שימוש בממוצעים נעים לסחר בוויקס

מדד התנודתיות של CBOE (VIX) מודד את הציפיות לתנודתיות במהלך 30 המפגשים הבאים, כאשר פעילות אופציות המכרז והשיחה עומדת בבסיס חישוביו. בעוד VIX מתמקד בנתוני S&P 500, סוחרים ומגדרים יכולים גם לבדוק את Nasdaq 100 דרך מדד התנודתיות Nasdaq CBOE (VXN) והממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס באמצעות CBOE DJIA Volatility Index (VXD).

ממוצעים נעים המיושמים על VIX מהווים את הבסיס למגוון רחב של אסטרטגיות קנייה ומכירה במכשירים מבוססים רחבים, כמו SPDR Trust (SPY), כמו גם חוזים עתידיים על בסיס תנודתיות וקרנות הנסחרות בבורסה הכוללות:

• חוזים עתידיים על מדד CBOE לתנודתיות (VX) S&P 500 VIX עתידיים לזמן קצר ETN (VXX) עתידיים על חוזים לטווח קצר ETF (VIXY) S&P 500 VIX עתידיים ארוכי טווח ETN (VXZ)

עם זאת, עדיף ליישם ניתוח טכני ישירות למדד, הימנעות מחישובי עתיד או קרנות מכיוון שהתמחור במכשירים אלה מתפרק מתשואת גלילה וקונטנגו, המשקפים שינויים בתזמון בין מחירי העתיד והספוט. סוחרים חכמים יכולים להתגבר על הידרדרות זו על ידי גלגול חוזים עתידיים, אך קרנות עוקבות אחר תרשימים רציפים שהופכים אותם לא ראויים לתקופות מחזיקות שנמשכות יותר מכמה ימים.

סוחרים מודדים מגמות תנודתיות באמצעות תרשישי VIX לטווח הארוך והקצר, ומחפשים הון אוהד, אופציות וחשיפה עתידית. עליית VIX נוטה להגביר את המתאם בין מדדי המניות לרכיבים הבסיסיים, מה שהופך את קרנות המדד לאטרקטיביות יותר מאשר ניירות ערך בודדים. נפילת VIX הופכת את המשוואה הזו, ותומכת בשוק של מניות בו ניירות ערך פרטניים מציעים הזדמנויות מסחר טובות יותר מאשר קרנות אינדקס.

ממוצעים נעים של VIX תוך יום

תרשים VIX תוך יום מספק מדד פנימי חשוב לתנודתיות ורגש סיכון לאורך מסגרות זמן קצרות. המשוב יכול לשמש כטריגר כניסה אמין אך משלים לסלי סחר העדיפים הנחת סיכון (קניית מכשירי צמיחה ומכירת מכשירי הגנה) או סלידת סיכון (קניית מכשירי הגנה ומכירת מכשירי צמיחה).

מסגרת זמן של 15 דקות עובדת היטב למטרה זו, ומתמקדת בהיפוכים המסמנים שינויים ברגשות במהלך יום המסחר. עם זאת, דפוסי VIX תוך יום יכולים להיראות סמרטוטים, מה שמקשה על איתור אותות אמינים. הצבת SMA של 10 ברים מעל פעולת מחיר מחליקה את הפניות הללו, מגבירה את האות תוך הפחתת רעש. יחד עם NYSE TICK והתקדמות: נתוני ירידה, שלישיית האינדיקטורים יכולה לקרוא נדנדות מחירים ורגשות בדיוק מפתיע.

בדוגמה זו, SMA בעל 10 ברים לאורך VIX בן 15 דקות מציג חמישה פניות מפתח בשש פעילויות בעוד שהמחוון הבסיסי מתהפך קדימה ואחורה לפחות תריסר פעמים. כאשר מדובר במגמה גבוהה יותר או נמוכה יותר, הממוצע הנעה מצביע על פעולה משמעותית בשוק, כפי שקרה בין 11 ל -13 באוגוסט. מדד S&P 500 מכר יותר מ -50 נקודות (A) באותה תקופה, לפני שהפך גבוה יותר למהפך תוך יומי (ב) שהציג התאוששות תוך-יומית עם 34 נקודות.

