על פי סקר נפח המט"ח החצי שנתי של ועדת מט"ח, באפריל 2012, ישנם בממוצע כמעט 4.3 מיליארד דולר של עסקאות מט"ח במט"ח על בסיס יומי. עם כל כך הרבה משתתפים - שרובם נסחרים מסיבות ספקולטיביות - חשוב להשיג יתרון בשוק הפורקס. ניתוח בסיסי מספק מבט רחב על תנועות של צמד מטבעות וניתוח טכני מגדיר מגמות ומסייע בבידוד נקודות מפנה. מדדי רגש הם כלי נוסף שיכול להתריע לסוחרים בתנאים קיצוניים והיפוך מחירים סביר, וניתן להשתמש בהם בשילוב עם ניתוח טכני ויסודי.
מדדי רגש
מדדי הרגש מראים את האחוז, או הנתונים הגולמיים, של כמה עסקאות או סוחרים נקטו עמדה מסוימת בצמד מטבעות. לדוגמה, נניח שיש 100 סוחרים הסוחרים צמד מטבעות; אם 60 מהם ארוכים ו -40 הם קצרים, אז 60% מהסוחרים ארוכים בצמד המטבעות.
כאשר אחוז המסחר או הסוחרים במשרה אחת מגיע לרמה קיצונית, אינדיקטורים סנטימנטיים הופכים מועילים מאוד. נניח שצמד המטבעות שהוזכר לעיל ממשיך לעלות, ובסופו של דבר 90 מתוך 100 הסוחרים ארוכים (10 קצרים); נותרו מעט מאוד סוחרים כדי להמשיך לדחוף את המגמה. הרגש מציין שהגיע הזמן להתחיל לצפות בהיפוך מחירים. כאשר המחיר נע נמוך יותר ומראה איתות שהוא התייצב בו, סוחר הסנטימנטים נכנס לקצרה, בהנחה שמי שאורך זמן יצטרך למכור כדי להימנע מהפסדים נוספים עם ירידת המחיר.
מדדי הרגש אינם איתותים קונים או מוכרים מדויקים. המתן שהמחיר יאשר את ההיפוך לפני שתפעל על אותות רגש. מטבעות יכולים להישאר ברמות קיצוניות לפרקי זמן ארוכים, וייתכן כי היפוך לא יתממש מיידית.
"רמות קיצוניות" ישתנו מזוג לזוג. אם מחירו של צמד מטבעות התהפך מבחינה היסטורית כאשר הקנייה מגיעה ל -75%, כאשר מספר הכמיהות מגיע שוב לרמה זו, סביר להניח שהצמד בקיצוניות, ועליכם להיזהר בסימנים של היפוך מחירים. אם צמד אחר התהפך מבחינה היסטורית כאשר כ -85% מהסוחרים הם קצרים, תצפו בהיפוך ברמת אחוז זו או לפניה.
מדדי הרגש מגיעים בצורות שונות וממקורות שונים. אחת מהן איננה בהכרח טובה יותר מזו אחרת, וניתן להשתמש בהן בשילוב זו עם זו או שאסטרטגיות ספציפיות יכולות להיות מותאמות למידע שאתה הכי קל לפרש.
התחייבות לדוחות סוחרים
כלי פופולרי המשמש את סוחרי העתיד חל גם על סוחרי מט"ח. מחויבות הסוחרים (COT) משוחררת בכל יום שישי על ידי הוועדה למסחר עתידיים בסחורות. הנתונים מבוססים על עמדות שנערכו נכון ליום שלישי הקודם, מה שאומר שהנתונים אינם בזמן אמת, אך הם עדיין מועילים.
פירוש הפרסומים בפועל שפרסמה הוועדה למסחר בחוזים עתידיים על סחורות עשוי להיות מבלבל, וקצת אומנותי. לכן, תרשים הנתונים ופרשנות הרמות המוצגות הוא דרך קלה יותר לאמוד את הסנטימנט באמצעות דוחות ה- COT.
Barchart.com מספק דרך קלה לשרטט נתוני COT יחד עם תרשים מחירים עתידיים מסוים. התרשים שלהלן מציג את חוזה החוזים העתידיים על בסיס רציף יורו (דצמבר, 2012) עם מחוון תרשים קו התחייבות של סוחרים שנוסף. נתוני ה- COT אינם מוצגים כאחוז ממספר הסוחרים קצר או ארוך, אלא כמספר החוזים שהם קצרים / ארוכים.
איור 1. חוזים עתידיים על מטבעות אירו ברציפות של חודש דצמבר
ספקולנטים גדולים (קו ירוק) סוחרים למטרות רווח והם עוקבי מגמה. פרסומות (קו אדום) משתמשים בשווקים עתידיים כדי לגדר, ולכן הם סוחרי מגמה נגד. התמקדו בספקולנטים גדולים; בעוד שלסוחרים אלה יש כיסים עמוקים הם לא יכולים לעמוד בשהייה באובדן עסקאות לאורך זמן. כאשר יותר מדי ספקולנטים נמצאים באותו צד של השוק, קיימת סבירות גבוהה להיפוך.
בפרק הזמן שהוצג, כאשר ספקולנטים גדולים היו קצרים כ -200, 000 חוזים, בקרוב התקיימה הפגנה לטווח קצר לפחות. זו אינה רמה קיצונית סופית או "חסרת זמן" ועשויה להשתנות עם הזמן.
