תוכן העניינים
- מהו רובו-יועץ?
- הבנת רובו-יועצים
- איזון מחדש של תיקים
- היתרונות בשימוש ברובו-יועצים
- שכירת רובו-יועץ
- רובו-יועצים וה- SEC
- איך רובו-יועצים מרוויחים כסף
- רובו-יועצי הכיתה הטובים ביותר
- חסרונות של רובו-יועצים
מהו רובו-יועץ?
יועצי רובו (גם יועצי רובו או מאובטחים מאוישים) הם פלטפורמות דיגיטליות המספקות שירותי תכנון פיננסי אוטומטיים מונעים אלגוריתמים עם פיקוח אנושי מועט עד כמעט. יועץ רובו טיפוסי אוסף מידע מלקוחות על מצבם הכלכלי ומטרותיו העתידיות באמצעות סקר מקוון ואז משתמש בנתונים כדי להציע ייעוץ ולהשקיע אוטומטית נכסי לקוחות. מיטב יועצי הרובו מציעים הגדרת חשבון נוחה, תכנון יעדים חזק, שירותי חשבון, ניהול תיקים ותכונות אבטחה, שירות לקוחות קשוב, השכלה מקיפה ודמי נמוכה.
Takeaways מפתח
- יועצי רובו (יועצי רובו, יועצי רובו) הם פלטפורמות דיגיטליות המספקות שירותי השקעה אוטומטיים, מונעים אלגוריתמים, ללא פיקוח אנושי מועט עד כמעט. יועצי רובו לרוב מבצעים אוטומציה ואופטימיזציה של אסטרטגיות אינדקס פאסיביות העוקבות אחר אופטימיזציה של שונות משתנה. יועצי רובו לעיתים קרובות מאוד לא יקרים ודורשים יתרות פתיחה נמוכות מאוד כך שכמעט כולם יוכלו ליהנות מיועץ רובו אם יבחרו.
עלייתם של יועצי הרובו
הבנת רובו-יועצים
יועץ הרובו הראשון, Betterment, השיק בשנת 2008 והחל לקחת כסף למשקיעים בשנת 2010, בעיצומה של המיתון הגדול. מטרתם הראשונית הייתה איזון מחדש של נכסים בקרנות תאריך יעד כדרך למשקיעים לנהל השקעות פאסיביות, לקנות ולהחזיק באמצעות ממשק מקוון פשוט. הטכנולוגיה עצמה לא הייתה דבר חדש. מנהלי עושר אנושי משתמשים בתוכנות להקצאת תיקים אוטומטית מאז תחילת שנות האלפיים. אך עד 2008 הם היו היחידים שיכולים לקנות את הטכנולוגיה, ולכן הלקוחות נאלצו להעסיק יועץ פיננסי בכדי ליהנות מהחדשנות. כיום, מרבית יועצי הרובו השתמשו באסטרטגיות אינדקס פסיביות המותאמות במיטב גרסא כלשהי של תורת הפורטפוליו המודרנית (MPT). יועצי רובו מסוימים מציעים תיקי אופטימיזציה להשקעות באחריות חברתית (SRI), השקעות בהלל או אסטרטגיות טקטיות המחקות קרנות גידור.
הופעתם של יועצי רובו מודרניים שינתה לחלוטין את הנרטיב הזה על ידי מתן השירות ישר לצרכנים. לאחר עשור של פיתוח, יועצי רובו מסוגלים כיום להתמודד עם משימות מתוחכמות בהרבה, כגון קציר הפסדי מס, בחירת השקעות ותכנון פרישה. הענף חווה צמיחה מתפרצת כתוצאה מכך; נכסי לקוחות המנוהלים על ידי יועצי רובו הגיעו לסכום של 60 מיליארד דולר בסוף 2015 והם צפויים להגיע ל -2 טריליון דולר ארה"ב עד 2020 ול 7 טריליון דולר ברחבי העולם עד 2025.
ייעודים נפוצים אחרים עבור יועצי רובו כוללים "יועץ השקעות אוטומטי", "ניהול השקעות אוטומטי" ו"פלטפורמות ייעוץ דיגיטלי ". כולם מתייחסים לאותה שינוי צרכני לעבר שימוש ביישומי פינטק (טכנולוגיה פיננסית) לניהול השקעות.
איזון מחדש של תיקים
מרבית יועצי הרובו משתמשים בתאוריה של תיקים מודרניים (או גרסה כלשהי) על מנת לבנות תיקים פאסיביים ואינדקסיים למשתמשים שלהם. לאחר הקמתם, יועצי הרובו ממשיכים לעקוב אחר תיקים אלה על מנת להבטיח כי המשקלות האופטימליות של מחלקת הנכסים נשמרות גם לאחר מעבר לשווקים. יועצי רובו משיגים זאת באמצעות להקות מאזנות מחדש.
