הגדרת השקעות לא קשורות
השקעות לא קשורות הן מניות, אגרות חוב, ואחזקות השקעה אחרות בחברות שאינן בבעלות המבטח או חברות החולקות בעלות משותפת על ניירות ערך עם המבטח. השקעות לא מזוהות נמצאות לרוב בדוחות הכספיים של חברות הביטוח.
פורץ השקעות לא מאושרות
חברות ביטוח משתמשות בתמורה מפעילות החיתום שלהם למספר פעילויות שונות. הם מפקידים כספים כאל עתודות הפסד לכיסוי התחייבויות שהם עשויים לחייב ממבוטחים המגישים תביעה. הם משלמים עמלות למתווכים שמביאים עסקים חדשים, ומשלמים הוצאות תפעוליות כמו משכורות, הטבות ותקורה. הם גם משתמשים בכספים כדי להשקיע בניירות ערך של נזילות שונות כדי לנסות ולהגדיל את ההחזר על הפרמיות שהם מקבלים.
חפש תשואה
למבטחים יש כספים זמינים במהירות בכדי לכסות את ההתחייבויות. כדי לעשות זאת, הם מבצעים לעתים קרובות השקעות למשך זמן קצר בנכסים נזילים מאוד, ונכסים לטווח ארוך יותר שעשויים להציע תשואה גבוהה יותר. תלוי בסוג פוליסות הביטוח המוטלות על אחריות ביטוח לפוליסה עשויה להימשך מספר חודשים עד מספר שנים. נכסים לזמן קצר נחשבים לחלק מהנזילות השוטפת של המבטח המשמשת לכיסוי פוליסות שמשך זמןן נמוך משנה.
השקעות לא קשורות אינן כלולות בחישוב היחס המשולב של מבטח. הסיבה לכך היא שהיחס המשולב מסתכל על יצוא מזומנים - יחס הוצאות, יחס התאמת הפסד ויחס דיבידנד - כדי לראות כמה כסף עולה לתחזק את ספר העסק. השקעות לא קשורות כלולות ביחס הנזילות הכולל, אם כי יחס זה אינו לוקח בחשבון השקעות כלולות.
הרגולטורים בוחנים את יחסי הנזילות כדי לקבוע באיזו מהירות יוכל מבטח לשלם עבור התחייבויותיו של מבוטח, ולבדוק אם אסטרטגיות ההשקעה והחזקותיו של המבטח עשויות להוות איום על פירעון המבטח. מבטחים נדרשים לדווח מעת לעת על כספם לרגולטורים בביטוח המדינה.
ההשקעות הללו זכו לתשומת לב רבה מצד המבטחים מאז המשבר הפיננסי מכיוון שהריבית האולטרה-נמוכה הקשתה להשיג תשואה הגונה. משמעות הדבר הייתה מעבר להשקעות חלופיות כולל קרנות הון פרטיות וקרנות גידור.
"נכון לסוף 2015, מבטחי ארה"ב דיווחו על חשיפה למניות משותפות עם ערך נשיאה בספרים (BACV) מותאם של 673.9 מיליארד דולר, מתוכם 373.1 מיליארד דולר (55%) היו קשורים וכ -269.2 מיליארד דולר (40%) לא היו קשורים. עוד דווח על 31.5 מיליארד דולר בקרנות נאמנות כמניות משותפות, המייצגות את 5% הנותרים מכל החשיפה למניות משותפות ", נמסר מ- NAIC.
