תוכן העניינים
- פלטינה בביקוש
- אנגלו פלטינום אנגלו
- לונמין
- סיבאני
- גנרל מוטורס
- גלנקור
- בשורה התחתונה
בתחום החומרים הבסיסיים, מתכות בקבוצת פלטינה (או PGMs) מחזיקות מקום מיוחד לשימושן כזרזים. בעוד שכסף וזהב נהנים בדרך כלל ממיקום בולט יותר בעין הציבורית, פלטינה היא בכל זאת אחת המתכות הנדירות והיקרות ביותר בכדור הארץ. השימושיות שלה בתהליכים כימיים וטכנולוגיים מספקת הבטחה כי יהיה המשך הביקוש לפלטינה ומתכות נלוות בעתיד.
עם זאת, ישנם מספר מצומצם של דרכים בהן המשקיעים יכולים לקחת ישירות חלק בהשקעות פלטינה. אם בוחנים את מניות המתכת בקבוצת פלטינה, מועיל להסתכל על שמות ללא מרשם, תלבושות פלטינה טהורות ומשחקים בענפים מגוונים כמו תכשיטים, מחשבים, מטוסים ועוד.
Takeaways מפתח
- פלטינה החלה את דרכה החזקה בשנת 2019 בעקבות שוק דובים בן עשור למתכת. ישנם מעט מאוד תלבושות פלטינה מהנה-טהורה הנסחרות בבורסות בארה"ב. למשקיעים שמוכנים לצאת לשווקים ללא מרשם או קשורים בתעשייה, קיימת הזדמנות רחבה לצמיחה עד 2019.
פלטינה בביקוש
פלטינה עלתה מאז תחילת 2019. זאת לאחר שוק דובים כמעט בן עשור למתכת היקרה שראתה את ירידת מחירו. בעוד פלטינה נסחרת בדרך כלל בפרמיה בהשוואה לזהב, בשל העובדה כי יקר יותר לחלץ פלטינה מרוב המתכות היקרות האחרות, היא נסחרה מתחת לזהב מאז 2014 בערך. אכן, למרות שהפלטינה היא חנות בעלת ערך, המשקיעים היו סקפטיים לגבי המתכת מזה שנים רבות. אולם כבר בשנת 2019 פלטינה ראתה הצלחה. מועצת ההשקעות העולמית בפלטינום חזתה עלייה בביקוש במתכת לשנת 2019 בהתבסס על צמיחה כלכלית ושינויים בתעשיית הרכב בפרט.
להלן מבט על המניות בעלות המניות הגבוהות ביותר של פלטינה ומשחקים הקשורים לפלטינה מינואר 2019. בהתחשב ברשימה הקטנה של חברות פלטינה הנסחרות בבורסה, רשימה זו אינה מביאה בחשבון שווי שוק, וכתוצאה מכך יש אי-התאמה גדולה בין חלק מהשמות הללו מבחינת הגודל הכללי.
יתר על כן, כללנו חברות הנסחרות בשווקים ללא מרשם ואלו שנמצאות בתעשיות המסתמכות מאוד גם על פלטינה. הרשימה כאן מוצגת לפי סדר ביצועים חודשי על בסיס מחיר המניה הפתיחה החל מה -2 בינואר, 2019, ומחיר הסגירה ליום 31 בינואר, 2019. הביצועים הושוו לתשואות ממוצע מדד פלטינום של GS&S & S של 2.77% אמת מידה.
מועצת ההשקעות העולמית בפלטינה (WPIC) הודיעה בתחילת 2019 כי שוק הפלטינה העולמי יראה את העודף הגדול ביותר שלו מאז לפחות 2013,
1. אנגלו אמריקנית פלטינום בע"מ (OTCMKTS: AGPPF)
- שווי שוק: 12.40 מיליארד דולר ביצועים: 24.52%
2. Lonmin Plc (OTCMKTS: LNMIY)
- שווי שוק: 221.92 מיליון דולר ביצועים: 19.93%
3. סיבאני גולד בע"מ (SBGL)
- שווי שוק: 2.38 מיליארד דולר ביצועים: 18.28%
4. ג'נרל מוטורס ושות '(GM)
- שווי שוק: 55.32 מיליארד דולר ביצועים: 18.18%
5. Glencore Plc (OTCMKTS: GLNCY)
- שווי שוק: 52.42 מיליארד דולר ביצועים: 15.22%
אנגלו פלטינום אנגלו
אנגלו האמריקנית פלטינה היא הספקית הגדולה ביותר של פלטינה בעולם; הפלטינה המיוצרת על ידי חברה זו מהווה יותר משליש מכלל האספקה בעולם בכל שנה. חברה זו היא גם ייחודית בין מתחרותיה בכך שהיא מתמקדת אך ורק ב- PGM. אנגלו אמריקאית ממוקמת בדרום אפריקה ומקיימת את מרבית פעילותה העסקית והכרייה באזור זה. אנגלו אמריקאית נסחרת בבורסת JSE האפריקאית. למשקיעים הניגשים למניה זו בשווקים ללא מרשם, שווי השוק הגדול ניתן לספק יציבות מסוימת, אם כי גישת נזילות וגישה למידע עשויה להיות מאתגרת.