לכל סוג נכסים, או ניירות ערך פרטניים, ניתן משקל יעד וטווח סובלנות מתאים. לדוגמה, אסטרטגיית הקצאה עשויה לכלול את הדרישה להחזיק 30% במניות בשוק המתעוררות, 30% בצ'יפס כחול מקומי ו -40% באג"ח ממשלתיות עם מסדרון של +/- 5% לכל סוג נכסים. בעיקרון, אחזקות השוק המתעורר ותושבות השבב הכחול המקומי יכולות להשתנות בין 25% ל 35% בעוד שיש להקצות 35% עד 45% מהתיק לאג"ח ממשלתיות. כאשר המשקל של כל אחד מחזיק קופץ מחוץ ללהקה המותרת, כל האיזון של תיק האיזון שלו מחדש כדי לשקף את הרכב היעד הראשוני.
בעבר, סוג זה של איזון מחדש הוטמע בזעף מכיוון שהוא יכול לקחת זמן רב ולייצר דמי עסקה. עם זאת, עם יועצי רובו זה גם אוטומטי וגם כמעט ללא עלות.
סוג נוסף של איזון מחדש הנפוץ אצל יועצי רובו - והופך לחסכוני באמצעות אלגוריתמים - הוא קציר הפסדי מס. קציר הפסד מס הוא אסטרטגיה הכרוכה במכירת ניירות ערך בהפסד לקיזוז התחייבות למס רווח הון בנייר ערך דומה. אסטרטגיה זו משמשת בדרך כלל כדי להגביל את ההכרה ברווחי הון לטווח קצר. לשם כך, יועצי הרובו ישמרו על יציבה של שני תעודות סל או יותר עבור כל סוג נכסים. כך שאם ה- S&P 500 מאבד ערך, הוא ימכור אוטומטית את אותו אחד כדי להפסיד הפסד הון ובמקביל יקנה תעודת סל S&P 500 אחרת. יועצי רובו חייבים להקפיד על בחירת תעודות סל ותעודות סל גיבוי מתאימות כדי להימנע מהפרת מכירת שטיפה.
היתרונות בשימוש ברובו-יועצים
היתרון העיקרי של יועצי רובו הוא בכך שהם אלטרנטיבות בעלות נמוכה ליועצים המסורתיים. על ידי ביטול העבודה האנושית, פלטפורמות מקוונות יכולות להציע את אותם שירותים בשבריר מהעלות. מרבית יועצי הרובו גובים תשלום קבוע שנתי של 0.2% עד 0.5% מסך יתרת החשבון של הלקוח. זאת לעומת השיעור האופייני של 1% עד 2% שגובה מתכנן פיננסי אנושי (וייתכן יותר עבור חשבונות מבוססי עמלה).
יועצי רובו נגישים יותר. הם זמינים 24/7 כל עוד למשתמש יש חיבור לאינטרנט. יתר על כן, דרוש פחות הון משמעותי כדי להתחיל, מכיוון שהנכסים המינימליים הנדרשים כדי להירשם לחשבון הם בדרך כלל במאות עד אלפים (5, 000 $ הם קו בסיס רגיל). לאחד מיועצי הרובו הפופולאריים ביותר, Betterment, אין מינימום חשבון כלל.
לעומת זאת, היועצים האנושיים בדרך כלל לא לוקחים על עצמם לקוחות עם נכסים הניתנים להשקעה בפחות מ- 100, 000 $, במיוחד אלה המוקמים בתחום. הם מעדיפים אנשים בעלי ערך נטו גבוה הזקוקים למגוון שירותי ניהול עושר ויכולים להרשות לעצמם לשלם עבורם.
יעילות היא יתרון משמעותי נוסף שיש לפלטפורמות המקוונות הללו. לדוגמה, לפני יועצי רובו, אם לקוח ירצה לבצע סחר הוא היה צריך להתקשר או לפגוש יועץ פיננסי פיזית, להסביר את צרכיהם, למלא את הניירת ולחכות. עכשיו, כל זה יכול להיעשות בלחיצת כפתורים ספורים בנוחות הבית.
מצד שני, שימוש ברובו-יועץ יגביל את האפשרויות שתוכלו לעשות כמשקיע אינדיבידואלי. אינך יכול לבחור באילו קרנות נאמנות או תעודות סל הינך מושקע, ואינך יכול לרכוש מניות או איגרות חוב בודדות בחשבונך. ובכל זאת, בחירת מניות או ניסיון לנצח את השוק הוכח שוב ושוב לייצר תוצאות גרועות, בממוצע, ומשקיעים רגילים בדרך כלל טובים יותר עם אסטרטגיית אינדקס.
