מהלכים גדולים
אנליסט חשוב בבנק אוף אמריקה, מריל לינץ ', הוריד את חברת בואינג (BA) היום בהגדלת הציפיות כי החזרת ה- 737 מקס לשמיים תידרש הרבה יותר מאשר עדכוני תוכנה. החדשות שלחו היום את המניה ב -5%.
הייתי טוענת שההפסדים הוסיפו בכך שמלאי בואינג הגיע לרמת התנגדות השווה לתחתית פער מרץ. מה שנקרא "הקפצת חתולים מתים" הוא פער בחיסרון ובעקבותיו עצרת קצרה חזרה להתנגדות ואז נפילה.
כאשר סוחרים קוראים תנועה כמתנתק מחתול מת, זה יכול להפוך לנבואה שמגשימה את עצמה. מרבית הסוחרים הגדולים יודעים כי פערים בחיסרון יוצרים לרוב רמות התנגדות, ולכן הם מניחים שהסיכון להתרסקות נוספת לאחר מפגש חזרה לתחתית הפער הוא גבוה מאוד. לפיכך, כל חדשות שליליות שתואמות את ה"קפיצות "יכולות לקבל תגובה מוגדלת על סוחרים שכבר היו מוכנים למכור בכל סימן של צרה.
לרוע המזל, להפסדי בואינג יש השפעה רבה על הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס (DJIA). כפי שדיברתי בגיליונות קודמים של Chart Advisor, ה- DJIA הוא מדד לקוי מכיוון שהוא משוקלל לפי מחיר המניה, שאינו קשור לערך. אם לבואינג יש יום רע, תהיה לכך השפעה עצומה על ה- DJIA מכיוון שהיא גם המניה היקרה ביותר והיא מייצגת כ -11% ממדד ה- DJIA.
עם זאת, למרות הנושאים של ה- DJIA, אני מאמין שזה עדיין חשוב מכיוון שהוא נצפה כל כך בקרב משקיעים קמעונאיים. כמעט מחצית מכל המניות בארה"ב הן בבעלות משקיעים בודדים. אם אחוז גדול מהן מכיר רק את ה- DJIA, הרי שביצועים לקויים יכולים להשפיע על סנטימנט המשקיעים בקרב אוכלוסייה קריטית זו.
יום רע אחד שנגרם כתוצאה משדרוג של בואינג לא מתכוון ליצור שוק דובים, אך אם בואינג הייתה נכנסת לדעיכה חמורה יותר, היא עלולה לגרור את ה- DJIA במשך שבועות או חודשים. אם זה יקרה, עלול להיפגע סנטימת המשקיעים, והסיכון לתנודתיות נוספת יעלה.
S&P 500
בואינג כלולה גם ב- S&P 500, אך מכיוון שמדד זה משוקלל בערך, בואינג מהווה רק 0.85% מערך המדד. משמעות הדבר היא כי ה- S&P 500 הוא שיקוף מדויק יותר של הביצועים הכוללים של מניות גדולות שווי.
ה- S&P 500 נע לאט יותר מאז פרוץ ב -1 באפריל, וזו התנהגות רגילה. מבחינה היסטורית, מגמות השור המורחבות מלוות בירידה פרופורציונאלית בתחום המסחר היומי. כפי שניתן לראות בתרשים שלהלן, אינדיקטור ה- ATR (ממוצע טווח אמיתי) נמצא בירידה מאז שבדק האינדקס את ניסוי הראש והכתפיים ההפוכות ב- 26 במרץ.
בעוד הירידה בתנודתיות היא סימן חיובי, S&P 500 המשיכה להתגבש בתוך דפוס טריז עולה, שיכול לשמש כהתנגדות בטווח הקצר. לא אתפלא לראות את המשקיעים מתעכבים בקצרה בזמן שהם מחכים לראות איך הרווחים נראים כשהבנקים הגדולים מתחילים לדווח ביום שישי הקרוב עם JPMorgan Chase & Co. (JPM) ו- Wells Fargo & Company (WFC).
:
מלאי חשמלי כללי מתפרק לאחר שדרוג לאחור של JPMorgan
7 מניות שהושפעו ממשבר בואינג
5 סיבות שגולדמן אומר שהאיסור על רכישות חוזרות הוא רע למניות
אינדיקטורים לסיכונים - ברקסיט והלירה
אינדיקטורי הסיכון העיקריים בשוק נותרו רגועים מאז היפוך עקומת התשואה בחודש שעבר. זה לא אומר שאין סימני חולשה, אך זה מעיד על כך שהמשקיעים לא מתמחרים בהתאמה גדולה בטווח הקרוב.
צפיתי בפאונד הבריטי (GBP) בסימני חולשה מכיוון שברקסיט ממשיך להיות הסיכון האורב המשמעותי ביותר. ה- GBP היה יציב בעקביות ביחס ליורו (EUR), כפי שתוכלו לראות בתרשים שלהלן. אם הסוחרים היו מודאגים משתי החזיתות של משא ומתן על Brexit (האחת בין בריטניה לאיחוד האירופי והשנייה בתוך סיעות יריבות של הפרלמנט), היינו צריכים לראות את שער החליפין EUR / GBP ככל שהמחיר של GBP נחלש.
אני צופה בשער החליפין השבוע בסימנים להפסקה גבוהה יותר. פעילות מחירים כזו מעידה על היחלשות GBP והעלאת הספקנות לפיה ניתן להימנע מתרחיש Brexit במקרה הגרוע ביותר. תרזה מאי, ראש ממשלת בריטניה, ניהלה משא ומתן עם ראש מפלגת הלייבור של בריטניה ג'רמי קורבין על תוכנית פשרה ברקסיט שתעלה ככל הנראה ביום רביעי עם מנהיגי האיחוד. אם השוק לא אוהב את ההתקדמות בשני המשא ומתן, עלינו לראות אותו מופיע בשער החליפין EUR / GBP מוקדם.
:
הפד סיים בשבוע שעבר 20 מיליארד דולר ממערכת הבנקאות
משיכת רווחים באמצעות תעודות סל דוב פיננסיות מכירות יתר
שווקים יוצאים מהשטח שקנה יתר על המידה
שורה תחתונה - מניות שעלולות להישאר שטוחות לפני הכנסות
מכיוון שעונת הרווחים כל כך קרובה להתפשטות, סוחרים לא צריכים להיות מודאגים מדי מהשוק האיטי של היום. על ידי איסור של חדשות רעות באופן בלתי צפוי על Brexit, אני צופה כי המניות יישארו שטוחות או אפילו שליליות מעט ככל שהמחירים יתאחדו בתבנית התוואי של S&P 500 והמשקיעים יחכו לדוחות הבנק כדי להתחיל ביום שישי וביום שני הבא.
