פתרונות משמורת של cryptocurrency הם מערכות אחסון ואבטחה עצמאיות המשמשות להחזקת כמויות גדולות של אסימונים. פתרונות משמורת הם אחד החידושים האחרונים שיצאו ממערכת האקולוגית של cryptocurrency וצפויים לבשר את כניסת ההון המוסדי לתעשייה. להלן יסוד קצר אודות הסיבות לכך שקריפטו זקוק לפתרונות משמורת, וסוגי פתרונות המשמורת המוצעים בשוק.
מדוע קריפטו זקוק לפתרונות משמורת?
התועלת העיקרית של פתרונות משמורת על cryptocurrency טמונה בשמירה על נכסי cryptocurrency. מפתחות פרטיים, המשמשים לביצוע עסקאות או גישה לאחזקות קריפטו, הם שילוב מורכב של אלפא-נומריות. קשה מאוד לזכור אותם וניתן לגנוב אותם או לפרוץ אותם. ארנקים מקוונים הם פיתרון פוטנציאלי אך הם גם הוכחו כרגישים לפריצות. כך גם בבורסות cryptocurrency.
פתרונות אחרים כוללים אחסון מפתחות פרטיים במצב לא מקוון, על נייר או דיסק קשיח (או ציוד אלקטרוני אחר) שאינו מחובר לאינטרנט. אבל איבוד המשמורת הפיזית (או הנייר או הציוד האלקטרוני) זו אפשרות ממשית, ובמקרים אלה התאוששות אחזקות הקריפטו יכולה להיות בלתי אפשרית. עבור מחזיקי ביטקוין בודדים, האפשרות לאבד מפתחות פרטיים היא סיכון; עם זאת, עבור מוסדיים הוא מהווה סיכון משמעותי עוד יותר. האחרונים עושים מאמצים קיצוניים כדי להגן מפני סכנה זו. חלק מהמשקיעים הגדולים ידוע אפילו כי הם מפיצים חלקים של ארנק נייר על פני יחידות אחסון רבות במקומות שונים.
הסיבה החשובה הנוספת לקיומם של פתרונות משמורת cryptocurrency היא הרגולציה. על פי תקנת ה- SEC שהותקנה כחוק מחוק דוד פרנק, משקיעים מוסדיים שיש להם נכסי לקוחות בשווי של יותר מ -150 אלף דולר נדרשים לאחסן את האחזקות אצל "אפוטרופוס מוסמך." הגדרת ה- SEC של גורמים כאלה כוללת בנקים ואיגודי חיסכון וברוקרים רשומים- סוחרים. גם סוחרי עמלות עתידיים ומוסדות פיננסיים זרים כלולים בהגדרה זו. בתוך המערכת האקולוגית של cryptocurrency, מעט מאוד בנקים מיינסטרים מציעים שירותי משמורת. Kingdom Trust, אפוטרופוס מבוסס קנטאקי, היה השירות הגדול ביותר עבור cryptocurrencies עד שנרכש על ידי BitGo, סטארט-אפ מבוסס בסן פרנסיסקו.
מהם פתרונות משמורת של cryptocurrency?
במילים פשוטות, פתרונות משמורת על cryptocurrency הם ספקי צד שלישי של שירותי אחסון ואבטחה עבור cryptocurrencies. השירותים שלהם מיועדים בעיקר למשקיעים מוסדיים, כמו קרנות גידור המחזיקות בכמויות גדולות של ביטקוין או cryptocurrencies אחרים. הפתרונות כוללים בדרך כלל שילוב של אחסון חם, או משמורת קריפטו עם חיבור לאינטרנט, ואחסון קר, או משמורת קריפטו המנותקת מהאינטרנט.
לשני סוגי האחסון יתרונות וחסרונות. לדוגמה, אחסון חם מחובר לאינטרנט וכתוצאה מכך הוא מציע נזילות קלה יותר. אולם אפשרויות אחסון חמות עשויות להיות מועדות לפריצות בגלל חשיפה מקוונת. פתרונות אחסון קר מציעים אבטחה רבה יותר. עם זאת, יתכן שקשה לייצר נזילות מחזקות קריפטו בהתראה קצרה בגלל אופיין הלא מקוון. אחסון כספת הוא שילוב של שני סוגים של פתרונות משמורת על cryptocurrency בהם רוב הכספים מאוחסנים במצב לא מקוון וניתן לגשת אליהם רק באמצעות מפתח פרטי.
שחקנים גדולים במשמורת cryptocurrency
אחד השחקנים הגדולים המצויים במרחב המשמורת על cryptocurrency הוא Coinbase, המרת מטבעות דיגיטליים פופולריים. Coinbase נכנס יחסית לאזור פתרונות המשמורת בדרגה המוסדית יחסית, ורכש רכישות כמו Keystone Capital הקליפורנית, מתווכת רשומה. באוגוסט 2019 רכשה Coinbase גם את העסקים המוסדיים של ספק האחסון Xapo. הבנק השוויצרי וונטובל השיק גם כספת נכסים דיגיטליים המיועדת למשקיעים מוסדיים גם במרחב הקריפטו.
העתיד של משמורת הקריפטו
פתרונות משמורת על קריפטוקולין גדלו בפופולריות רבה ככל שאנליסטים ומשקיעים מוסדיים ראו בהם יותר ויותר גשר בין שוק ההשקעות המוסדי המסורתי לבין מרחב הקריפטו המתהפך. לפחות שני פיתוחים צפויים להשפיע על עתיד המשמורת על cryptocurrency.
הראשון הוא כניסת שחקנים גדולים. שמות מבוססים, כמו גולדמן זאקס (GS), נעדרים באופן בולט מרשימת השמות המציעים פתרונות cryptocurrency. הכניסה שלהם עלולה לטלטל את השוק המתהווה. חלק מזה כבר קורה כש- Coinbase ו- Fidelity Investments מובילים את ההובלה בהצעה או בעיצוב שירותי משמורת על cryptocurrency.
השנייה היא בהירות רגולטורית. הוראות אבטחה הנוגעות לאחסון cryptocurrency לא נעדרות בתקנה הנוכחית. לא רק זאת, עסקים עדיין אינם ברורים לגבי התקנות הנוגעות ל- cryptocurrencies עצמם. הענף יתפתח רק לאחר שרגולטורים יכנסו ויקבעו כללים לתחום המשחק.
