מאחר ואי הוודאות הפוליטית באיטליה גררה את השווקים העולמיים בירידה, וטרינר אחד בוול סטריט הזהיר כי הסיכון הגדול ביותר שעומד בפני מניות אמריקאיות הוא פוטנציאל המשבר באיחוד האירופי (האיחוד האירופי) לחיזוק הדולר ולאכילת הרווחים של חברות עם עסקים בינלאומיים חזקים. (לפרטים נוספים ראו גם: 'סערה ענקית' של משקיעים מאיימים על אשראי. )
דולר חזק לחתוך להכנסות
B. אסטרטג ה- FBR FBR, מארק גרנט, הופיע בראיון ל- CNBC ביום רביעי, יום לאחר שההמולה באיטליה טלטלה את השוק וגררה את מדד הדאו ג'ונס הממוצע (DJIA) למטה ב -400 נקודות בנעילת המסחר. הוא רואה שני מצבים העלולים להכריח את הכלכלה השלישית בגודלה של האיחוד האירופי, המהווה כ -15% מכלל התוצר של הקבוצה, מחוץ לאיחוד. ראשית, איטליה תוכל להצביע כדי לעזוב את הגוש לגמרי, או שהיא יכולה לסרב לעמוד בצעדי צנע ולהיאכף אותו.
שיבוש באיחוד האירופי יכול להעלות את הדולר עוד יותר, "ל -1.14 דולר, אולי 1.12 דולר מול האירו", הצהיר גרנט. הדולר צנח לשיא של כ -1.25 דולר מול האירו באמצע פברואר, ונפל לכ -115 דולר ליורו ביום שלישי, רמתו הנמוכה ביותר מאז יולי 2017.
נתוני שער החליפין של יורו לדולר אמריקאי על ידי YCharts
"זה יכול להשפיע באופן משמעותי על שוקי המניות בארצות הברית מבחינת הרווחים של החברות הבינלאומיות שלנו", הצהיר אנליסט B. Riley. ככל שעוצמת הדולר עולה, סחורות שנמכרות על ידי תאגידים גלובליים בארה"ב בחו"ל הופכות ליקרות יותר עבור צרכנים זרים בהשוואה לאלה שנמכרים על ידי יריבותיהם מעבר לים. בסיכון מיוחד נמצאות חברות טק, המייצרות יותר ממחצית מההכנסות שלהן מחוץ לארה"ב, וקבוצות סיכות צרכניות, כפי שצוין על ידי ה"פייננשל טיימס ". Apple Inc. (AAPL), Nike Inc. (NKE), Starbucks Corp. (SBUX), Kellogg Co. (K) ו- JPMorgan Chase & Co. (JPM) הן בין חברות שיכולות לראות את המניות שלהן נופלות בסיכון גיאו-פוליטי. עסקים מקומיים רבים כמו ספקי טלקום, שירותים וחברות נדל"ן נחשבים להימורים בטוחים יותר בסביבה זו.
יציאת איטליה עלולה לפשוט את האיחוד האירופי
גרנט, שעבד, "אחת הסכנות האמיתיות כאן, אם מסיבה כלשהי שאיטליה תשאיר ותחליף את המטבע שלה, ה- ECB תפס מכה אדירה שעלולה ממש לפשוט אותן בפועל, אלא אם כן המדינות האחרות יעמידו יותר כסף". בוול סטריט במשך ארבעה עשורים.
אי הוודאות לגבי עתידו של גוש האירו, מונע על ידי הפחדים מעליית הסנטימנט נגד האיחוד האירופי, אי שקט פוליטי באיטליה ובחירות הקרובות בספרד, הביאו רבים, כולל המשקיע המיליארדר ג'ורג 'סורוס, להתריע מפני התמוטטות שוק עולמי ו"קיום ". משבר "מול האיחוד. הבנקים בוול סטריט היו מהנפגעים ביותר השבוע, וגררו את מניותיה של מורגן סטנלי (מ.ס.) בירידה של 5.7% ביום שלישי, הנפילה הגדולה ביותר שלה כבר כמעט שנתיים. בתגובה, מנכ"ל מורגן סטנלי (מנכ"ל) ג'יימס גורמן כינה את דאגותיו המוגזמות וההערות של סורוס "מגוחכות", תוך ציטוט "צמיחה מסונכרנת גלובלית" וספק אם קציצות לטווח הקצר יעשו הכל כדי לשנות את האסטרטגיה של בנק הפדרל ריזרב בהמשך לנסות לנרמל שיעורים.
דברי גרנט באים כשפר השוק ג'וזף זידל מקבוצת בלקסטון מזהיר כי שוק המניות האמריקני יתחיל להיות מכוער במהלך 12 החודשים הקרובים, שכן האינפלציה הגוברת מאיימת לקרוע לרווחים של החברה ולמתוח את הצרכנים. "זה לא חזק, אבל הוא מבוסס רחב. אנחנו רואים את זה בדברים כמו מחירי נפט גבוהים יותר ומחירי דלק גבוהים יותר שבהם הנפט עולה 50% משנה לשנה. הגז עולה 20% משנה לשנה. אנחנו רואים הכל לאורך השכר ", אמר בראיון ל- CNBC. עם זאת, הוא רואה במניות המנצחות "משיכה" נגד רוח ראש מאקרו כמו מתחים בצפון קוריאה ויסודות עד סוף הקיץ. (לפרטים נוספים ראו גם: מורגן סטנלי רואה נפילה תלולה ביותר בשנתיים. )
