מהם נכסים רגישים לעניין?
נכסים רגישים לריבית הם מוצרים פיננסיים הפגיעים לשינויים בשיעורי ההלוואות. דוגמא לכך היא המשכנתא בשיעור מתכוונן.
הבנקים ולקוחותיהם שניהם מושפעים מנכסים רגישים לריבית.
Takeaways מפתח
- נכסים רגישים לריבית הופכים לרווחיים יותר או משתלמים פחות ככל ששיעורי ההלוואות עולים או יורדים. אם הריבית עולה, בנק מרוויח יותר משכנתא והלוואות אחרות. אם הריבית יורדת, הצרכן שומר יותר כסף ומוציא אותו במקום אחר. המגמות בריבית הכוללת מניעה את הכלכלה או מאטה אותה.
כאשר שיעורי ההלוואות עולים, הבנקים יכולים להרוויח יותר כסף על משכנתא בריבית מתכווננת וכרטיסי אשראי. הם גם יכולים לחייב יותר עבור הלוואות חדשות כמו הלוואות רכב ומשכנתא בריבית קבועה.
הבנקים יכולים להגדיל את הרווחיות שלהם תוך שמירה על תחרותיות. צרכנים ולווים עסקיים מרגישים את ההשפעה. אם הריבית עולה, הם משלמים ריביות גבוהות יותר עבור כל אותם מוצרים.
ההפך הוא הנכון כאשר הריבית יורדת. הבנק מרוויח פחות מהלוואותיו. צרכנים ועסקים משלמים פחות ריבית ולכן יש להם הכנסה פנויה יותר.
הבנת נכסים רגישים לתחומי עניין
כל שיעורי הריבית עוקבים אחר הכיוון הכללי שקבעה ועדת השוק הפתוח של הפדרל ריזרב כאשר היא מתכנסת כשמונה פעמים בשנה כדי להעריך את מצב הכלכלה. המושלים עשויים לפעול להאטת הכלכלה אם הם חושבים שהיא צומחת מהר מדי או מגבירים אותה אם הם חושבים שהיא צריכה להאיץ.
רגישות לריבית משפיעה על עסקים רבים מעבר לבנקאות. בנייני בתים ומתווכים נעזרים או נפגעים במיוחד בגלל שינויים בריבית.
הם משיגים זאת על ידי העלאה או הורדת שיעורי ההלוואות העיקריים, כולל שיעור ההלוואות העיקרי שהבנקים גובים מלקוחותיהם האמינים ביותר. כל שיעורי ההלוואות האחרים נובעים משיעור ההלוואות העיקרי ההוא.
נכסים רגישים לריבית הם המוצרים הפיננסיים המושפעים ביותר משינויים בשיעורי ההלוואות.
עסקים רגישים לעניינים אחרים
נכסים רגישים לריבית הם בהגדרה מוצרים פיננסיים, אך רגישות ריבית משפיעה על עסקים רבים מעבר לבנקאות.
מדובר בעיקר בעסקים התלויים בכסף השאול, באופן ישיר או עקיף דרך הלקוחות שלהם. בנייני בתים ומתווכים, למשל, נמצאים בתחום רגיש לעניין, נדל"ן. כאשר התעריפים עולים, הצרכנים מתאפקים בקנייה. המגזר הקמעונאי, לעומת זאת, נוטה לשגשג כאשר הריבית נמוכה. ללקוחות שלהם יש יותר הכנסות ממגורים להוציא.
ניתוח נכסים רגישים לריבית
אנשי מקצוע פיננסיים מנתחים את הרגישות לריבית במגוון דרכים ומזוויות רבות. ניתוח זה נעשה בדרך כלל עבור המלווים המוסדיים כדרך לקבוע את הסיכון של מדיניות ההלוואות שלו.
המלווים והתאגידים מנתחים גם את הרגישות לריבית של נכסי ההשקעה שלהם כחלק מדיווח המאזן שלהם.
המדדים הנמצאים במעקב צמוד אחר שינויים בריבית כוללים את שערי החשבון באוצר של שישה חודשים, הריבית המוצעת של בנק לונדון (LIBOR) ואת שער הפריים של הפדרל ריזרב. השיעור האינדקס של מוצרים אלה הוא מרכיבי המפתח שאנליסטים עוקבים אחריהם בשים לב לרגישות לריבית וכי הבנקים משתמשים בה בעת קביעת הריבית שלהם למוצרים פיננסיים שונים.
התמודדות עם נכסים רגישים ריבית בתיקי השקעות
יש לבחון היטב את תיק המשקיעים הבודד בזמנים של תנודתיות בריבית, במיוחד אם הם מושקעים רבות באגרות חוב.
כאשר הריבית עולה, מחירי האג"ח יורדים.
באופן כללי, כאשר הריבית עולה, ניתן להתאים תיקים המתרכזים בהשקעות ברווח קבוע כדי להשיג הכנסה גבוהה יותר מהשקעות בריבית משתנה. כשירידות הריבית יורדות, ניתן להתאים את התיק למקם חלק גדול יותר מהנכסים בהשקעות בריבית קבועה המספקות קופונים גבוהים יותר.
איגרות חוב בריבית משתנה הן סוג אחד של מוצר שהמשקיעים יכולים לקחת בחשבון בכדי להישאר על שינויים בריבית ללא מאמץ. אגרות חוב אלה משלמות ריביות שוק שוטפות.
