שווי הנכסים הנקי (NAV) מייצג את שווי השוק של קרן למניה. זהו המחיר בו משקיעים קונים ("מחיר הצעה") מניות קרן מחברת קרנות ומוכרים אותם ("מחיר פדיון") לחברת קרנות. זה נגזר על ידי חלוקת השווי הכולל של כל המזומנים והניירות בתיק הקרן, בניכוי התחייבויות, במספר המניות המצטיינות. חישוב NAV מתבצע פעם אחת בסוף כל יום מסחר על בסיס מחירי הסגירה של ניירות הערך של התיק.
לדוגמא, נניח שלקרן נאמנות השקיעו 45 מיליון דולר בניירות ערך וכ -5 מיליון דולר במזומן לסכום כולל של 50 מיליון דולר. לקרן התחייבויות של 10 מיליון דולר. כתוצאה מכך, לקרן היה שווי כולל של 40 מיליון דולר.
נתון הערך הכולל חשוב למשקיעים מכיוון שכאן ניתן לחשב את המחיר ליחידה של קרן. על ידי חלוקת הערך הכולל של קרן במספר היחידות המצטיינות, אתה נשאר עם המחיר ליחידה - צורת המדידה בה מצוטטים בדרך כלל NAV.
בהתבסס על הדוגמה הקודמת שלנו, אם לקרן היו 4 מיליון מניות מצטיינות, שווי המחיר למניה היה 40 מיליון דולר חלקי 4 מיליון, שווה ערך לביצועים של 10 דולר למניה.
Takeaways מפתח
- שווי הנכסים הנקי (NAV) מייצג את שווי השוק של קרן למניה. ה- DNA מחושב על ידי חלוקת השווי הכולל של כל המזומנים והניירות הערך בתיק של קרן, בניכוי התחייבויות כלשהן, במספר המניות המצטיינות. חישוב ה- NAV חשוב זה אומר לנו כמה שווה חלק אחד מהקרן.
שווי קרנות נאמנות לעומת שווי מניות
מערכת התמחור של NAV לסחר במניות קרנות נאמנות שונה משמעותית מזו של מניות או מניות משותפות, המונפקות על ידי חברות ונרשמות בבורסה.
חברה מנפיקה מספר סופי של מניות הון באמצעות הנפקה ציבורית ראשונית (IPO), ואולי גם הנפקות נוספות לאחר מכן, שנסחרות אז בבורסות כמו הבורסה לניירות ערך בניו יורק (NYSE). מחירי המניות נקבעים על ידי כוחות השוק או על ידי היצע וביקוש למניות. מערכת הערך או התמחור של מניות מבוססת אך ורק על ביקוש בשוק.
מצד שני, שווי קרן נאמנות נקבע על ידי כמה מושקע בקרן וכן עלויות לניהולו ומניותיו המצטיינות. עם זאת, ה- NAV אינו מספק מדד ביצועים עבור הקרן. מכיוון שקרנות נאמנות מחלקות כמעט את כל הכנסותיהם ורווחי ההון הממומנים לבעלי מניות קרן, ה- NAV של קרן נאמנות אינו חשוב יחסית באיתור ביצועי הקרן. במקום זאת, קרן נאמנות נשפטת בצורה הטובה ביותר על פי התשואה הכוללת שלה, הכוללת את הביצועים של ניירות הערך הבסיסיים וכן את כל הדיבידנדים ששולמו.
תובנה של יועץ
ג'ו אלריה, CFP®
CarsonAllaria Wealth Management, גלן קרבון, אילינוי
ה- NAV הוא פשוט המחיר למניה של קרן הנאמנות. זה לא ישתנה לאורך היום כמו מחיר מניות; הוא מתעדכן בסוף כל יום מסחר. אז, מחיר רשום של שווי NAV הוא למעשה המחיר החל מהסגירה של אתמול. אולם הזמנה שתכניס תתבסס על ה- NAV המעודכן בסוף יום המסחר הנוכחי. כתוצאה מכך יתכן שלא תדע את ה- NAV המדויק כשאתה קונה או מוכר מניות.
לדוגמה, אם ברצונך לרכוש קרנות נאמנות ABCDX בשווי 10, 000 דולר, והנכ"ן נכון לסגירתו של אתמול היה 100 דולר, פירוש הדבר שתרכוש 100 מניות. עם זאת, אם ה- NAV גדל בצורה דרסטית ביום בו ביצעת את הרכישה, היית רוכש יותר ממאה המניות שתכננת במקור. כדי למנוע הנפקה זו, אתה יכול גם לקנות או למכור סכומי דולר במקום מניות.
