אם אסטרטגיית ההשקעה שלך כוללת אגרות חוב לטווח ארוך, מומלץ לשקול אג"ח חיסכון אמריקאיות (המכונה בדרך כלל אג"ח EE סדרה). בנוסף להיותו פטריוטי, אג"ח חיסכון עשויה לייצג השקעה חכמה בסביבה כלכלית משתנה מתמיד. כדי לקבל החלטה מושכלת, עליכם להשוות אגרות חוב חסכוניות עם סוגים אחרים של איגרות חוב ארוכות טווח העומדות לרשות משקיעים בודדים.
סוגי אג"ח לטווח ארוך זמינים
ישנם שלושה סוגים עיקריים של אגרות חוב: אגרות חוב ממשלתיות (אג"ח T) ואג"ח חיסכון (המונפקות על ידי הממשלה הפדרלית) אגרות חוב עירוניות (שהונפקו על ידי ערים, אזורים או מדינות) ואג"ח ארגוניות (שהונפקו על ידי חברות ציבוריות או פרטיות). איגרות חוב ארוכות טווח מתייחסות לניירות ערך שלוקח 12 שנים ומעלה לבשלות לשווי מלא.
סיכון חסכון באג"ח
כשמדובר בסיכון, קשה לנצח אג"ח שהונפקו על ידי ממשלת ארה"ב. גם אג"ח האוצר וגם אג"ח החיסכון מגובים באמונתה המלאה ובאשראי של ממשלת ארצות הברית. האג"ח העירוניות מגיעות לתור, מכיוון שממשלות וממשלות מקומיות ממעטות לפשוט רגל (אם כי פשיטת הרגל של דטרויט בשנת 2013 עשויה לגרום למשקיעים מסוימים הפסקה).
אגרות חוב עירוניות זמינות בשלוש דרגות דירוג אג"ח: AAA, AA או A, כאשר AAA הוא הכי פחות מסוכן ו- A הוא המסוכן ביותר. אגרות חוב עסקיות הן המסוכנות ביותר מכל סוגי האג"ח מכיוון שחברה, ולא ממשלה, מנפיקה אותם. אג"ח אלה דורגות גם AAA, AA או A, ממש כמו אג"ח עירוניות.
תשואה צפויה
תשואה היא הריבית שמשלמת האג"ח. באוקטובר 2018, שיעורי תשואת האגרות החוב המורכבות לאגרות חוב מדורגות A למשך 20 שנה התקרבו ל -3.88%, אגרות החוב המוניציפאליות ל -20 שנה עמדו על 3.62% ואג"ח האוצר ל -20 שנה הניבו 3.18%.
כאן מאירים אג"ח חסכון. הודות לערבות ממשלתית ידועה מעטה, אג"ח חסכון מסדרת EE המוחזקות במשך 20 שנה שוות פי שניים מהסכום ששולם עבורן. זו תשואה של 3.53%, שבדרך כלל מנצחת את הכל מלבד האג"ח הארגוניות המסוכנות ביותר. עבור כל תקופה פחות מ 20 שנה, אגרות חוב חיסכון משלמות רק את שיעור הבסיס (נכון לעכשיו 0.1%), אותו הן ממשיכות לשלם עד 30 שנה.
נזילות
כשמדובר בנזילות, אגרות חוב חיסכון מעדות לעומת אופציות אחרות. חשוב לזכור שאתה מקבל רק את אותה ערבות ממשלתית להכפלת הכסף שלך אם אתה מחזיק באג"ח החיסכון במשך 20 שנה מלאות. בנוסף, אינך יכול לממש אג"ח חיסכון במהלך השנה הראשונה שבבעלותך. אם תממש אותו בחמש השנים הראשונות, תאבד את ריבית שלושת החודשים האחרונים. לבסוף, לא ניתן לסחור או למכור איגרות חוב חיסכון בין יחידים (אין שוק משני) ויש לממש אותם באמצעות הממשלה עצמה. לשם השוואה, אגרות חוב ממשלתיות, אג"ח עירוניות ואג"ח קונצרניות הרבה יותר נזילות; ניתן לסחור בכל שלושת הסוגים בשוק משני לפני הבגרות. הכללים עבור כל אחד משתנים כקבוצה, אך כולם קלים יותר באופן משמעותי לחיסול לעומת אג"ח חיסכון.
הגנת אינפלציה
לאג"ח חיסכון מסדרת EE אין הגנה מפני אינפלציה. הסוג השני של אג"ח חסכון הנקרא אג"ח סדרה I מרוויח את ריבית הבסיס בריבית קבועה בתוספת שיעור אינפלציה, המחושב פעמיים בשנה. עם זאת, היא אינה זכאית לערבות "הכפלה" של 20 שנה. אמנם לאגרות חוב רגילות באוצר אינן מגנות על אינפלציה, אך ניירות הערך מוגנים לאינפלציה (TIPS). טיפים משלמים ריבית נמוכה יותר מאגרות חוב רגילות באוצר, כך שכאשר אתם קונים אותם אתם מסתכנים באפשרות שהאינפלציה לא תעלה יותר מההפרש בין התשואה בין רגיל לאוצר TIPS. לאג"ח קונצרניות רגילות אין הגנה על אינפלציה, אך אגרות חוב ארגוניות צמודות אינפלציה כמו TIPS כן.
מגבלות משקיעים
אג"ח חיסכון מגיעה בערכים הנעים בין 25 ל -10, 000 דולר. אתה יכול להשקיע רק 10, 000 דולר לשנה (למשלם מיסים) באג"ח חיסכון, מה שהופך אותם למגבילים ביותר מהשקעות האג"ח. ניתן להשיג אגרות חוב ממשלתיות החל מ 100 $. ישנם שני תהליכים (מלבד השוק המשני) לקנייתם: הצעות מחיר לא תחרותיות והצעות מחיר תחרותיות. הצעות מחיר ללא תחרות מוגבלות לחמישה מיליון דולר. הצעות מחיר תחרותיות של אדם אינן יכולות לעלות על 35% מסך ההצעה. אג"ח עירוניות בדרך כלל מגיעה לנקודה מינימלית של 5, 000 $, ואין סכום מקסימלי שתוכל להשקיע, כל עוד קיימות אגרות חוב. אג"ח קונצרניות בדרך כלל דורשות השקעה מינימלית של 1, 000 דולר ללא מגבלת השקעה מקסימאלית.
מיסים
אג"ח חיסכון כפופה למס הכנסה פדרלי אך לא מדינה ומקומית. אם אגרות החיסכון שלך בסדרת EE משמשות לתשלום עלויות השכלה גבוהה, אתה יכול לעשות זאת ללא פטור ממס, בתנאי שלא תרוויח יותר מהמגבלות. לא משנה מה, יש לך אפשרות לעכב את תשלום המסים הפדרליים על איגרות חוב סדרה EE עד לפדיון לאחר 20 שנה. אג"ח עירוניות אינן כפופות למיסים פדרליים, ובמקרים מסוימים גם מסים ממלכתיים ומקומיים אינם נכללים. באופן כללי, ריבית על אגרות חוב קונצרניות חייבת במס.
כל הנתונים עודכנו ב- 9 באוקטובר 2018.
