מהי מלאי האוצר (מניות אוצר)?
מניות האוצר, המכונות גם מניות אוצרות או מניות שנרכשו מחדש, מתייחסות למניות שיצאו בעבר מניות אשר נקנו בחזרה מבעלי המניות על ידי החברה המנפיקה. התוצאה היא שמספר המניות הבולטות בשוק הפתוח יורד. מניות אלה מונפקות אך אינן עוד מצטיינות ואינן נכללות בחלוקת הדיבידנדים או בחישוב הרווח למניה (EPS).
Takeaways מפתח
- מניות האוצר הן בעבר מניות מצטיינות שנרכשו מחדש ומוחזקות על ידי החברה המנפיקה. מלאי הגידול מצמצם את סך ההון במאזן של החברה, ולכן הוא חשבון הון עצמי. קיימות שתי שיטות לרשום מלאי באוצר: שיטת עלות ושיטת הערך הנקוב.
מלאי האוצר
הבנת מלאי האוצר (מניות האוצר)
מלאי האוצר הנו חשבון בניגוד להון שנרשם בחלק ההון של בעל המניות במאזן. מכיוון שמניות האוצר מייצגות את מספר המניות שנרכשו מהשוק הפתוח, היא מקטינה את ההון העצמי בסכום ששולם עבור המניה.
בנוסף לא להנפקת דיבידנדים ולא להיכלל בחישובי ה- EPS, למניות האוצר גם אין זכויות הצבעה. סכום מלאי האוצר שנרכש על ידי חברה עשוי להיות מוגבל על ידי הגוף הרגולטורי של המדינה. בארצות הברית, נציבות ניירות ערך (SEC) מסדירה רכישות.
רישום מלאי האוצר (מניות אוצר)
כאשר חברה מנפיקה בתחילה מניות, מגדיל את חלק ההון במאזן באמצעות זיכוי למניה המשותפת ולחשבונות הון המשולמים הנוספים (APIC). חשבון המניות הנפוץ משקף את הערך הנקוב של המניות, בעוד שחשבון APIC מציג את עודף הערך שהתקבל על פני הערך הנקוב. עקב הנהלת חשבונות עם כניסה כפולה, קיזוז ערך זה הוא חיוב להגדלת מזומנים (או נכס אחר) בגובה התמורה שקיבלו בעלי המניות.
מניות האוצר מקטינות את סך ההון העצמי והן מתויגות בדרך כלל כ"מניות אוצר "או" הפחתת הון עצמי ". ישנן שתי שיטות לחשבונאות של מלאי באוצר: שיטת העלות ושיטת הערך הנקוב. שיטת העלות משתמשת בערך ששילמה החברה במהלך רכישה חוזרת של המניות ומתעלמת משוויה הנקוב; בשיטה זו, עלות מלאי האוצר נכללת בחלק ההון העצמי של המאזן. מקובל שלמניות יש ערך נקוב מינימלי, כמו $ 1, אך מוכרים ונרכשים מחדש עבור הרבה יותר.
בשיטת המזומנים, בעת רכישה חוזרת של המניות, חשבון המניות באוצר מחויב לצורך הקטנת ההון העצמי. חשבון המזומן נזקף לרשומת ההוצאות של מזומני החברה. אם מאוחר יותר נמכר מחדש את מלאי האוצר, חשבון המזומן גדל באמצעות חיוב וחשבון מלאי האוצר מצטמצם, מה שמגדיל את ההון העצמי הכולל, באמצעות אשראי. בנוסף, חשבון הון ששולם באוצר מחויב או נזקף לזכותו תלוי אם המניה נמכרה מחדש בהפסד או ברווח.
בשיטת הערך הנקוב, בעת רכישה חוזרת של מניות, מחויב חשבון מניות האוצר, כדי להקטין את סך ההון העצמי, בסכום השווי הנקוב של המניות הנרכשות מחדש. חשבון APIC של המניות הנפוצה מחויב גם כן כדי להפחית אותו בסכום ששולם במקור מעבר לערך הנקוב על ידי בעלי המניות. חשבון המזומן נזקף לסכום הכולל ששילמה החברה בגין רכישה חוזרת של המניות. הסכום הנקי נכלל כחיוב או אשראי לחשבון APIC האוצר, תלוי אם החברה שילמה יותר בעת רכישה חוזרת של המניה ממה שבעלי המניות ביצעו במקור.
דוגמא למניות האוצר
חברת ABC מכרה במקור 5, 000 מניות של מניות משותפות, בשווי נקוב של 1 דולר, תמורת 41 דולר למניה. לפיכך היו לה 5, 000 מניות משותפות (5, 000 מניות * ערך נקוב של 1 $) וכ -200, 000 דולר מלאי משותף APIC (5, 000 מניות * (41 $ - 1 דולר ששולמו מעבר לסעיף)) במאזנה. לחברת ABC יש עודף מזומנים ומאמינים שמניותיה נסחרות מתחת לערך המהותי שלה. כתוצאה מכך היא מחליטה לרכוש מחדש 1, 000 מניות ממניותיה במחיר של 50 דולר לשווי כולל של 50, 000 דולר.
הרכישה החוזרת יוצרת חשבון מנוף להון באוצר. בשיטת המזומן, חשבון האוצר יחויב בסכום של 50, 000 $ ומזומן מזומן בסכום של 50, 000 $. בשיטת הערך הנקוב, יחויבו מניות אוצר בסכום של 1, 000 $ (1, 000 מניות * ערך נקוב 1 $), מלאי נפוץ APIC יחויב בסכום של 49, 000 $ (1, 000 מניות * (מחיר רכישה חוזרת של 50 $ - ערך נקוב 1 $)) וזיכוי במזומן תמורת 50, 000 $.
בשיטת המזומנים ובשיטת הערך הנקוב, ההון העצמי הכולל מופחת בכ- 50, 000 $. נניח שהסכום הכולל של חשבונות המניות של חברת ABC הכוללים מניות משותפות, APIC ורווחים שמורים היה 500, 000 $ לפני רכישת המניות. רכישה חוזרת מורידה את סך ההון העצמי ל -450 אלף דולר.
מניות אוצר לעומת מניות בדימוס
ניתן לפרוש מניות אוצר או להחזיק אותן למכירה חוזרת בשוק החופשי. מניות שפרשו מבוטלות לצמיתות ולא ניתן להוציא אותן בהמשך. לאחר פרישתם, המניות אינן רשומות עוד כמניות אוצר בדוחות הכספיים של החברה. ניתן להוציא מחדש מניות אוצר שלא פורשות באמצעות דיבידנדים למניות, תגמול עובדים או גיוס הון.
