אנרגיה הייתה מגזר נדיף במהלך השנים האחרונות. החל מאמצע ינואר 2020, מדד הסחורות S&P גולדמן סאקס (SPGSCI) - שעוקב אחר 24 חוזים עתידיים הנסחרים בבורסה המכסים סחורות פיזיות על פני חמישה מגזרים עם משקל באנרגיה - מביא תשואה של 6.66% לשנה. אולם S&P 500 Energy (מניות הכלולות ב- S&P 500 המסווגות כחברות בענף האנרגיה) מדווחות על הפסד של 0.88% במונחי תשואה לשנה.
מחירי הגז הטבעי מספקים פלח אחד משוק הספקולציות. למרות האתגרים בשוק האנרגיה בסך הכל, חברות האנרגיה של אמריקה ממשיכות לעשות עבודה נהדרת בייצור גז טבעי בזול בהרבה מבעבר, ומצאות דרכים להרוויח גם תחת מחירי הנפט והגז המדוכאים של ימינו. בעוד שמחירי הנפט עלו רק במורד השוק, אך תחזית האנרגיה משתפרת לאט לאט עם מחירי סחורות רבים שמרוויחים ברחבי השוק.
לכן הוספת חשיפה לגז טבעי עשויה להיות הגיונית כחלק מאסטרטגיית השקעות מגוונת היטב. עבור המשקיעים ישנן כמה קרנות הנסחרות בבורסה בגז טבעי (תעודות סל) שניתן להשתמש בהן לנקיטת עמדה בסחורה. להלן השבעה שקיימים, להלן מבט לשלושת הנסחרים באופן פעיל ביותר להשקעה פוטנציאלית בשנת 2020.
הנתונים הם עדכני ב- 14 בינואר 2020.
טעימות מפתח
- אחת הדרכים לשחק במשק האנרגיה הפכפך היא באמצעות תעודות סל הגז הטבעי. שלוש מקרנות הגז הטבעי הנסחרות ביותר הן VelocityShares 3x Long Natural Gas ETN, קרן הגז הטבעי של ארצות הברית, ולצורך משחק קונטרריטי, VelocityShares 3x Inverse Gas Natural ETN.
VelocityShares 3x ארוך גז ETN (UGAZ)
מנפיק: קרדיט סוויס
נכסים בניהול: 886.71 מיליון דולר
נפח יומי ממוצע: 3.1 מיליון
תשואה כוללת יומית לשנה אחת: -83.73%
יחס הוצאה: 1.65%
כפי שהשם מרמז, מדובר בשטר ממנף שנסחר בבורסה 3x (ETN). כלומר, היא מבקשת לשכפל, בניכוי ההוצאות, פי שלושה מהביצועים של מדד ה- S&P GSCI החזר עודף הגז הטבעי, העוקב אחר רווחים או הפסדים כתוצאה משינויים במחירי חוזים עתידיים ומחזירים מגלילת החוזים.
שימו לב, תעודת סל זו מיועדת להשקעה לטווח קצר - אפילו למסחר ביממה - ככלי לחשיפה לשוק הגז הטבעי העולמי. סך התשואות היומיות לשלוש שנים עמד על -71.79%.
קרן הגז הטבעי של ארצות הברית, LP (UNG)
מנפיק: קרן הסחורות בארה"ב
נכסים בניהול: 437.8 מיליון דולר
נפח יומי ממוצע: 4.348 מיליון
תשואה כוללת יומית לשנה אחת: -34.33%
יחס הוצאה: 1.28%
UNG מחזיקה בחוזים עתידיים על חילופי חוזים על גז טבעי, מה שהופך אותו לרגיש ביותר לתנועה במחירי הגז הטבעי. המדד שלה הוא חוזים עתידיים על גז טבעי ב- NYMEX, הקשורים למחיר הספוט של הנרי הוב.
נוסדה בשנת 2007, קרן זו אינה באמת בחירה של "קניה והחזקה" - המשקיעים חייבים להיות מוכנים לעקוב אחר תנודות במחיר השוק על מנת להרוויח עתיד. יחס ההוצאות שלה הוא גם תלול למדי, וגורר את התשואות הכוללות. עם זאת, תעודת סל זו אכן מעניקה לך גישה נקייה לשחקן הדומיננטי בשוק החוזים העתידיים בגז טבעי.
התשואות השנתיות של הקרן משקפות את התנודתיות הכוללת של מחירי האנרגיה. תשואות שנתיות לשנה, שלוש שנים וחמש שנים הן -33.03%, -18.82% ו -22.60% בהתאמה.
VelocityShares 3x גז טבעי הפוך ETN (DGAZ)
מנפיק: קרדיט סוויס
נכסים בניהול: 155.43 מיליון דולר
נפח יומי ממוצע: 1.217 מיליון
תשואה כוללת יומית לשנה אחת: 76.05%
יחס הוצאה: 1.65%
תעודת סל זה נוקטת בתנוחה הפוכה והיא נמצאת מול ה- VelocityShares 3x Long Natural ETN. זהו רכב טקטי המיועד לעסקים תוך יומיים לעומת השקעה לטווח הארוך. כקרן ממונפת הפוכה, DGAZ מספקת חשיפה של -3x למדד הגז הטבעי של S&P GSCI לתקופה של יום אחד, מה שאומר שהחזקת השטר למשך יותר מיום עשויה לגרום להחזרות המשתנות במידה רבה מה -3x לטווח הארוך מיקום עקב הרכבה.
תאריך הקמתה של הקרן הוא 7 בפברואר 2012. יש לה תשואה כוללת שנתית לשנה של 45.98%. התשואה לשלוש שנים היא -15.47%.
