אנליסט פיננסי Chartered (CFA) הוא אחד מהיעדים המבוקשים יותר עבור אנשי השקעות. עם זאת, הפיכתם לבעל אמנת CFA אינה מיועדת לבעלי לב חלש ולא למעוניינים. המסע להפוך להיות בעל אמנת CFA הוא ארוך, והוא בוחן לא רק את הידע בנושא אלא גם סיבולת, חריצות ורצון. על פי נתוני מכון ה- CFA, התוכנית הנוכחית מתוארת בצורה הטובה ביותר כתוכנית ללימוד עצמי, למידה מרחוק הנוקטת גישה כללית לניתוח השקעות, הערכת שווי וניהול תיקים, ומדגישה את הסטנדרטים האתיים והמקצועיים הגבוהים ביותר.
תוכנית CFA מורכבת משלוש בחינות: CFA דרגה I, דרגה II ורמה III. מועמדי CFA נדרשים לעבור כל אחת מהבחינות הללו ועליהם לעמוד בדרישות עבודה מסוימות כפי שנקבעו על ידי מכון CFA. בדצמבר 2017 השיעור שעבר לבחינה ברמה I היה 43%.
תכנית הלימודים של כל אחד משלושת הרמות הללו מיועדת לבחון על מגוון רחב של מיומנויות הנחשבות לרלוונטיות ביותר עבור מקצועות ההשקעה., נתמקד בבחינה ברמה הראשונה של CFA.
מבנה הבחינה
הבחינה הינה בחינה של שש שעות, המחולקת למפגש בוקר ואחר הצהריים, ואורך כל שלוש שעות. הבחינה מורכבת מ- 240 שאלות מרובות בחירות: 120 שאלות במפגש הבוקר ו -120 שאלות במפגש אחר הצהריים. על המועמדים לאפשר כ -90 שניות לשאלה, תלוי בידע הנושאים. כל השאלות המרובות-בחירות הינן עומדות בחופשיות (כלומר, אינן תלויות זו בזו). לכל שאלה, שלוש אפשרויות אפשריות. השאלות מעוצבות בצורה מושכלת, כך שהבחירות השגויות משקפות טעויות נפוצות בחישוב או בהיגיון. על המועמדים לשאוף לענות על כל השאלות, מכיוון שאין עונש לתשובות שגויות. בנוסף, חיוני להרגיש בנוח עם פונקציות המחשבון, מכיוון שתכונות אלה יידרשו להשלמת חלק מהשאלות.
תכנית לימודים לבחינה
הבחינה מתמקדת בידע בסיסי והבנתם של כלים ומושגים של הערכת השקעות וניהול תיקים. תכנית הלימודים מורכבת מעשרה נושאים המקובצים לארבעה תחומים, ספציפית: סטנדרטים אתיים ומקצועיים, כלי השקעה, שיעורי נכסים וניהול תיקים ותכנון עושר.
הטבלה הבאה מציגה את המשקלות של נושאים אלה ותחומים רחבים לבחינה ברמה I.
| אזור הנושא | דרגה 1 |
| תקנים אתיים ומקצועיים (סה"כ) | 15 |
| כלי השקעה (סה"כ) | 50 |
| מימון חברות | ז |
| כלכלה | 10 |
| דיווח כספי וניתוח | 20 |
| שיטות כמותיות | 12 |
| שיעורי נכסים (סה"כ) | 30 |
| השקעות אלטרנטיביות | 4 |
| נגזרים | 5 |
| השקעות הון | 10 |
| הכנסה קבועה | 10 |
| ניהול תיקים ותכנון עושר (סה"כ) | ז |
| סה"כ | 100 |
בואו נסתכל בקצרה על כל אחד מעשרת הנושאים האלה.
אתיקה ותקנים מקצועיים
פרק זה מכסה את קוד האתיקה, הסטנדרטים המקצועיים ותקני ביצועי ההשקעה העולמיים (GIPS). יש בערך 36 שאלות בנושא, והמכון עצמו מתייחס לסעיף זה ברצינות רבה. אם ציונים נמוכים או קרובים לציון המעבר המינימלי בכל הנושאים האחרים, הציון בקטע זה יכול לקבוע אם מועמד עובר או נכשל. יתרון אחד של לימוד אתיקה היטב הוא שהוא מסייע גם בהכנת הבחינות ברמה II ובדרגה III.
שיטות כמותיות
אמנם האתיקה היא מכוונת יותר לתרחיש וקל לעקוב אחריה, חלק זה יכול להיות מאיים עבור חלק מהתלמידים. דוקטורט במתמטיקה אין הכרח להצליח בשיטות כמותיות, אך רקע בסטטיסטיקה יהיה בהחלט מועיל. ישנן בערך 28 עד 30 שאלות לגבי שיטות כמותיות. הנושאים הנדונים מיועדים לספק ידע בכלים אנליטיים החיוניים לחומר על הכנסה קבועה, מניות וניהול תיקים. הנושאים העיקריים שנחשפו הם ערך זמן של כסף, מדידת ביצועים, סטטיסטיקות ויסודות הסתברות, בדיקות דגימה והשערה ומתאם וניתוח רגרסיה לינארית.
כלכלה
פרק הכלכלה בוחן ידע על מושגים מיקרו-כלכליים בסיסיים. ללא רקע בכלכלה, חומר זה יכול להיות מאתגר, ובמיוחד מקרו-כלכלה, המעסיקה שימוש בגרפים ובעקומות x ו- y כדי להמחיש מושגים הקשורים למשק. כלכלה מהווה 10% מהבחינה.
