכנות שיש בהן פוטנציאל גבוה יותר לתשואה מעולה. בינתיים, אדם שקרוב לפנסיה צריך למכור בהדרגה מניות קרנות מדד S&P 500 ולהעביר ידנית את התיק לכיוון מתאים ממוקד הכנסה.