תשלום מפלים: הגדרה

מהו תשלום מפל?

מבני תשלום מפלים דורשים כי נושים בעלי שכבות גבוהות יקבלו תשלומי ריבית וקרן, ואילו הנושים בעלי שכבות נמוכות יותר יקבלו תשלומי קרן לאחר שהנושים בעלי שכבה גבוהה יותר ישולמו במלואם. החייבים בדרך כלל מבנים תוכניות אלה לתעלות כאלה כדי לתעדף את ההלוואות בעלות ההון הגבוה ביותר תחילה מכיוון שהן ככל הנראה היקרות ביותר.

Takeaways מפתח

• מבני תשלום מפלים מאפשרים לשלם לנושים בעלי שכבות גבוהות יותר וריבית לפני נושים בעלי שכבות נמוכות יותר. לנושים בעלי שכבות נמוכות יותר ישלמו תשלומי ריבית בלבד עד שישלמו הנושים בעלי שכבה גבוהה יותר. ניתן לבנות תשלומי מפלים כדי לפרוע הלוואה אחת בכל פעם או לשלם את כל ההלוואות באופן שיטתי.

כיצד עובד מפל מים

תאר לעצמך מפל שמתפלל למטה לדליים מיושרים אנכית. המים מייצגים כסף, והדליים מייצגים נושים. המים ממלאים את הדלי הראשון. הדלי השני יתמלא רק לאחר שהראשון מלא. עם זרימת מים, דליים נוספים ממולאים לפי סדר הופעתם.

בדרך כלל, גודל הדלי (גודל החוב) פוחת ככל שהמים יורדים. זה ככל הנראה מכיוון שמשלם חובות גדולים מפחית את הסיכון לחדלות פירעון ומשחרר מזומנים עבור פעולות, הוצאות הון והשקעות.

לדוגמה, תוכנית מסוג זה עובדת בצורה הטובה ביותר עבור חברה שמחזירה יותר מהלוואה אחת. נניח שלחברה זו שלוש הלוואות תפעוליות, שלכל אחת מהן ריביות שונות. החברה משלמת קרנות וריבית בגין ההלוואה היקרה ביותר ומשלמת רק תשלומי ריבית על שני הנותרים. ברגע שמשלמת ההלוואה היקרה ביותר, החברה יכולה לבצע את כל תשלומי הריבית והקרן בהלוואה הבאה והיקרה הבאה. התהליך נמשך עד להחזר כל ההלוואות.

דוגמה לתשלומי מפלים

כדי להמחיש כיצד פועלת תוכנית לתשלומי מפלים, נניח שחברה לקחה הלוואות משלושה נושים, נושים א ', נושה ב', ונושים ג '. התוכנית בנויה כך שנושה א' הוא הנושה בעל השכבה הגבוהה ביותר ואילו הנושה ג 'הוא הנמוך ביותר- נושה שכבתי. ההסדר למה החברה חייבת לכל אחד מהנושים הוא כדלקמן:

• לנושה א 'חובות סכום כולל של 5 מיליון דולר וריבית של 10 מיליון דולר. לזכות B נזקף סכום כולל של 3 מיליון דולר וריבית של 8 מיליון דולר. הנושה C חייב בסך כולל של מיליון דולר וריבית של 5 מיליון דולר..

נניח בשנה הראשונה שהחברה מרוויחה 17 מיליון דולר. לאחר מכן היא משלמת את כל 15 מיליון הדולר המגיעים לנושה א ', ומשאירה לה שני מיליון דולר כדי לפרוע חובות נוספים. מכיוון שמבנה העדיפות עדיין קיים, יש להחיל 2 מיליון דולר זה על הנושה ב. נניח שהחברה משלמת מיליון דולר לנושה B עבור ריבית ומיליון דולר על הנושה B עבור הקרן. התוצאה לאחר שנה אחת היא כדלקמן:

• הנושה א 'משולם במלואו. לזכות B נזקף סכום כולל של 2 מיליון דולר וריבית של 7 מיליון דולר. הנושים C חייבים סכום כולל של מיליון דולר וריבית של 5 מיליון דולר.

אם בשנה השנייה החברה מרוויחה 13 מיליון דולר, אז היא תוכל לשלם את החובה שנותרה לנושה B ולהתחיל לפרוע את הנושה C. התוצאה לאחר שנה שנייה היא כדלקמן:

• הנושה א 'משולם במלואו. הנושה ב' משולם במלואו. הנושה ג 'הוא חייב 2 מיליון דולר בעקרון.

דוגמא זו פשטה כדי להציג את המכניקה של תוכנית תשלום מפלים. במציאות, חלק מתוכניות המפלים בנויים כך שתשלומי ריבית מינימליים נעשים לכל הרמות במהלך כל מחזור תשלום.