ניתוח זה לטווח הקצר עובד פחות אמינות בפגישות שקטות יותר ב -14 וב -17 באוגוסט, כאשר הממוצע הנע גוזר סדרה של שיאים ונמוכים לטווח הקצר. זה לוכד מכירה מוקדמת (C), וניתור אחר הצהריים (D) ב -14, אך לא מצליח לרדת נמוך יותר עד אמצע אחר הצהריים ב- 17 (F), שעות אחרי שהשוק מתרחש מתוך חלש פתוח (ה). ה- VIX סוגר את ההפעלה בירוק למרות רווחי S&P 500 בריאים, מה שמצביע על סטייה דובית קלה.

ממוצעים נעים של VIX יומיים ושבועיים

ממוצעים נעים המיושמים על VIX היומי והשבועי מודדים שינויים ארוכי טווח בתחושת השוק, כמו גם אירועי הלם המפעילים דוקרנים אנכיים מתבניות הבסיס. העליות הפתאומיות הללו ברמות הפחד, בין אם בתגובה לנתונים כלכליים יציבות או אסונות טבע כמו הצונאמי היפני בשנת 2011, משפיעות באופן שלילי על הפסיכולוגיה של המשקיעים, ומפעילות לחץ מכירה רגשי שיכול לגרום לירידה משמעותית בשווקי העולם.

ה- EMA של 50 ו -200 יום עובד היטב יחד בתרשים VIX היומי. צלבים ממוצעים נעים יכולים לסמן תזזות פסיכולוגיות משמעותיות, כאשר מעבר 50 הימים מתחת למאתיים הימים מאותת על רגש משופר, ואילו מעבר 50 יום מעל 200 הימים מצביע על הידרדרות. לדוגמה, מעבר של 50 יום מעל 200 יום מעבר (A) באוקטובר 2014 קודם למכירה של 145 נקודות S&P 500. חוצים מתרחשים באופן שגרתי כתוצאה מדוקרנים אנכיים והתאוששות שלאחר מכן, ומאפשרים לטכנאי שומר המצוות לתזמן את המעבר בין פחד גובר לחזרה לשאננות.

להקת בולינגר בת 20 יום המוגדרת לשתי סטיות תקן מוסיפה מידע רב לניתוח ה- VIX היומי, כאשר קוצים אנכיים דוחפים 100% מחוץ ללהקה העליונה מאותתים הפסקה או היפוך, כפי שעשו באוקטובר (ב) ודצמבר (ג). דוקרנים לאחר מכן נתקלים בהתנגדות נסתרת ברצועה העליונה האופקית, ומפעילים שלושה היפוכים בינואר ופברואר (D, E, F).

תרשים VIX השבועי עוקב אחר תחושות סנטימנט לטווח הארוך, כולל המעבר בין שוקי השור והדוב. הקשר בין VIX ל- EMA בן 200 שבועות שימושי במיוחד בהקשר זה, כפי שניתן לראות כשמסתכלים בתרשים בין 2003 ל 2011. ה- 200 יום ה- EMA הפך להתנגדות כאשר המחיר ירד בממוצע הנע בשנת 2003, מאותת על שוק שור חדש, והעלה אותו בהצלחה בקיץ 2007, חודשיים בלבד לפני החלק המחזורי.

תהליך אנליטי זה המשיך לעבוד היטב בארבע השנים הבאות, כאשר המחירים התמקמו מתחת ל- 200 יום ה- EMA באמצע 2009, חודשים ספורים בלבד לאחר השפל של שוק הדובים. הוא פילח רמה זו במהלך התרסקות הפלאש במאי 2010, אך עבד את דרכה נמוך יותר בקיץ, מה שמעיד כי אירוע יציבות לא הצליח להניע שוק דובים חדש.

בשורה התחתונה

ממוצעים נעים המיושמים על מדד תנודתיות S&P CBOE (VIX) מחליקים את השוקיות הטבעית של המדד, ומאפשרים לסוחרים לטווח הקצר ולמתוני שוק לטווח הארוך לגשת לנתוני סנטימנטיות ותנודתיות אמינים ביותר.