תוכן העניינים
- שוק המט"ח
- מתווכי מט"ח קמעונאים
- בנקים מרכזיים
- עסקים מסחריים
- שוק הבינבנקאית
אין מיקום מרכזי לשוק מט"ח, המכונה לעתים קרובות שוק הפורקס (FX). עסקאות בשוק מטבע החוץ מתקיימות בצורות רבות ושונות, 24 שעות ביממה, דרך ערוצים שונים בכל רחבי העולם ובכל מקום בו מחליפים מטבע אחד למשנהו.
Takeaways מפתח
- שוק המט"ח (מט"ח) הוא שוק הנכסים הגדול והנזיל ביותר בכדור הארץ, המסחר 24/7 ברחבי העולם. למעשה, אין מקום מרכזי לשוק הפורקס - זהו שוק אלקטרוני מבוזר עם צמתים בחברות פיננסיות, מרכזיות בנקים ובתי תיווך. ניתן לחלק את המסחר במט"ח בשעות שוק אזוריות על סמך זמני המסחר הגבוהים בניו יורק, לונדון, סידני וטוקיו.
שוק המט"ח
שוק מטבע החוץ נחשב לאחד מהשווקים הפיננסיים המהירים ביותר המרתקים. מבחינה היסטורית, שוק המט"ח היה נגיש רק למוסדות גדולים, לבנקים מרכזיים ובעלי הון. עם זאת, פלטפורמות המסחר המקוון פתחו את השוק בפני כל האנשים שרוצים לחקור את המסחר המקוון במטבעות.
סוחרי מטבע מבצעים תחזיות על סמך אינדיקטורים כלכליים גלובליים, וקונים ומוכרים בהתאם. סוחרים משתמשים בנתונים כדי לנתח מטבעות ומדינות ולהחיל תחזיות כלכליות כדי לחזות תנועות בערך המטבע. סחר במט"ח מאופיין במינוף גבוה. זה מסוכן אך זה נותן לסוחרים אפשרות להשיג רווחים והפסדים דרמטיים עם הון פחות בהרבה ממה שנדרש לשווקים אחרים.
שוק ה- FX מבוזר ומופץ ללא מיקום מרכזי אמיתי. במקום זאת, המסחר האלקטרוני ממוקם באזורים הבאים:
- מתווכי מט"ח קמעונאיים בנקים מרכזיים בנקים עסקיים מסחריים
בעוד ששוק הפועל 24 שעות ביממה מציע יתרון ניכר עבור סוחרים מוסדיים ואינדיבידואליים רבים, יש לו גם חסרונות משום שהוא מבטיח נזילות והזדמנות לסחור בכל זמן שניתן להעלות על הדעת. למרות שניתן לסחור בכל עת במטבעות, סוחר יכול לפקח רק על מיקום כל כך הרבה זמן. המשמעות היא שיהיו זמנים של החמצות, או גרוע מכך - כאשר קפיצה בתנודתיות תוביל לתנועה נגד עמדה מבוססת כאשר הסוחר אינו בסביבה. סוחר צריך להיות מודע לזמנים של תנודתיות בשוק ולהחליט מתי הכי טוב למזער סיכון זה על סמך סגנון המסחר שלהם.
באופן מסורתי, השוק מופרד לשלושה פעילויות שיא בפעילות שיא: המפגשים האסיאתיים, אירופיים וצפון אמריקה. שלוש התקופות הללו מכונות גם המפגשים בטוקיו, לונדון וניו יורק. לפעמים משתמשים בישיבה רביעית באוסטרליה (סידני) הממלאת את הפער בין שעות ניו יורק לטוקיו. שמות לאומיים או עיריים אלה משמשים זה לזה, שכן הערים מייצגות את המרכזים הפיננסיים העיקריים בכל אחד מהאזורים. השווקים הפעילים ביותר כאשר שלוש תחנות כוח אלה מנהלות עסקים, מכיוון שרוב הבנקים והתאגידים מבצעים את העסקות היום-יומיות באזורים אלה ויש ריכוז רב יותר של ספקולנטים ברשת.
מתווכי מט"ח קמעונאים
מתווכים אלה מציעים סחר ספקולטיבי לסוחר הקמעונאי הבודד. תחום זה של שוק המט"ח הוא קטן מאוד בהשוואה לכמות המטבע הכוללת שהוחלפה ברחבי העולם. מתווכי פורקס מספקים לסוחרי מטבעות גישה לפלטפורמת מסחר המאפשרת להם לקנות ולמכור מטבעות זרים. באמצעות מתווכים אלה סוחרי מטבעות יכולים לגשת לשוק המטבעות 24 שעות ביממה.
בנקים מרכזיים
על ידי רכישה ומכירה של מטבעות, בנקים מרכזיים מנסים לשלוט על היצע הכסף, הריבית והאינפלציה. בין רשמית ובין אם לאו, לעיתים קרובות מדינות מחליפות יעד מטבעות עבור מטבעותיהן, ובנק מרכזי של אומה יכול לעתים קרובות להשתמש בעתודות המטבע הלאומי והזרים שלהם כדי לנסות ולייצב את השוק עבור המטבע שלהם.
עסקים מסחריים
בכל פעם שחברה צריכה לרכוש או למכור לחברה במדינה זרה, סביר להניח כי תתרחש עסקת מט"ח. לדוגמה, חברה שבסיסה בארה"ב עשויה להידרש לרכוש יורו כדי לשלם חשבונית לחברה צרפתית, או שהחברה הצרפתית עשויה להצטרך לרכוש דולרים ארה"ב כדי לשלם חשבונית מבוססת ארה"ב. בשני המקרים הללו, צריכה להתרחש עסקת מט"ח. חברות שמתמודדות עם לקוחות או ספקים זרים לרוב לוקחות צעד זה קדימה ורוכשות או מוכרות מטבעות כגידור מפני תנועת שער חליפין עתידית. על ידי נעילה לשערי החליפין של היום, חברות יכולות להוציא את המשוואה בין סיכון שער החליפין.
שוק הבינבנקאית
השוק הבינבנקאי מייצג את החלק הגדול ביותר בשוק הפורקס והוא כולל את תחומי המסחר שלעיל. לקוחות פונים לעתים קרובות לבנקים בכדי להתווך בעסקאות מטבע החוץ שלהם, ובנקים סוחרים לעתים קרובות גם את חשבונותיהם שלהם.
מכיוון שאין מיקום מרכזי למסחר בפורקס, אין גוף מרכזי השולט במחירים ופעולותיהם של שחקנים רבים. זהו תחום חדש ומשתלם לספקולציות, אך המשקיעים צריכים להיות מודעים לסיכונים ולשמוע עליהם בעת סחר במט"ח.
