הגדרת סיכות הצרכן

מה הם סיכות צרכנים?

מוצרי סיכות צרכניים הם מוצרים חיוניים הכוללים מוצרים טיפוסיים כמו מזון, משקאות, מוצרי בית ומוצרי היגיינה נשית, אך הקטגוריה כוללת גם פריטים כמו אלכוהול וטבק. מוצרים אלה הם אותם מוצרים שאנשים לא מסוגלים - או לא מוכנים - לגזור מהתקציבים שלהם ללא קשר למצבם הכלכלי.

סיכות הצרכן נחשבות כלא מחזוריות, כלומר הן תמיד מבוקשות, כל השנה, לא משנה עד כמה הכלכלה מביאה - או שאינה מתפקדת. מכיוון שכך, סיכות הצרכן אטומות למחזורי העסקים. כמו כן, אנשים נוטים לדרוש מוצרי סיכה צרכניים ברמה קבועה יחסית, ללא קשר למחיר שלהם.

היסודות של מוצרי סיכות צרכניים

ההוצאה לצרכן, המונה כמעט 70% מהתוצר הלאומי הגולמי של המדינה (GNP), מחזיקה רבות בכלכלה. צמיחה כלכלית וירידה מובילים בדרך כלל על ידי הוצאות צרכניות, שהן מחזוריות. אמצעים מחזוריים ישנם גלים וזרמים, או זמנים בהם הצרכן מבלה יותר ותקופות בהן יש להם הרגלי בילוי שמרניים יותר.

עם זאת, ההוצאות על סחורות המיוצרות ונמכרות על ידי סקטור מוצרי הצריכה נוטות להיות פחות מחזוריות בגלל גמישות המחירים של הביקוש. גמישות מחירים היא מושג כלכלי המתאר את השינוי בביקוש בכמות הצרכן ככל שהמחירים משתנים. הביקוש למוצרי סיכות מצרך נותר קבוע למדי ללא קשר למצב הכלכלה או לעלות המוצר.

מפתחות מפתח

• מניות חברות הצרכן העיקריות אינן מחוספסות מכיוון שהן מייצרות או מוכרות סחורות הנמצאות תמיד בביקוש. מאופיינת בצמיחה קבועה אם לא מרהיבה, סקטור מוצרי הצריכה מהווה מקלט למשקיעים בתקופות מיתון. מניות סיכות צרכניות יכולות להיות אפשרות טובה עבור משקיעים המחפשים צמיחה עקבית, דיבידנדים סולידיים ותנודתיות נמוכה.

איפור מגזר סיכות הצריכה

חברות שמוכרות תרופות פרמצבטיות, כמו חנויות מרקחת, כלולות בענף, כמו גם חברות המייצרות ומגדלות יבולים. במסגרת מדד ה- S&P 500, מצרפי הצריכה מחולקים לשש תעשיות:

• משקאות קמעונאות מוצרי מזון, מוצרי מזון, מוצרי מזון מוצרי טבק טבק

למרות שאין תחליפים למוצרי סיכות לצרכן, לצרכנים יש הרבה אפשרויות כאשר הם קונים את המוצרים הזולים ביותר. זה הופך את התחרות בין הספקים למאתגרת מאוד בסביבה בה מחירי הסחורות עולים. על מנת להתחרות על מוצרי מצרך במחיר לצרכן, על היצרנים להיות מסוגלים להקטין את עלויותיהם על ידי אימוץ טכנולוגיות ותהליכים חדשים, או שהם חייבים להבדיל על ידי הצגת מוצרים חדשניים.

ביצועים פיננסיים של סיכות הצרכן

סקטור מוצרי ההדק לצרכן הצליח בהשוואה לכל המגזר פרט לאחד מאז 1962. על פי מדדי ה- S&P דאו ג'ונס, במשך מרבית 10 השנים שהסתיימו באפריל 2019, ענף ההיכלים הצרכניים החזיר 12.97% בשנה. השווה זאת לתשואה של 15.53% של S&P 500 בתקופה המקבילה - פער התרחש בעיקר בשנתיים האחרונות, אך בדרך כלל השניים נעים די בנעילת המנעולים.

