במהלך 52 השבועות האחרונים, המניה של טסלה בע"מ (TSLA) קפאה על שמריה ועלתה ב 15.5 אחוז בלבד - לא טובה בהרבה מהעלייה של 14.5 אחוזים של S&P 500. בינתיים, סוגיות הייצור של הדגם 3 ריככו את רוחם של אפילו כמה מהשורים הבולטים ביותר של טסלה, שכן עיכובים במכונית הכל-חשמלית הצפויה ביותר עם ארבע דלתות פשוט ממשיכים.
עיכובים בדגם 3 גרמו למחיר המניות של טסלה לרדת ביותר מ- 19 אחוזים מאז הגיע לשיא ב -18 בספטמבר בכ- 385 דולר. אך למרות מחיר הנפילה של המניה, אומדני המכירות של האנליסטים צנחו הרבה פחות, כאשר אומדני הקונצנזוס קוראים לעלות בכמעט 63 אחוזים בשנת 2018 ל -19.09 מיליארד דולר, ועוד 39 אחוזים בשנת 2019 ל 26.51 מיליארד דולר. עוד יותר מסקרן הוא כי מתוך 26 אנליסטים המכסים את המניה, כמעט 40 אחוזים הם בעלי דירוג מכירה או פחות ביצועים במניות טסלה, על פי YCharts.
גידול בהכנסות גדולות
העיתוי לפיתוח הייצור של דגם 3 נחתך בחדות במהלך החודשים האחרונים. ההערכות המקוריות דרשו לייצר 5, 000 מכוניות דגם 3 בשבוע בסוף דצמבר 2017. אך הערכות אלה צומצמו בחדות בתחילת שנת 2018, ל -2, 500 לשבוע בחודש מרץ, ו -5, 000 בסוף יוני.
באופן אינטואיטיבי, ניתן היה לחשוב כי אומדני ההכנסות צריכים ליפול בעין, בהתחשב בכך שטסלה תייצר הרבה פחות מכוניות ממה שצפוי במקור במחצית הראשונה של 2018. אך באופן מעניין, תחזיות האנליסטים להכנסות בשנת 2018 ו -2019 ירדו רק בשמונה אחוזים לכל אחד שנה.
באוקטובר 2017 חיפשו אנליסטים הכנסות לשנת 2018 בסך 20.75 מיליארד דולר. הערכות אלה צנחו בכ- 1.66 מיליארד דולר ל -19.09 מיליארד דולר, בעוד תחזיות 2019 של 28.74 מיליארד דולר ירדו בכ- 2.23 מיליארד דולר ל 26.51 מיליארד דולר, או בערך 8 אחוזים.
אומדני הכנסות TSLA לנתוני שנת הכספים הנוכחיים על ידי YCharts
לכיוון רווחיות
בנוסף, אנליסטים רואים שהחברה מפסידה כסף בכל אחת משנתיים הבאות, אך מתקרבת להפסקה בשנת 2019 על בסיס GAAP. טסלה הפסידה 11.83 דולר למניה בשנת 2017 על הפסד נקי של 1.961 מיליארד דולר. זה יותר משליש את ההפסד הנקי שלה בשנת 2016, בסך של 675 מיליון דולר, מכיוון שהחברה הוציאה כסף כדי להעלות את הייצור בדגם 3.
אולם אנליסטים צופים כי ההפסד יתכווץ בשנת 2018 להפסד GAAP של 9.17 דולר למניה, או 1.5 מיליארד דולר, והפסד של 0.77 או 128 מיליון דולר, בשנת 2019, בהנחה שספירת המניות תישאר ללא שינוי.
TSLA מכירת נתוני המלצות מאת YCharts
אנליסטים נותרו ללא שינוי
למרות העובדה כי יעדי הייצור הופחתו, מספר האנליסטים עם דירוג קנייה או ביצועים טובים יותר נותר קבוע במהלך 52 השבועות האחרונים על 8.
בינתיים, מספר האנליסטים עם דירוג מכירה או ביצועים נמוכים עלה מ -6 ל -10, ו -8 נותרו בהמתנה. זה מצביע על כך שהאנליסטים החדשים יותר שיוזמים כיסוי בטסלה הם בעלי השקפה דובית יותר של מחיר המניה, אך לא לגבי הכנסותיה או ציפיות הרווח שלה.
TSLA קנה נתוני המלצות מאת YCharts
למרות הלוך ושוב לגבי הערכת שווי ראויה לטסלה ולדרמה סביב ייצור מודל 3, הסכמה מצביעה על מכירות שהולכות במהירות. השאלה היחידה שנותרה היא אם האנליסטים יהיו צודקים.