דיווח כספי וניתוח
זהו כנראה החלק הגדול ביותר בבחינה, כאשר 20% מהשאלות היו בנושא זה. הדיווח והניתוח משוקללים בערך זהה לקורס רמה II, ולכן חשוב להקדיש מספיק זמן ללימוד תחום זה לבניית בסיס איתן למבחנים הבאים. המועמדים יתבקשו לפרש שלושה דוחות כספיים (מאזן, דוח הכנסה ותצהיר תזרים מזומנים), להכיר את היחס ויחס למושגים מתקדמים רבים אחרים כמו הכרת הכנסות, ניתוח מלאי, נכסים לטווח הארוך ומיסים. מכיוון שהבחינה הינה בחינה עולמית, היא אינה מכסה נהלי חשבונאות מקומיים. המיקוד הוא יותר בסטנדרטים מקובלים, כגון GAAP US ו- IFRS.
מימון חברות
לאחר דיווח כספי וניתוח הוא החלק בנושא מימון תאגידי. זהו קטע קצר במשקל של 7% בלבד. נושאי המפתח כוללים בעיות סוכנות הקשורות ליחסי סוכנות-ראשית, תקצוב הון, עלות הון, מינוף וניהול הון חוזר.
ניהול פורטפוליו
בחינת רמה I מציגה רק את היסודות של ניהול תיקים. המושגים החשובים הם תורת הפורטפוליו המודרנית ומודל תמחור נכסי ההון. יש בערך 17 שאלות בסעיף זה, המשמש כהכנה לרמות II ו- III, כאשר המיקוד הוא יותר ביישום הידע על ניהול תיקים.
השקעות הון
פרק המניות מכסה שוקי מכשירים וכלים וכלים וטכניקות להערכת שווי חברות. כ -10% מהשאלות הן על מניות, ורוב השאלות מתמקדות בהערכת חברות וניתוחן.
הכנסה קבועה
לאחר מניות, הבחינה הבאה עוסקת בשווקי הכנסה קבועה ובמכשירים שלה. המועמדים נדרשים להבין את המאפיינים של ניירות ערך שונים עם קבוע קבוע וכיצד לתמחר אותם. כמה מושגים חשובים הם מדדי התשואה ומשך הקמורה. פרק זה דן גם במוצרים מובנים, כגון ניירות ערך מגובים במשכנתא והתחייבויות משכנתא בטוחות, בין היתר. שאלות על הכנסה קבועה מהוות 10% מהבחינה.
נגזרים
בדומה לניהול תיקים, נגזרים מוצגים רק ברמה I. המועמדים ייבחנו על היסודות של עתיד, פורוורד, החלפות, אופציות וטכניקות גידור באמצעות נגזרים אלה. לחלק זה יש משקל של 5% בלבד, וזה בערך 12 שאלות.
השקעות אלטרנטיביות
פרק זה מתמקד בהשקעות חלופיות הכוללות נדל"ן, הון פרטי, הון סיכון, קרנות גידור, חברות מוחזקות מקרוב, ניירות ערך במצוקה וסחורות. יהיו בערך שבע עד שמונה שאלות בקטע זה בעלות אופי רעיוני יותר. יש התחשבות מיוחדת בהשקעות סחורות, ולכן יש להכיר מושגים כמו נחשלות וקונטנגו.
פריטים אישיים שאתה רשאי להביא לבחינה CFA
מכון CFA ממליץ להשאיר את החפצים האישיים שלך בבית או ברכב שלך, אך הם מספקים רשימה ממצה של מה שאינו מורשה במדיניות ההשתייכות האישית שלהם לבחינת CFA.
בשורה התחתונה
בסך הכל, בחינת ה- CFA ברמה I מאוזנת היטב, עם מגוון רחב של נושאים. נושאים מסוימים עשויים לדרוש יחסית זמן ללמוד יותר מאחרים; עם זאת, מה שחשוב זה ליצור תוכנית לימודים ולהישאר איתה.
השווה חשבונות השקעה × ההצעות שמופיעות בטבלה זו הן משותפויות מהן Investopedia מקבלת פיצוי. תיאור שם הספקמאמרים קשורים
CFA
מה לצפות בבחינה ברמה השנייה של CFA
CFA
מבוא לייעוד ה- CFA
יועץ פיננסי קריירה
כמה קשה מבחני CFA?
CFA
למה לצפות בבחינה ברמה III של CFA
השקעות אלטרנטיביות
היסודות של ה- CAIA להשקעות אלטרנטיביות
בחינות פינרה
CFA לעומת סדרה 7: מה ההבדל?
קישורי שותפיםתנאים קשורים
תעודה במדידת ביצועי השקעה (CIPM) התעודה במדידת ביצועי השקעה (CIPM) מסמנת כשירות בהערכת ביצועי ההשקעה של חברות השקעות. יותר אנליסט להשקעות אלטרנטיביות (Charta), הגדרת Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) היא ייעוץ שממנה יכולים אנשי מקצוע פיננסיים להרוויח כדי להציג כשירות בניתוח נכסים לא מסורתיים. עוד מה עושים אנליסטים פיננסיים מוסמכים אנליסט פיננסי שכיר הוא ייעוד מקצועי הניתן על ידי מכון CFA המודד את יכולתם ושלמותם של אנליסטים פיננסיים. עוד מכון CFA מכון CFA הוא ארגון בינלאומי המשרת אנשי מקצוע בתחום ניהול השקעות עם תוכניות חינוך, אתי והסמכה. more Technician Market Chartered (CMT) טכנאי שוק Chartered הוא אנליסט טכני מקצועי המחזיק בייעוד ה- CMT שמאורגן על ידי איגוד CMT. עוד סדרה 65 סדרה 65 היא רישיון בחינה וניירות ערך הנדרשים על ידי מרבית המדינות בארה"ב עבור אנשים המשמשים כיועצי השקעות. יותר