סוג המשקיעים של Vanguard 500 Index Fund ("VFNIX") ו- SPDR S&P 500 ETF ("SPY") הם מוצרי השקעה דומים. שניהם עוקבים אחר ה- S&P 500, ארה"ב. מדד מניות הכולל 500 חברות עם שווי השוק הגדול ביותר. לשתי הקרנות יחסי הוצאה הנמוכים משמעותית מזו של הקרן הממוצעת. והכי חשוב, שניהם מציעים רשומות מסלול מצוינות לטווח הארוך. למעשה, מספר מחקרים הראו כי קרנות אינדקס מנוהלות באופן פאסיבי וקרנות הנסחרות בבורסה (ETF) העוקבות אחר מדדי שוק רחבים עולה על הרוב המכריע של קרנות הנאמנות המנוהלות באופן פעיל. ההבדל בתשואות הופך בולט עוד יותר כשחושבים שקרנות אינדקס ותעודות תעודה מטילות עמלות נמוכות יותר מכספים המנוהלים באופן פעיל.
כמשקיע קנייה והחזקה ארוכת טווח, אינך יכול להשתבש בהשקעה בקרן Vanguard או בתעודת הסל של SPDR. קיימים הבדלים דקים בין הקרנות, אם כי הם עומדים באותם יעדי השקעה. לפני שמחליטים על שתי הקרנות הללו, הבינו את ההבדלים ביניהם בעמלות וביצועים ולמדו אילו שיקולים אחרים יש לזכור.
עמלות
החדשות הטובות הן ששתי הקרנות גובות חלק קטן ממה שתשלמו מדי שנה עבור קרן נאמנות המנוהלת באופן פעיל. לקרן הנאמנות הממוצעת יחס הוצאה בין 1.25% ל -1.5%. לעומת זאת, לקרן Vanguard היה יחס הוצאות נטו של 0.17% בשנת 2015, בעוד יחס ההוצאות נטו של תעודת סל SPDR עמד על 0.09% אפילו יותר.
האחוז הנוסף שאתה חוסך בשכר טרחה בשתי קרנות אלה, יחסית לזה של הקרן הממוצעת, מתווסף למעשה לתמורה השנתית שלך. זכור, גם, שקרנות נאמנות מנוהלות באופן אקטיבי, על אף היותו בעל בחירה מקצועית בבחירת סל ההשקעות שלך, בדרך כלל פחות מתוצאות בהשוואה לקרנות אינדקס ותעודות סל, במיוחד כשמדובר בדמי ניהול.
ביצועים
מכיוון ששתי הקרנות בנויים למעקב אחר מדד S&P 500, ההבדל בביצועים שלהם, כמו בהפרש העמלות שלהם, הוא קטן מאוד. מאז 2011 שתי הקרנות ביצעו פחות מהביצועים של S&P 500 בכל שנה, אך רק בכמה מאות אחוזים. הם עברו למעשה במנעול עם המדד הרחב יותר, ולכן חשוב שכמו כל ארה"ב הרחבה. מדדי המניות, S&P 500 מעולם לא הלך לשום מקום אלא עלה לטווח הארוך. משקיעי קנייה והחזקה נהנים מתשואות של S&P 500 הממוצעות בין 9 ל -10% לשנה, אפילו לאחר הגורם לשנת הסיוטים עם הפסדים משמעותיים, כמו 1987 ו -2008.
שיקולים אחרים
שתי הקרנות הן השקעות מצוינות עם עמלות נמוכות ורישום חזק. בסופו של דבר זה מסתכם בשאלה האם אתם מעדיפים קרן אינדקס או תעודת סל. גורמים נוספים שכדאי לחשוב עליהם כוללים השלכות מס ועמלות מכירה.
באופן כללי, תעודות סל הן מעט יותר ידידותיות למס מאשר קרנות נאמנות. הם כוללים פחות אירועים חייבים במס, כמו מנהל קרן שמאזן את הקרן מחדש על ידי מכירת מניות של ניירות ערך מסוימים, שקורה בקביעות עם קרן נאמנות. אם הכספים הללו נמכרים ברווח, אתה חייב מיסי רווח הון לשנה שהם נמכרים, למרות שלא הייתה לך שום אמירה במכירתם. עם תעודות סל, המנהל לא צריך למכור מניות ספציפיות בכדי לנהל תזרים ויצוא. לפיכך, יש סיכוי נמוך יותר שתשיג רווחי הון בשנה נתונה, ולעיתים קרובות חשבון המס שלך נמוך יותר.
מצד שני, קרנות נאמנות שאינן גובות "עומסים" או עמלות, בדרך כלל עולות פחות לרכישה מאשר תעודת סל. Vanguard ידוע במכירת כספים ללא עומס, לכן אסור שתשלמו עמלת מכירה אם תשקיעו במדד Vanguard 500. לשם השוואה, משקיע רוכש תעודות סל באמצעות מתווך, ממש כמו במניות בודדות. לכן אתה משלם עמלה בעת הרכישה. זה חמור במיוחד למשקיעים המשתמשים באסטרטגיות כמו ממוצע עלות דולר, הכרוך בביצוע השקעות תכופות בפרקי זמן קבועים.
