וומה

מה זה ווומה?

Vomma הוא הקצב בו טבעת האופציה תגיב לתנודתיות בשוק. זוהי נגזרת מסדר שני לערך האופציה. וומה מדגימה את הקמוריות של הווגה. ערך חיובי ל- vomma מעיד כי עליית נקודת אחוז בתנודתיות תביא לעלייה בערך האופציה שמודגם על ידי הקמוריות של טבעה.

Vomma הוא חלק מקבוצת המדדים המכונים "היוונים" המשמשים בתמחור אופציות. אמצעים אחרים כוללים דלתא, גמא וטבע.

הבנת וומה

Vomma ו- Vega הם שני גורמים המעורבים בהבנת ואיתור עסקאות אופציות רווחיות. השניים עובדים יחד במתן פירוט על מחיר האופציה ורגישות מחיר האופציה לשינויים בשוק. הם יכולים להשפיע על הרגישות והפרשנות של מודל התמחור Black-Scholes לתמחור אופציות.

וגה

וגה עוזרת למשקיע להבין את הרגישות של אפשרות נגזרת לתנודתיות הנובעת מהמכשיר הבסיסי. וגה מספקת את כמות השינוי החיובי או השלילי הצפוי במחיר האופציה לשינוי של 1% בתנודתיות של המכשיר הבסיסי. טבעת חיובית מעידה על עלייה במחיר האופציה וטבע שלילית מעידה על ירידה במחיר האופציה.

וגה נמדדת במספרים שלמים וערכים נעים בדרך כלל בין -20 ל -20. תקופות זמן גבוהות יותר גורמות לטבעונים גבוהים יותר. ערכי Vega מסמנים כפלים המייצגים הפסדים ורווחים. לדוגמא, טבעונית של 5 במלאי A במחיר של 100 $ תעיד על הפסד של $ 5 לכל ירידה בנקודה בתנודתיות המשתמעת ועל רווח של 5 $ עבור כל עליית נקודה.

הנוסחה לחישוב vega להלן:

Deen Ν = Sϕ (d1) t עםϕ (d1) = 2π e − 2d12 ו-d1 = σt ln (KS) + (r + 2σ2) t איפה: K = מחיר השבת אופציה N = תקן מצטבר רגיל פונקציית התפלגות = ריבית ללא סיכון σ = תנודתיות של הבסיס = מחיר האחראי = זמן לפקיעת האופציה

וגה ווומה

Vomma היא נגזרת יוונית מסדר שני, כלומר הערך שלה מספק תובנה כיצד וגה ישתנה עם תנודתיות משתמעת של המכשיר הבסיסי. אם מחושבים ווומה חיובית והתנודתיות גדלה, הווגה במיקום האופציה תגדל. אם התנודתיות תיפול, ווומה חיובית תצביע על ירידה בטבע. אם הווומה שלילית, ההפך מתרחש עם שינויים בתנודתיות כפי שמצביע על ידי קמוריותה של טבעה.

באופן כללי, משקיעים עם אופציות ארוכות צריכים לחפש ערך חיובי גבוה עבור vomma, בעוד שמשקיעים עם אופציות קצרות צריכים לחפש ערך שלילי.

הנוסחה לחישוב vomma להלן:

Deen $\begin{array}{c}\text{וומה}=\frac{\partial \nu }{\partial \sigma }=\frac{{\partial }^{2}V}{\partial {\sigma }^2}\end{array}$ Vomma = ∂σ∂ν = ∂σ2∂2V

שימוש בווגה וומה בסחר באופציות

Vega ו- Vomma הם מדדים בהם ניתן להשתמש במדידת הרגישות של מודל תמחור האופציות Black-Scholes למשתנים המשפיעים על מחירי האופציות. הם נחשבים יחד עם מודל התמחור של Black-Scholes בעת קבלת החלטות השקעה.