ייתכן שחלק מהביצועים הכוכבים של אנגלו אמריקן בינואר 2019 כלל לא נבעו מפלטינה. עוד אחת מהמתכות בקבוצת הפלטינה שחברה זו מייצרת היא פלדיום שהגיעה למחירי שיא גבוהים של יותר מ -1, 400 דולר לאונקיה, כשהיא טיפסה ביותר מ -60% מאז אוגוסט האחרון. זה בשילוב עם מעמדה החזק של אנגלו אמריקנית בשוק הפלטינה העולמי והשקלת הגידול בביקוש למתכת היקרה פירושו שחברה זו ממוקמת היטב בעתיד.
לונמין
לונמין, הלונדונית, מתמקדת בייצור מתכות בקבוצת פלטינה, כאשר מרבית פעולות הליבה שלה ממוקמות בדרום אפריקה. בשנים האחרונות נאבק לונמין במספר סוגיות הקשורות ליחסי הציבור והטיפול שלה בעובדים. שביתות ב -2012 וב -2014 הביאו תשומת לב בינלאומית ללונמין והביאו למותם של ירי לעובדים המזוהים עם לונמין על ידי המשטרה בדרום אפריקה.
למרות האתגרים המשמעותיים הללו, לונמין סיימה את 2018 עם חדשות כי היא חזרה לרווחיות לראשונה מזה שנים. החברה סיפקה רווח תפעולי של כ -101 מיליון דולר לאותה תקופה. יחד עם זאת, הוא נמצא במשא ומתן עם סיבאני על רכישה אשר עלולה להשפיע משמעותית על שטח הכרייה של PGM בעתיד. חדשות אלה, בשילוב עם התחזקות האמור לעיל של הפלדיום ביחס למתכות יקרות אחרות, סייעו ללונמין להתחיל את 2019 בהצלחה כלכלית חזקה.
סיבאני
סיבאני היא אחת משתי מניות פלטינה בלבד שנסחרות בבורסות פופולאריות בארה"ב בזמן זה. חברה זו מתמקדת במאמציה הן בפלטינה והן במתכות יקרות אחרות, לרבות כסף וזהב, אם כי הצהירה כי היא שואפת לשנות את המיקוד שלה לעבר פלטינה בעיקר בשנים הבאות. החברה נותרה עדיין פעולת כריית הזהב הגדולה ביותר בדרום אפריקה.
סיבאני התחילה את שנת 2019 עם שיא מרשים מהשנה הקודמת, לאחר שפרסמה נתוני ייצור מרשימים לשנת 2018. החברה גם יצאה למסע רכישה, לאחר שרכשה את סטילווטר בשנת 2017 וכעת הציבה את אתריה גם במניות לונמין. עם זאת, סיבאני מתמודד עם דאגה מתמשכת הקשורה לשביתות עובדים, מכיוון ש- AMCU של דרום אפריקה (איגוד עובדי הכרייה והאיחוד לבנייה) יצאה בעבר לשביתה.
גנרל מוטורס
חלק משמעותי מייצור PGM עובר לממירים קטליטיים במנועי בעירה לרכבים. כעת, חברות כמו ג'נרל מוטורס מפתחות גם מכוניות תאי דלק מימן במספרים גדולים יותר. טכנולוגיה עדכנית יחסית זו משתמשת גם בפלטינה ומתכות קשורות בכדי להניע את תגובת המימן הדרושה להפעלת הרכב. למעשה, תאי דלק מימן משתמשים יותר בחומר PGM מאשר בני גילם המבוגרים. מסיבה זו, יצרנית רכב גדולה כמו GM היא למעשה השקעה סבירה עבור מי שמחפש לקחת חלק במשחק הפלטינה.
באמצע חודש ינואר, GM ציינה כי היא מניבה נתונים חזקים יותר עבור החודשים האחרונים של 2018 ממה שחזתה בעבר. עם הופעות חזקות בארה"ב וגם בסין ברבעון הרביעי, החברה הצליחה לסיים את השנה עם תזרים מזומנים חופשי לרכב המותאם של יותר מארבעה מיליארד דולר. זה הועבר לאופטימיות חדשה עבור חברה בעלת סיכונים ארוכים ככל שממשיכה 2019.
גלנקור
גלנקור, שבסיסה בשוויץ, אינו מתמקד אך ורק ב- PGM. במקום זאת, לחברה זו יש יד בייצור ופיתוח של מגוון רחב של סחורות ובמדינות ברחבי העולם. ההיצע של גלנקור כולל דגנים, נפט, אבץ, נחושת ועוד. בסך הכל, גלנקור היא אחת מחברות המשאב הטבעי הגדולות בעולם.
גלנקור עברה שנה קשה להפליא בשנת 2018, כאשר מחיר המניה שלה צנח ביותר משליש לאורך השנה. בהחלט, ניתן לייחס כמה מבעיות הביצועים הללו להסס רחב יותר ביחס לשווקים בכלל. עם זאת, החברה פעלה לחיזוק מאזנה והיא העבירה את המיקוד שלה לעבר מתכות נדירות המשמשות בתעשיית הרכב. זהו תחום עיסקי בו הוצגה בעבר Glencore באופן בלתי-מייצג וזה יכול להיות מבטיח לביצועים עתידיים.
בשורה התחתונה
זה יכול להיות מסובך עבור המשקיעים למצוא דרכי הימורים על חברות פלטינה בהתחשב בכך שאין הרבה חברות פלטינה טהורות במשחקים בארה"ב. עם זאת, למי שמוכן ומסוגל לעסוק בשווקי OTC או להסתכל במקום זאת על ענפים קשורים, עדיין יש הזדמנות לצמיחה בשנת 2019 ומעבר לה.
