מלאי תקווה בקריפטו האמינו זה מכבר שמשקיעים מוסדיים עשויים להחזיק את המפתח לריצת השור הבאה של ביטקוין. הם רוצים להאמין שוול סטריט הוא רק עוד משקיע להוט, מוכן להזרים כסף לשוק הצעיר וליהנות מאותן תשואות שראו סוחרים קמעונאיים בשנת 2017. אבל השלכה זו מחטיאה את הסימן בשני אופנים: ראשית, וול סטריט כבר צוואר. עמוק בשוק cryptocurrency; ושנית, הדבר האחרון שוואל סטריט מתכוון לעשות הוא "לשאוב" את השוק הרעוע עם הון משלו.
למימון המוסדי היו הזדמנויות רבות להרוויח כסף במרחב הקריפטו - אך ככל שההשפעה שלו מתפשטת, שוק הקריפטו הופך למשהו חדש. בין אם בכוונה ובין אם כתוצר לוואי של פגמים משלה, וול סטריט הורגת לאט את הקריפטו.
איך וול סטריט יכולה להרוג את קרפיטו?
התשובה הקצרה היא השערה. אנו נחסוך לך טיול במילון שלנו: השערה היא כאשר חברה שבבעלותה מניות הון בחברה חותמת את המניות הללו למלווה כבטוחה. נניח שקרן א 'צריכה 100 מיליון דולר. המתווך ב 'מסכים להלוות להם את הכסף בתמורה לסכום של 100 מיליון דולר בניירות ערך שבבעלות קרן א'. זהו השערה. השערה מחדש מתרחשת כאשר המתווך B עושה שימוש חוזר בנכסים שקיבלו מקרן A כבטוחה בפעילות העסקית שלה. בעולם הפיננסי המסורתי, קל לעשות זאת מכמה סיבות.
הראשון הוא שמניות אינן מיושמות פיזית. במקום זאת, הם כתובים כתעודות בעלות, כך שקל להעביר אותם כ- "IOU". סיבה נוספת היא שחוקי חשבונאות ומיסים מאפשרים לייחס לאותו נכס צדדים שונים כל עוד כל צד רושם סכום שונה של חוב במאזניו. למרות שהסיכון של הצד שכנגד עולה משמעותית במערכת כזו, יש צורך להעניק גמישות מוגברת לבנקים ולמתווכים.
מדוע זה חשוב עבור Cryptocurrency
כעת קחו בחשבון שרבים מהקריפטו-מטבעות העיקריים, למרות שהם טוענים כי הם מסתמכים על הוכחת עבודה קשה או הוכחת המעמד, נסחרים למעשה בבורסות ריכוזיות. אם היה אמור להיערך שוב ששיעור ביטקוין כמתווכים ומחליף חובות וסחורות בטחונות, מי יזכה לתבוע משמורת במקרה שיידרש? מי בעצם הבעלים של הקריפטו בסוף היום אם מספר גורמים מכירים את המפתח הפרטי - או אם איש אינו יודע זאת?
אם מתווך עובר חזה ומישהו צריך לשלם, או אם מתרחש מזלג קשה ומישהו צריך להצביע עם ה"החזקה "שלו, לא ברור מי באמת הבעלים של הביטקוין מכיוון שרשת הביטחונות כל כך ארוכה. בלי קשר, המודל המורכב הזה של בעלות חולפת פשוט לא עובד כשמדובר בנכסים מבוססי ספר-חשבונות ויכול לגרום למספר רב של צדדים לצפות לתגמול בו-זמנית. הסיכוי להתמוססות בתרחיש זה יכול להיות הרסני.
