מדוע שוק דובים לא יתרחש בקרוב: יועצי ריצ'רד ברנשטיין

גורואים אחרים בשוק מעלים השנה התרעות, מזהירים כי ירידות שוק המניות הולכות ואופק. בין צופי השוק המוערכים ותיקים שלא קונים אבדון וקדרות הוא ריצ'רד ברנשטיין. לאחר 21 שנה כאסטרטג השקעות בכיר אצל מריל לינץ ', הוא הקים את חברת הייעוץ להשקעות ריצ'רד ברנשטיין אדוויצים בשנת 2009, שם הוא משמש כמנכ"ל ומנהל השקעות ראשי (CIO). "הסימנים של מה שבאמת יאותתו על שוק דובים אמיתיים כמעט אינם נראים בשום מקום", טען ב- CNBC. יתר על כן, הוא מאמין שדיבורים בלתי פוסקים על סביבה כלכלית של "מחזור מאוחר" מבלבלים את המשקיעים וגורמים להם לקבל החלטות גרועות: "מאוחר במחזור זה נשמע כאילו התהום נמצאת במרחק של כמה דקות משם. זה לא באמת איפה שאנחנו נמצאים."

"הסימנים של שוק דובים אמיתיים לא נראים בשום מקום." - ריצ'רד ברנשטיין, מנכ"ל ומנכ"ל מנהל ריצ'רד ברנשטיין יועצים לשעבר של מריל לינץ '

זמן שגוי לאגרות חוב

בשיחה על התפתחויות כלכליות מאוחרות במחזור, אמר ברנשטיין ל- CNBC, "אנו רואים מתחים במשק, שוקי מוצרים הדוקים, שוקי עבודה הדוקים, אך זה נורמלי." בהרחבה על ההחלטות הגרועות שדיבורי "מחזור מאוחר" מפעילים בקרב המשקיעים, הוא ציין "זרימה אדירה לקרנות איגרות חוב בנקודה שבה הסביבה הכלכלית היא כזו שהיא גרועה מאוד לאג"ח ותשואות אג"ח."

באופן ספציפי, הוא ציין כי הציפיות האינפלציוניות פוגעות בשוקת ביוני 2016, ומאז האינפלציה מתקדמת כלפי מעלה, באמצעים שונים, והיא עשויה להימשך כלפי מעלה. בעוד שמניות רשמו רווחים חזקים מאז, וגם הסחורות גדלות, אגרות החוב רשמו הפסדים, וזה בדיוק מה שניתן היה לצפות בתקופה של עלייה באינפלציה והציפיות האינפלציוניות, הוא ציין.

"כולם סוג של השקעות פרו-אינפלציוניות בתת משקל", הוסיף ברנשטיין. הוא מעדיף אנרגיה, חומרים, תעשיות וזהב בסביבה זו. (לפרטים נוספים, ראו גם: 6 מניות שהוכנו מוכנות לסיבובים גדולים .)

70% מעדיפים מניות בארה"ב על פני אזורים אחרים

עמדת המשקל נטו במניות בארה"ב היא 21% ועולה

דובי 25% על הצמיחה הכלכלית העולמית בשנה הבאה

קונצנזוס שוורי

בעוד שצופי שוק ידועים שונים מפרסמים תחזיות קשות לגבי שוק המניות בארה"ב, 244 מנהלי כספים מובילים, מוסדיים ומנהלי קרנות נאמנות ומנהלי קרנות גידור ברחבי העולם, המנהלים ביחד מעל 742 מיליארד דולר, הולכים וגדלים על מניות ארה"ב. הדגשים של מהדורת ספטמבר של סקר מנהלי הקרנות הגלובליות של מריל לינץ 'הם בטבלה שלמעלה. ההצבעה של 70% מהאמון במניות בארה"ב היא הגדולה ביותר בתולדות 17 הסקר. הטיה של 21% עודף משקל לעבר מניות ארה"ב היא הגדולה ביותר מאז ינואר 2015, לפי MarketWatch.

JPMorgan לא מסכים

דעה מנוגדת הוצעה על ידי JPMorgan, הרואה "התכנסות של יסודות מאקרו בין השוק האמריקאי והבינלאומי בחודשים הקרובים", וממליצה למשקיעים להידלק במניות בארה"ב, תוך הגדלת החשיפה למניות בשווקים מתעוררים. בתוך כך, צוות נוסף ב- JPMorgan הציג תוכנית להגנה על מניות, אג"ח, סחורות ומט"ח, לקראת המיתון הבא. עם זאת, JPMorgan לא מסכים לא רק עם ריצ'רד ברנשטיין ומנהלי ההשקעות שביצע מריל לינץ ', אלא גם באופן פנימי. קבוצת JPMorgan האחרונה מייעצת לחשיפה מופחתת למניות בשווקים מתעוררים, ומעדיפה במקום זאת מניות שוק מפותחות. (לפרטים נוספים ראו גם: JPMorgan מתריס נגד בולס, אומר למשקיעים לחתוך את המניות בארה"ב .)

השווה חשבונות השקעה × ההצעות שמופיעות בטבלה זו הן משותפויות מהן Investopedia מקבלת פיצוי. תיאור שם הספק

מאמרים קשורים

כלכלה

היסטוריה של שוקי דובים

פרופילי חברה

התמוטטות האחים להמן: מקרה מקרה

חשבונות חיסכון פרישה

VTIVX: סקירה כללית של קרן המטרה לפרישה מוונגארד 2045

אסטרטגיית סחר במניות וחינוך

האם אתה יכול להרוויח כסף במניות?

שוקי מניות

5 שלטים 2019 עשויים להיות גרועים יותר מ 2018

תכנון פרישה

כיצד להגן על ביצת הקן שלך משוק דובים

קישורי שותפים

תנאים קשורים

הגדרת מטילים "מטילי" מתייחסים לזהב וכסף המוכרים רשמית כ- 99.5% לפחות טהורים ונמצאים בצורה של מוטות או מטילים ולא מטבעות. יותר הבנת אסטרטגיות מאקרו גלובליות למידע נוסף על אסטרטגיית המאקרו העולמית, אסטרטגיית קרנות גידור המבססת אחזקות על עקרונות מקרו כלכליים. האם זה תיקון שוק - או סתם ירידה? תיקון הוא תנועה הפוכה של לפחות 10% במחיר המניה, האג"ח, הסחורה או המדד. בדרך כלל זו ירידה להתאמה לשערוך יתר של הנכס. עוד כיצד לזהות כלכלה מנעולי זהב? בכלכלת גולדילוקס צמיחה כלכלית קבועה, מונעת מיתון, אך לא כל כך צמיחה שהאינפלציה עולה מדי. סיכון פיננסי יותר: אומנות הערכה אם סיכון פיננסי לקנייה טובה של חברה נוגעת בדרך כלל להפסד כסף. היא יכולה להתייחס לאפשרות כי בעלי עניין בחברות ייגרמו להפסדים אם תזרים המזומנים של החברה יתגלה כבלתי מספיק כדי לעמוד בהתחייבויותיה. זה יכול להתייחס גם לתאגיד או ממשלה המחדירים את איגרות החוב שלה. יותר ניהול השקעות ניהול השקעות מתייחס לטיפול בנכסים פיננסיים והשקעות אחרות על ידי אנשי מקצוע עבור לקוחות, בדרך כלל על ידי פיתוח אסטרטגיות וביצוע עסקאות בתיק. יותר