שכירת רובו-יועץ
פתיחת יועץ רובו תדרוש לרוב לקיחת שאלון קצר לביצוע סיכונים והערכת מצבך הכלכלי, אופק הזמן ומטרות ההשקעה הסובייקטיביות שלך. תהיה לך הזדמנות במקרים רבים לקשר ישירות את חשבון הבנק שלך למימון מהיר וקל של חשבון הייעוץ הרובו שלך.
סימן ההיכר של שירותי ייעוץ אוטומטיים הוא קלות הגישה המקוונת שלהם. אך פלטפורמות דיגיטליות רבות נוטות למשוך ולמקד דמוגרפיה מסוימת יותר מאחרות. כלומר, הקבוצה הצעירה יותר של משקיעי המילניום והדור ה- X התלויה בטכנולוגיה ועדיין צוברת את נכסם הניתן להשקעה. אוכלוסיה זו נוחה בהרבה לשתף מידע אישי באופן מקוון ולהפקיד בטכנולוגיה משימות חשובות, כמו ניהול עושר. ואכן, חלק ניכר מהמאמצים השיווקיים של חברות רובו-מייעצות מעסיקים ערוצי מדיה חברתית כדי להגיע לאלפי שנה.
עדיין, הענף מגלה עניין מתגבר מצד בייבי בום וממשקיעים בעלי ערך נטו, במיוחד כשהטכנולוגיה ממשיכה להשתפר. מחקרים שנערכו לאחרונה על ידי לבבות וארנקים מראים כי מחצית מהמשקיעים בגילאי 53 עד 64 ושליש מהגמלאים משתמשים במשאבים דיגיטליים בכדי לנהל את כספם.
רובו-יועצים וה- SEC
יועצי רובו הם בעלי מעמד חוקי זהה ליועצים אנושיים. עליהם להירשם אצל נציבות ניירות ערך האמריקאית כדי לנהל עסקים, ולכן הם כפופים לאותם חוקים ותקנות ניירות ערך כמו סוחרי מתווכים מסורתיים. הייעוד הרשמי הוא "יועץ השקעות רשום", או בקיצור RIA. מרבית יועצי הרובו הם גם חברי הרשות הרגולטורית לתעשייה הפיננסית הפיננסית העצמאית (FINRA). משקיעים יכולים להשתמש ב- BrokerCheck כדי לחקור את יועצי הרובו באותה דרך שהם היו יועצים אנושיים.
נכסים המנוהלים על ידי יועצי רובו אינם מבוטחים על ידי התאגיד הפדרלי לביטוח פיקדונות (FDIC), מכיוון שהם ניירות ערך המוחזקים למטרות השקעה, ולא פיקדונות בבנק. זה לא אומר בהכרח שלקוחות אינם מוגנים עם זאת, מכיוון שישנם דרכים רבות אחרות בהן יכולים סוחרי מתווכים לבטח נכסים. לדוגמה, Wealthfront, יועץ הרובו השני בגודלו בארה"ב, מבוטח על ידי החברה להגנת המשקיעים בניירות ערך (SIPC).
איך רובו-יועצים מרוויחים כסף
הדרך העיקרית שרוב יועצי הרובו מרוויחים כסף היא באמצעות עמלת גלישה המבוססת על נכסים המנוהלים (AUM). בעוד שיועצים פיננסיים (אנושיים) מסורתיים גובים בדרך כלל 1% או יותר בשנה של AUM, רוב יועצי הרובו גובים כ- 0.25% בלבד בשנה. הם מסוגלים לגבות עמלות נמוכות יותר מכיוון שהם משתמשים באלגוריתמים לאוטומציה של עסקאות ואסטרטגיות צמודות המשתמשות בתעודות סל ללא עלות ומחיר נמוך. מכיוון שהם גובים עמלות נמוכות יותר, לעומת זאת, יועצי רובו חייבים למשוך מספר גדול יותר של חשבונות קטנים יותר כדי לייצר הכנסות זהות ליועץ היקר יותר.
בנוסף לדמי הניהול, יועצי רובו יכולים להרוויח כסף במספר דרכים אחרות. אחת הדרכים היא הריבית שנצברה על יתרות מזומנים ("ניהול מזומנים") אשר נזקפת לזכות היועץ הרובו במקום הלקוח. מכיוון שלחשבונות רבים המומלצים על ידי רובו יש רק הקצאה קטנה למזומן בתיקים שלהם, הדבר יכול להפוך רק למקור הכנסה משמעותי, שוב, אם יש להם משתמשים רבים.
