מניות גלעד מדע בע"מ (GILD) התכוונו בכמעט 13 אחוזים עד כה בשנת 2018, אך ייתכן שההסתכלות על החברה לא ורודה כמו שרואים כמה. המניה נסחרת כיום ברווחים קדימה של 12.2 פעמים לשנה אחת - הרמות הגבוהות ביותר שלה מאז יולי 2015. הדבר מקשה על בליעה כי המניה עשויה לעלות עוד 17 אחוז עד 95 $, כפי שרואים כמה. (ראו עוד: מדוע גלעד יכול לנצח גם את הביוטק וגם את ה- S&P.)
על סמך השוואה עם עמיתים ביולוגיים ביוג'ן בע"מ (BIIB), ועמיתים תרופתיים מרק ושות 'בע"מ (MRK) - שלשניהם צמיחה בשורה העליונה והתחתונה - יש לתהות מדוע גלעד אינו מעריך כרגע יתר על המידה.
אנליסטים נראים אופטימיים בזהירות לגבי גלעד, כאשר 58 אחוזים בלבד מדירים את המניה כקנייה או ביצועים טובים יותר. אותם אנליסטים חתכו את הערכות הרווחים של גלעד, והעמידו את הערכת המניה בגובהה ביותר מאז 2015, וגרמה למניה להעריך יתר על המידה.
אם מניות ייסחרו לפי הערכה בין ביוגן למרק - בערך פי 11 מעריכי הרווחים של 2019 בסך 6.62 דולר - גלעד יוערך ב -72 דולר בלבד, ירידה של כ -10%.
הערכות שואפות לכיוונים מנוגדים
מכפיל הרווחים החזקים של גלעד הלך והתרחב ואילו הרכש של ביוגן ומרק נפל. מכפיל ה- PE לשנה קדימה של גלעד הוא ברמה הגבוהה ביותר מאז 2015, בעוד שביוגן ומרק הם הנמוכים ביותר מאז 2016.
נתוני תרשים בסיסיים מאת YCharts
צמיחת החשד של גלעד
ביוגן נסחרת כיום פי 10.8 על פי אומדני הרווחים של שנת 2019 ב -26.19 דולר למניה, וצומחת ב -5.5 אחוזים לעומת תחזית 2018, בעוד שההכנסות צפויות לעלות בכ -3% ל -13.37 מיליארד דולר.
מרק נסחרת כרגע 12.6 פעמים בהערכות הרווחים של 2019 בסך 4.40 דולר למניה, וזה צמיחה של 5.7 אחוזים, בעוד שההכנסות צפויות לעלות בכ -2 אחוזים בערך. אנליסטים מעלים את השקפותיהם למרק וביוגן מאז תחילת 2018.
הערכות EPS של GILD לנתוני שנת הכספים הנוכחיים על ידי YCharts
לעומת זאת, גלעד צפויה לראות כי הרווחים יעלו ב -2.5 אחוזים בשנת 2019 על הכנסות שצפויות לרדת כמעט באחוז אחד. כדי להחמיר את המצב, אנליסטים גוזרים את אומדני הרווחים של גלעד לשנת 2018, 2019 ו- 2020 מאז תחילת השנה, מה שהופך את צמיחת הרווחים של גלעד לחשודה.
הכנסות שנתיות של GILD מעריכות נתונים מאת YCharts
אנליסטים מופיעים על לוקווארם
יעד המחירים הממוצע של אנליסטים בגלעד הוא כ -88.70 דולר, עלייה של כ -9.8 אחוז ממחיר הסגירה של כ- 81.10 דולר ב -8 במרץ, על פי נתוני YCharts. בינתיים, רק 58 אחוז מהאנליסטים מדרגים את המניה קנייה או ביצועים טובים יותר, ואילו 42 אחוז מדרגים את המניה. זה לא תומך בצורה שורית להפליא לתפיסת גלעד.
GILD קנה נתוני המלצות מאת YCharts
נכון לעכשיו, מניות גלעד נסחרות ברמות דיכאוניות, שאולי יש כאלה שמוכנות להמר שהם יעלו. אך בהתבסס על תחזית הצמיחה הנוכחית, זה בהחלט לא הימור בטוח.