כיצד וול סטריט יכולה להפוך את הביטקוין ליציב יותר
לפני שמונה שנים נסחר ביטקוין באופן בלעדי בבורסות פיאט, כלומר המשתמשים יכולים לקנות או למכור רק. לא הייתה שום דרך לקצר ביטקוין ולא היו עתידיים או נגזרים המבוססים על הקריפטו. כל הרכישות הוסדרו בביטקוין, כלומר מי שקנה מטבע הוציא אותו מהשוק ביעילות. ההיצע המוגבל של ביטקוין ואופיו הדפלציוני הקל על עליית המחיר באופן אקספוננציאלי ככל שיותר אנשים קנו ופחות אנשים מכרו, בציפייה לתשואות גדולות יותר ככל שהן החזיקו במטבע.
זה באופן טבעי תרם לתנודתיות מכיוון שהשוק היה חשוף ישירות לכוחות ההיצע והביקוש. פחד המוני מפספסים עלול לשלוח את מחירו של ביטקוין, ואילו אותו פחד יכול להחזיר אותו לא פחות מהר. הצגת וול סטריט של חוזים עתידיים על ביטקוין למתווכים שלה ומחליפים אותה, הפחיתה את התנודתיות באופן משמעותי, פשוט מכיוון שהעתידיים מאפשרים לאנשים לשער על החיסרון של ביטקוין כמו גם על הפוך.
זה מאזן את השוק והופך אותו להרוויח באותה מידה לדכא ביטקוין כמו לשאוב אותו. בנוסף, עם מכשירים שמחקים רק את המחיר של ביטקוין ואינם cryptocurrencies עצמם, גורם ההיצע והביקוש פחות רלוונטי. הדוקרנים והנדנדות של ביטקוין נעשים הרבה פחות בולטים. בוטים למסחר בתדירות גבוהה מאכלסים כעת גם את שוקי הקריפטו, מה שמקטין עוד יותר את חוסר היציבות המרשים שלהם פעם. תוכניות בוט מתוחכמות כמו אלו המועסקות על ידי וול סטריט עדיין יכולות להיות רווחיות במיוחד בסביבות תנודתיות נמוכות. תנודתיות היא חלק מהסיבה לכך ש- bitcoin הוא כה פופולרי ורווחי עבור הסוחר הממוצע, ובלעדיו אין לנכס באמת שום ערך יסודי או ייחודי להמונים.
מדוע המשקיעים רוצים תעודת סל ביטקוין
איגוד התעשייה העתידית (FIA) הוא גורם סחר פיננסי רב עוצמה בעל השפעה בשוק המסורתי ברחבי העולם. מורכבת ממסלקות, בורסות, חברות סחר ובעלי עניין אחרים בתעשייה הפיננסית העולמית, ייתכן כי ה- FIA עומדת מאחורי העיכובים והדחיות הרצופות של הקרנות הרבות שנסחרות בביטקוין (תעודות סל) שהוצעו בשנים האחרונות.
תעודת סל ביטקוין מייצגת את הצינור האמיתי לחובבי הקריפטו משתי סיבות עיקריות: ראשית, תעודות סל מבוצעות בנכס בסיס; ושנית, הם מחוברים לשוק הפיננסי המסורתי באמצעות מתווכים. בעזרת תעודת סל, ביטקוין יהפוך לנגיש יותר למשקיעים קמעונאיים שעדיין אין להם סבלנות או איפה לרכוש ביטקוין בבורסות cryptocurrency או להפעיל ארנק blockchain. במילים פשוטות, זהו המרכיב הסודי לאימוץ המוני.
תעודות סל של ביטקוין ממספר חברות הוכחשו באופן שטוח - כולל ממשקיעי הביטקוין המוקדמים קמרון ווינקלבוס וטיילר ווינקלבוס, כמו גם אלה של גרניטשארס, דירקסיון, פרושארס, ואנק ואחרים. קשה שלא לראות את הדחיות האחרונות שהיו אינדיקטור גדול יותר לכך שוול סטריט אולי תרצה שהקריפטו-יורק ימות לפני שהוא ייכנס לשיאו. למרות שיש דרכי רווח בקריפטו, וול סטריט לא יכולה להתעלם מהאיום המשמעותי שמייצג שוק הקריפטו - ואת השאיפות הגדולות שלו.
