מהו נגרר EPS?
רווח נגרר למניה (EPS) הוא רווחי החברה שנוצרו בתקופה קודמת, כמו השנה הכספית האחרונה. עם זאת, המונח "נגרר" מרמז לרוב על ערך המחושב על בסיס מתגלגל. כלומר, נגרר ל- EPS עשוי לתאר את התקופה האחרונה של 12 חודשים או ארבע שינויים ברווחים. EPS נגרר מתגלגל ישתנה ככל שהרווחים האחרונים יתווספו לחישוב והרווחים מלפני חמישה רבעים יינשפו מהחישוב.
הרווחים למניה הוסברו
הבנת נגרר EPS
המילה התיאורית "נגרר" מרמזת על "שנים קודמות" לעומת EPS נוכחי או קדימה. רוב ערכי ה- EPS המוקלטים והמצוטטים הם נגררים.
EPS נגרר משתמש לעתים קרובות בארבעת רבעוני הרווחים הקודמים בחישובו ויש לו את היתרון של שימוש במספרים בפועל במקום תחזיות. יחסי המחיר לרווח (P / E) ביותר מחושבים באמצעות ה- EPS הנגרר מכיוון שהוא מייצג את מה שקרה בפועל, ולא את מה שעשוי לקרות בעתיד. למרות שהנתון מדויק, ה- EPS הנגרר הוא "חדשות ישנות", ומשקיעים רבים יביטו גם בנתוני ה- EPS העכשוויים והצפויים. הערכות עתידיות EPS מבוססות על ציפיות אנליסטים ונקראות תחזיות רווחים.
נגרר EPS מאפשר ניתוח מגמות. אנליסטים ישוו בדרך כלל רבעים שונים על בסיס נגרר תוך שהם עוקבים מקרוב אחר רבע מסוים. לדוגמה, הרבעון הרביעי עבור קמעונאית (עונת חג המולד וחג) חשוב במיוחד. אנליסטים ישוו את השינויים ברבעון הרביעי של השנה ביסודות המפתח, תוך השוואה בין התוצאות הנגררות במשך 12 חודשים לתקופות אלה.
דיווחים נגררים על EPS מדווחים באופן נרחב באתרי חדשות פיננסיים.
Takeaways מפתח
- נגרר ל- EPS מתייחס בדרך כלל לנתח הרווחים של ארבעת הרבעונים האחרונים. גרסת EPS מציגה את מה שקרה בעבר, אך לא חוזה מה יקרה בעתיד. כדי לחזות מה עשוי לקרות ל- EPS בעתיד, סוחרים להחיל דגמי מגמה על נתוני ה- EPS הקודמים, כמו גם להסתכל על תחזיות הרווחים.
צמיחה או ירידה במעקב אחר EPS
משקיעי צמיחה נראים להשקיע בחברות שמגדילות את הרווחים לעומת רבעון ובעיקר משנה לשנה. הם יכולים לנתח EPS נגרר או EPS שנתי כדי לבדוק אם החברה עושה זאת.
משקיעים בצמיחה רוצים לראות את הרווח הרבעוני גדל ביחס לרבעון המקביל בשנה הקודמת. הם גם רוצים לראות שהרווחים לשנת הכספים היו גבוהים יותר מאשר השנה הכספית הקודמת. בנוסף, אם טרם דווח על תוצאות שנת הכספים, המשקיע עשוי להסתכל על ה- EPS המשוחרר ולהשוות אותו לשנת הכספים הקודמת. איפיון EPS יהיה אידיאלי יותר.
חלק מהמשקיעים בצמיחה מסתכלים גם על תחזיות הרווחים, וירצו לראות שהרווחים החזאים לרבעונים הבאים עתידים לעלות.
צניחה באחוז העלייה מרבע לרבעון או משנה לשנה מגדילה את הצמיחה ומסמנת שהחברה עדיין צומחת אך לא באותה קצב שהיה פעם. עבור חלק מהמשקיעים בצמיחה זהו סימן אזהרה להתחיל לצאת מעמדות ארוכות.
אם EPS רבעוני או שנתי, או EPS נגרר, נופל ביחס לנתונים הקודמים, אז אין צמיחה והחברה רואה התכווצות. זה לא סוג הצמיחה של הצמיחה שהמשקיעים מחפשים.
דוגמה עולמית אמיתית ל- EPS נגרר
לדוגמה, בואו נסתכל על תקופה היסטורית עבור Apple Inc. (AAPL).
ב- 30 באפריל, 2019, אפל הכריזה על רווח של 2.46 דולר
ב- 29 בינואר 2018 הם הודיעו על רווחים של 4.18 דולר.
ב -1 בנובמבר 2018 הם הצהירו על רווחים של 2.91 דולר.
ב- 31 ביולי 2018 הרווחים היו 2.34 דולר.
אם אלה היו ארבעת הרבעונים האחרונים, נתונים אלה היו משמשים לייצור ה- EPS הנגרר של 11.89 דולר.
עם יציאת שחרור הרווחים הבא, תקופת העתיקה מלמעלה תיפול. לדוגמה, אם אפל תשחרר רווחים ב- 31 ביולי 2019, אז הרווחים מיום 31 ביולי 2018, יינשכו מהחישוב ויוחלפו על ידי הנתון החדש יותר.