וחשוב מכך, ענף מוצרי ההדק של הצרכן הצליח בהשוואה ל- S&P 500 בשלוש תקופות המיתון האחרונות - או תקופות של צמיחה שלילית בתוצר המקומי הגולמי (תוצר). בשל התנודתיות הנמוכה שלהם, מניות סיכות הצרכן נחשבות לממלאות מפתח באסטרטגיות הגנה.

השקעה במוצרי סיכות צרכניים

חברות מצרך מצריכה, שנובעות מהביקוש המתמשך של מוצריהן, מייצרות הכנסות עקביות, אפילו בתקופות מיתון. כתוצאה מכך, מניות מצרך סיכות צרכניות יורדות הרבה פחות בשווקי דובים לעומת מלאי בענפים אחרים. עם מוצרים מסוימים, כגון מזון, אלכוהול וטבק, לפעמים הביקוש עולה דווקא במהלך הירידות הכלכליות.

גם תחום סיכות הצרכן מפתה משקיעים לעתים קרובות עם תשואות הדיבידנד העשירה של רכיביה, הנוטים להיות גדולים יותר מאלו שנוצרים בענפים אחרים. בגלל אופיים האיטי והיציב, מניות סיכות צרכניות יכולות לא רק להמשיך לשלם דיבידנדים לאורך תקופות מיתון, אלא לעיתים קרובות להמשיך ולהגדיל את התשלומים שלהן. על פי "Dividend.com", שיעור הדיבידנד השנתי עלה ב -8% במהלך 20 השנים שהסתיימו בשנת 2015. נכון לשנת 2018 הסקטור כולו הניב 2.01%.

יתר על כן, סיכות הצרכן חשובות לגיוון התיקים. כמו כן, מכיוון שמניות אלה נוטות להתמודד בניגוד למגזר שיקול הדעת הצרכני במיתון שוק, הן יכולות לעזור להביא לאיזון לתיק. הם נוטים להביא רווחים עקביים התומכים בתשואות הדיבידנד שלהם שלא כמו מחזורי הפריחה והחזה של מניות בעלות צמיחה גבוהה יותר, אם כי גידול נוסף זמין עבור מצרכי הצריכה כאשר הם מתרחבים ברחבי העולם.

מקצוענים

• דיבידנדים יציבים, רווחים

• תנודתיות קטנה

• סיכון נמוך

• שמור מקלט בתקופות מיתון

חסרונות

• גדילה איטית

• שיאים מוגבלים

• פחות ממצבי ביצועים כאשר הריבית עולה

מניות סיכות צרכניות יכולות להיות אופציה טובה למשקיעים המחפשים צמיחה קבועה, דיבידנדים סולידיים ותנודתיות נמוכה. ניתן להשקיע במוצרי סיכות צרכניים על ידי רכישת מניותיהן של חברות סיכות הצרכן הבודדות - מובילות בתעשייה כוללות את Procter & Gamble (P&G), B&G Foods (BGS), קימברלי קלארק (KMB), ופיליפ מוריס (ראש הממשלה) - או על ידי רכישה קרנות נאמנות או קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל) המתמחות במגזר.

דוגמה עולמית אמיתית של סיכות צריכה

רבות מחברות ההשקעות הגדולות מציעות כמה משחקי סיכות צרכניים. Vanguard, למשל, מציעה VDC, תעודת סל מקומית לצרכן, וקרן נאמנות לצרכן לאינדקס. לחברת אינבסקו PBJ, תעודת הסל הדינאמית של המזון והמשקאות, יחד עם תעודת תעשיות סיכות עסקיות מסוג SmallCap לצרכן.

יתר על כן, אם ברצונך לנסות להשקיע בינלאומית - אחרי הכל, אנשים זקוקים למכשירי סיכות ברחבי העולם - ה- WisdomTree Emerging Consumer Consumer Growth ETF (EMCG) ו- iShares Global Consumer Staples ETF (KXI) הן שתי אפשרויות.