מדד הפחד לשוק המניות, CBOE Volatility Index (VIX), סגר את המסחר ביום רביעי, בעלייה של 54% מהנמוך שהתקבל במהלך היום ביום 19.9. ב -30 הימים הקרובים והתקדמות מהירה ב- VIX מאותת על נפילה של מניות לפני, על פי ניתוח טכני של אנדרו אדיסון בברון.
ההיסטוריה האחרונה מציגה זאת. בין ה- 21 בספטמבר ל -26 בדצמבר 2018, מדד S&P 500 ירד בכ- 20.2%, בהתבסס על מחירים תוך יום. באותה תקופה ערך ה- VIX עלה כמעט 230%. ירידת השוק הקודמת של 11.8% מיום 26 בינואר ל -9 בפברואר 2018 הגיעה בעוד שווי ה- VIX עלה 270%. במהלך הזינוק האחרון ב- VIX החל מה -19 בספטמבר ל -2 באוקטובר 2019, S&P 500 השיל 4.4% מערכו.
Takeaways מפתח
- VIX עולה בדרך כלל מלווה בירידות מחירי המניות. זה היה המקרה בשבועות האחרונים. ניתוח טכני מצביע על ערכים גבוהים יותר עבור ה- VIX שקדימה. מאז תחילת 2018, ה- VIX נמצא במגמת עלייה.
חשיבות למשקיעים
ה- VIX סיים את המסחר ב -2 באוקטובר לפי שווי של 20.56. השיא התוך-יום 26 בדצמבר 2018 היה 36.20 והגובה התוך-יום 9 בפברואר 2018 היה 41.06. מאז 2018, לאחר כל פעם ש- VIX גלש אל תוך העשרים העליונים ומעלה, הירידות שלאחר מכן היו קטנות יותר וקצרות בהמשך, מה שהוביל לנמוך יותר ויותר תחתונים, טוען העמודה.
"VIX מקרין מבחן להתנגדות משמעותית בשנות העשרים העליונות לפני סוף השנה", אומר אדיסון, שהוא המחבר של ה- INSTITUTIONAL VIEW, שירות מחקר המתמחה בניתוח טכני. "ברגע שיש ל- VIX סגירה שבועית מעל 32, אז העבודה שלי תאשר תחזיות הפוכות עד 50-55, " הוא ממשיך. הוא רואה כי שוק המניות הנוסף יורד קדימה אם ה- VIX אכן יעלה.
בעוד ש- VIX נחשבת כמדד פחד לשוק, Investopedia יצרה מדד משלה למצב המשקיעים על סמך אילו נושאים שמעניינים את קוראינו כיום. מדד החרדה של Investopedia כרגע רושם רמת דאגה ניטראלית בקרב קוראינו באופן כללי, לאחר ששקלנו את רמת העניין שלהם בנושאים מקרו-כלכליים, ניירות ערך, ושווקי אשראי.
תעודות סל ותעודות סל המיועדות לעלות בערך עם עליית ה- VIX הפכו פופולריות יותר ויותר בקרב משקיעים המעוניינים להתגונן מפני עלייה בתנודתיות. השניים הגדולים הם iPath Series B S&P 500 VIX Futures ETN (VXX) לטווח הקצר, עם סך הנכסים של מיליארד דולר, ו- ProShares VIX Futures ETF לטווח קצר (XIVY), עם נכסים של 340 מיליון דולר, ל- etfdb.com. עם זאת, למוצרים אלה נוטים להיות מבני עלות גבוהים אשר הופכים אותם בדרך כלל לא מתאימים למשקיעים לטווח הארוך, כפי שנדון בפירוט ביחס ל- Velocity Shares Daily 2x VIX ETT לזמן קצר (TVIX).
להסתכל קדימה
הכיוון העתידי של ה- VIX צפוי להיות תלוי במידה רבה בהתפתחויות במדיניות, כמו למשל מהלך מלחמת הסחר המתמשכת בין ארה"ב לסין. אליזבת סקטינו, אסטרטג עולמי בכיר במכון ההשקעות וולס פארגו, ציין כי משקיעים חסרי סיכון ימצאו זול יותר לגידור לפני שמניות יתחילו לרדת מהיר. "אתה לא רוצה לקנות את ביטוח השיטפונות אחרי שהמבול יבוא, " כפי שהיא אמרה ל"וול סטריט ג'ורנל "מוקדם יותר השנה.