דרך נוספת להשתמש בנתוני ה- COT היא לחפש מעבר חוצה. כאשר ספקולנטים גדולים עוברים ממיקום קצר נטו למצב ארוך נטו (או להפך), זה מאשר את המגמה הנוכחית ומצביע על כך שיש עוד מקום לנוע.
איור 2: חוזים עתידיים על מדד אירו רציף שבועי
בעוד ששיטת הצלב-יתר מועדת לספק כמה אותות שווא, בין 2010 ל -2012 נתפסו כמה מהלכים גדולים בשיטה. כאשר ספקולנטים עוברים מקצרה נטו לרשת נטו ארוכה, חפשו את מחיר החוזים העתידיים של האירו, ובהרחבה את הערך EUR / USD, להעריך. כאשר ספקולנטים עוברים מרשת נטו לקצרה נטו, חפשו את מחיר החוזים העתידיים וזוגות המטבע הקשורים בהם.
עניין עתיד פתוח
שוק הפורקס הוא "ללא מרשם", כאשר מתווכים וסוחרים עצמאיים בכל רחבי העולם יוצרים מקום שוק לא ריכוזי. בעוד שברוקרים מסוימים מפרסמים את הנפח שמופק על ידי הזמנות הלקוח שלהם, הוא אינו משווה לנתוני הווליום או לפתיחת הריבית הזמינה ממרכז ריכוז, כגון בורסת עתיד.
נתונים סטטיסטיים זמינים עבור כל חוזי החוזים העתידיים הנסחרים, וריבית פתוחה יכולה לסייע במדד. ריבית פתוחה, מוגדרת בפשטות, היא מספר החוזים שלא הוסדרו ונשארים כעמדות פתוחות.
אם צמד המטבעות AUD / USD נמצא במגמת עלייה גבוהה יותר, מבט לפתח עניין בחוזים עתידיים של דולר אוסטרלי מספק תובנה נוספת על הצמד. עליית ריבית פתוחה ככל שהמחיר עולה, מעידה כי המגמה עשויה להימשך. מפלסים או מצמצמים את אותות הריבית הפתוחים שהמגמה העליונה עשויה להיות כמעט מתקרבת.
הטבלה שלהלן מראה כיצד בדרך כלל מתפרש אינטרס פתוח בחוזה עתידי.
איור 3: פירוש אינטרס פתוח
יש להחיל את הנתונים על שוק הפורקס. לדוגמה, ככל הנראה חוזק החוזים העתידיים ביורו (חולשה בדולר אמריקאי) ימשיך לדחוף את ה- EUR / USD גבוה יותר. חולשה בחוזים עתידיים ין יפניים (חוזק דולר אמריקאי) תעלה ככל הנראה את הדולר / JPY גבוה יותר.
מידע על נפח עתיד ומידע על ריבית פתוחה זמין מ- CME Group והוא זמין גם באמצעות פלטפורמות מסחר כמו Thinkorswim של TD Ameritrade.
סיכומי מיקום מאת הברוקר
כדי לספק שקיפות לשוק הפורקס ללא מרשם, מתווכי פורקס רבים מפרסמים את האחוז המצטבר של סוחרים או עסקאות שנמצאים כרגע ארוכים או קצרים בצמד מטבעות מסוים.
הנתונים נאספים רק מלקוחותיו של אותו מתווך, ולכן הם מספקים מבט מיקרוקוסמטי לגבי סנטימנט השוק. קריאת הסנטימנט שפורסמה על ידי מתווך אחד עשויה להיות או לא דומה למספרים שפרסמו מתווכים אחרים. מתווכים קטנים עם לקוחות מועטים נוטים פחות לייצג במדויק את רגשות השוק כולו (המורכב מכל המתווכים והסוחרים), ואילו מתווכים גדולים יותר עם יותר לקוחות מרכיבים חלק גדול יותר מכל השוק, ולכן הם עשויים לתת אינדיקציה טובה יותר של הרגש הכללי.
מתווכים רבים מספקים כלי רגשות באתר שלהם ללא תשלום. בדוק מתווכים מרובים כדי לראות אם קריאות הסנטימנט דומות. כאשר מתווכים מרובים מראים קריאות קיצוניות, סביר להניח כי היפוך קרוב. אם נתוני הסנטימנט משתנים משמעותית בין המתווכים, אין להשתמש בסוג זה של אינדיקטור עד שתאום המספרים.
מקורות מקוונים מסוימים פיתחו גם אינדיקטורים סנטימנטים משלהם. DailyFx , למשל, מפרסם מדד SSI (שבועי בחינם), משולב עם ניתוח ורעיונות כיצד לסחור בנתונים.
בשורה התחתונה
אינדיקטורים של תחזית פורקס מגיעים במספר צורות וממקורות רבים. שימוש במדדי סנטימנט מרובים בשילוב עם ניתוח בסיסי וטכני מספק מבט רחב על אופן התמרון של סוחרים בשוק. מחווני רגשות יכולים להתריע בפניכם כאשר היפוך קרוב לוודאי - עקב קריאת סנטימנט קיצונית - ויכולים גם לאשר מגמה עכשווית. אינדיקטורים של רגשות אינם קונים ומוכרים איתותים בעצמם; חפש את המחיר כדי לאשר את הסנטימנט שמציין לפני שאתה פועל לפי קריאות אינדיקטור סנטימנט. איבוד עסקאות עדיין מתרחש בעת שימוש בסנטימנט - רמות קיצוניות יכולות להימשך זמן רב, או היפוך מחירים עשוי להיות קטן או גדול בהרבה ממה שמצביע על ידי קריאות הסנטימנט.
