ישנן שתי סיבות עיקריות לעלייה בתשלומי הדיבידנד למניה של החברה. הראשון הוא פשוט עלייה ברווחי החברה נטו שמתוכם משולמים דיבידנדים. השנייה היא שינוי באסטרטגיית הצמיחה של החברה, שמובילה את החברה להחליט להוציא פחות מהרווחים שלה בחיפוש אחר צמיחה והתרחבות, ובכך משאירה חלק גדול יותר מהרווחים העומדים לרשותם להשבה למשקיעי המניות בצורה של דיבידנדים.
ישנן מספר סיבות לכך שחברה עשויה להחליט להשקיע חלק קטן יותר מהרווחים שלה בפרויקטים של צמיחה והתרחבות. תלוי בגודל החברה, יכולות הייצור וגורמים דומים אחרים, המידה בה חברה יכולה לצמוח עשויה להיות מוגבלת לפחות באופן זמני. החברה עשויה להיות מודאגת מיכולתה להגדיל את הייצור במידה מספקת כדי לעמוד בביקוש הגובר אם היא תדחוף רחוק מדי, מהר מדי להרחיב את השוק שלה. שיעורי מימון לא טובים עשויים להביא לחברה לדחות את הוצאות ההון הגדולות. חברה שצומחת במהירות עשויה לרצות לאחד את רווחיה ולהעריך מחדש את מצבה בשוק לפני שתתחייב להתרחב כספים נוספים. ישנה גם אפשרות שחברה עשויה להחליט להגדיל את תשלומי הדיבידנד שלה כדי למשוך השקעה נוספת במניות על ידי הצעת תשואות דיבידנד אטרקטיביות יותר למשקיעים.
שני מדדי הערכת השווי העיקריים הקשורים לדיבידנד המשקיעים משתמשים בהם בכדי להעריך את פוטנציאל ההשקעה הכולל של החברה ופוטנציאל השקעה ספציפי בהכנסות הם תשואת הדיבידנד ויחס התשלום עבור הדיבידנד. בעוד שתשואת דיבידנד היא אולי נתון שנצפה לעתים קרובות יותר על ידי משקיעים קמעונאיים, יחס תשלום הדיבידנד הוא מדד מועדף יותר על ידי משקיעי ההון. יחס תשלום הדיבידנד מראה את אחוז הרווחים של החברה שמשולמים לבעלי המניות בצורה של דיבידנדים.
יחס תשלומי דיבידנד יציב לאורך זמן נחשב לסימן חיובי למשקיעים, מכיוון שהוא מצביע על חברה תקינה מבחינה פיננסית עם רווחים מספיקים כדי לתמוך בתשואות הדיבידנד החיוביות למשקיעים. אנליסטים מעדיפים את יחס התשלום על פני תשואת הדיבידנד, שכן התשואה הנוכחית של החברה עשויה להיות נתון שאינו בר-קיימא לאורך זמן.