זרם הכנסות נוסף מגיע מתשלום עבור זרימת הזמנות. בדרך כלל, יועצי רובו יצברו כספים שנוספו מפיקדונות, ריביות, ודיבידנדים ואז יקבצו אותם יחד לצווי חסימות גדולים שבוצעו בנקודה אחת או שתיים בלבד ביום. זה מאפשר להם לבצע פחות עסקאות ולקבל תנאים נוחים בגלל גדלי ההזמנות הגדולים. פעמים רבות, חסימות אלה יופנו לספקי נזילות מסוימים כמו חנויות סחר בתדירות גבוהה או קרנות גידור בתמורה להחזרים המשולמים ליועץ הרובו.
לבסוף, יועצי רובו יכולים להרוויח כסף על ידי שיווק מוצרים ושירותים פיננסיים ממוקדים ללקוחותיה כמו משכנתא, כרטיסי אשראי או פוליסות ביטוח. אלה נעשים לרוב באמצעות שותפויות אסטרטגיות ולא באמצעות רשתות פרסום.
רובו-יועצי הכיתה הטובים ביותר
יש כיום יותר מ -200 יועצי רובו זמינים בארה"ב, ויותר מהם משיקים מדי שנה. כולם מספקים שילוב כלשהו של ניהול השקעות, תכנון פרישה וייעוץ פיננסי כולל.
להלן אוסף של הצעות הרובו התחרותיות ביותר עם נתחי השוק הגדולים ביותר.
יועצים רובו-עצמאיים
חברות אלה הן חלק מהחלוצים הראשונים של טכנולוגיית הייעוץ הדיגיטלי. יש להם את העמלות התחרותיות ביותר עם מינימום חשבון עד אפס. לקוחות שאין להם נכסים מושקעים שוטפים יכולים להתחיל מאפס עם הפלטפורמות הללו.
הצעות מדור קודם של רובו-יועצים
מספר הולך וגדל של שירותים פיננסיים וחברות לניהול נכסים משיקים יועצי רובו משלהם. לרוב יש בפלטפורמות אלה עמלות ומינימום חשבונות גבוהים יותר ומיועדות יותר למשקיעים מתוחכמים. הן אפשרויות נוחות עבור לקוחות שכבר משתמשים בחברות אלה כאפוטרופסים על נכסים שלהם.
חסרונות של רובו-יועצים
כניסתם של יועצי רובו פירקה חלק מהחסמים המסורתיים בין עולם השירותים הפיננסיים לצרכנים ממוצעים. בגלל הפלטפורמות המקוונות הללו, תכנון פיננסי נכון נגיש כעת לכל אחד, ולא רק לאנשים בעלי ערך נטו גבוה.
ועדיין, רבים בענף יש ספקות לגבי הכדאיות של רובו כפתרון חד-פעמי לכל אחד לניהול העושר. בהתחשב במעורפל היחסי ביכולות הטכנולוגיות שלהם ובנוכחותם המינימלית האנושית, נמתחו ביקורות על יועצי הרובו על חוסר אמפתיה ותחכום. הם כלים טובים ברמת כניסה לאנשים עם חשבונות קטנים וניסיון השקעה מוגבל, כלומר אלפי שנים, אך הם רחוקים מלהיות מספקים למי שזקוק לשירותים מתקדמים כמו תכנון עזבונות, ניהול מס מסובך, ניהול קרנות נאמנות ותכנון פרישה.
שירותים אוטומטיים אינם מצוידים היטב כדי להתמודד עם משברים לא צפויים או מצבים יוצאי דופן. למשל, אם הוריו של צעיר הלכו לעולמו והוא / היא מקבלים ירושה, להיכנס לאינטרנט ליועץ רובו לניהול הכסף זו כנראה לא ההחלטה האופטימלית.
למעשה, מחקר שנערך על ידי Investopedia והאיגוד לתכנון פיננסי מצא כי הצרכנים מעדיפים שילוב של הדרכה אנושית וטכנולוגית, במיוחד כאשר הזמנים גסים. על פי הדיווח, 40% מהמשתתפים אמרו כי לא יהיה להם נוח להשתמש בפלטפורמת השקעה אוטומטית במהלך תנודתיות קיצונית בשוק.
יתר על כן, יועצי רובו פועלים בהנחה שלקוחות הגדירו יעדים והבנה ברורה של נסיבותיהם הכספיות, מלכתחילה. עבור רבים זה לא המקרה. עונה על שאלות כמו "האם סובלנות הסיכון שלך נמוכה, בינונית או גבוהה?" מניחה שלמשתמש ידע בסיסי במושגי השקעה וההשלכות האמיתיות של כל אפשרות שהוא בוחר.
