כאשר חברות מדווחות על רווחים שנמצאים מתחת לציפיות, מניותיהן צולמות לרוב. אך כאשר תחזיות הרווחים שהוחמצו מלוות בהכוונה חלשה יותר לפורום, מניותיהן יכולות להימצץ, מה שנראה שזה מה שקורה בעונת הרווחים הזו. המניות של חברות עם החמצות רווח נופלות יותר מהרגיל שכן המנכ"לים שלהן ומנהלים אחרים מספקים השקפות קודרות לרבעונים הקרובים, לפי נתוני וול סטריט ג'ורנל.
חלק מההפסדים הגדולים כוללים 3M Co. (MMM), Sirius XM Holdings Inc. (SIRI), Intuitive Surgical Inc. (ISRG), בנק ניו יורק מלון מלאון (BK), ו- Walgreens Boots Alliance Inc. (WBA), United Parcel Service Inc. (UPS) ו- Proto Labs Inc. (PRLB). נכון ליום שישי האחרון, יותר מ- 45% מהחברות דיווחו על רווחים.
עונש של 7 מניות בגין רווחים חסרים
(חברה, אחוז שינוי במחיר המניה)
- 3M, - 12.9%; סיריוס XM אחזקות, - 7.2%; כירורגי אינטואיטיבי, - 7%; בנק ניו יורק מלון, - 10%; הברית של Walgreens Boots, - 13%; שירות חבילות United, - 8.1%; מעבדות פרוטו, - 5%.
מה המשמעות של המשקיעים
נכון ליום רביעי האחרון, חברות שפספסו את תחזיות הרווחים שלהן בעונת הרווחים הנוכחית, ראו את מניותיהן בירידות של 3.2% בממוצע ביומיים שקדמו לדוח הרווחים שלה לבין היומיים שלאחר הדוח. בחמש השנים האחרונות הממוצע הממוצע היה 2.5% בלבד, על פי נתוני FactSet עליהם דיווחו WSJ.
בקרב חברות שדיווחו על רווחים ברבעון הראשון, אנליסטים בבנק אוף אמריקה מריל לינץ 'מצאו במסגרת אותם דיווחים כי אזכורים של "טובים יותר" או "חזקים" לעומת "גרועים" או "חלשים" עוקבים אחר רמתם הנמוכה ביותר מאז הראשון הרבעון של 2016. ההנחיות החלשות מוסיפות לירידות במחירי המניות של החברות שהרווחים שלהן חסרים תחזיות אנליסטים.
3M, שדיווחה על הרווחים ביום חמישי, ראתה את מניותיה בירידות של כמעט 13% כאשר הרווחים המותאמים ברבעון הראשון ירדו ל -2.23 דולר למניה, 0.25 דולר מתחת לאומדן האנליסטים הממוצע של 2.48 דולר למניה. החברה הודיעה גם כי תשליך 2, 000 משרות בגלל הביצועים הגרועים האחרונים לאחרונה, וקוצצה את התחזית שלה עצמה לשנת 2019 לרווחיות לא יותר מ -9.75 דולר למניה מהתחזית הקודמת בין 10.45 דולר ל -10.90 דולר, על פי בלומברג.
בנק ניו יורק מלון דיווח על רווח של 0.94 דולר למניה, 0.02 דולר מתחת להערכות האנליסטים של 0.96 דולר למניה. באשר להנחיות קדימה, CNBC דיווחה כי מנכ"ל צ'רלי שארף אמר כי "אמנם הציפיות הנוכחיות לעקומת התשואה עשויות להשפיע לרעה על צמיחת ההכנסות שלנו במהלך הרבעונים הקרובים, אך אנו יישארו ממושמעים בהוצאות." מניות בנק ניו יורק של מלאון נפלו 10% בחדשות.
להסתכל קדימה
אמנם נראה כי חברות מסוימות נאבקות, אך חשוב לציין כי נכון ליום שלישי האחרון 78% מחברות S&P 500 דיווחו על הרווח בפועל למניה מעל ה- EPS. זהו שישה אחוז מלאים מעל הממוצע של חמש שנים של 72%, על פי FactSet. בנוסף, הם מכים את אומדני ה- EPS ב -5.7%, שהם מעל לממוצע החמש שנים של 4.8%.
אלה כמה מגמות אופטימיות, שאם ימשיכו שהחברות עדיין ידווחו, יובילו לצמיחה ברווחיות של השנה לעומת השנה, אפילו כאשר אסטרטגי המניות הראשיים של מורגן סטנלי, מייק ווילסון, חוזרים על קריאתו למיתון ברווחים השנה.
