על מניות זולות שמשלמות דיבידנדים נדיבים וצומחים יש הרבה מה להמליץ עליהן כרגע, כך מדווחים ברון. אם המשק ימשיך לצמוח ושיעורי הריבית ימשיכו לעלות, מניות אלה ימשיכו להציע אלטרנטיבות תחרותיות לאג"ח. מצד שני, אם הכלכלה מתרבתת, תשואות האג"ח אינן זוכות בהרבה והמניות לא מצליחות לספק הרבה - או משהו כזה - בדרך של הערכת מחירים, חברות סולידיות עם דיבידנד בעלייה מהירה יהיו השקעות נחשקות ביותר.
שלוש מניות שמתאימות לחשבון, לפי ברון, הן הבנק האזורי KeyCorp (KEY), יצרנית המוליכים למחצה Broadcom Inc. (AVGO) וקמעונאית הבגדים Gap Inc. (GPS).
סקירה סטטיסטית
להלן שלושת המניות המפורטות לעיל, להלן תשואות דיבידנד קדימה, יחסי רווח קדימה ויחסי תשלומי דיבידנד, לפי Yahoo Finance:
- KeyCorp: 2.18%, 10.4x, 33.9% Broadcom: 3.06%, 10.9x, 26.6% פער: 3.19%, 10.5x, 43.0%
לשם השוואה, תשואת הדיבידנד עבור כל מדד ה- S&P 500 (SPX) היא 1.91%, הרבה מתחת לערך החציוני של 4.31% בהתבסס על ההיסטוריה של שנת 1871 לכל multpl.com. יחסי התשלום הנמוכים יחסית לשלושת המניות המודגשות מצביעים על כך שיש להם יכולת רחבה להגדיל את התשלומים. לגבי הערכת שווי, הרווח המקוון לחזית S&P 500 היה 17.0x רווחים נכון ליום 27 באפריל, לפי חישוב שבועי של חברת Birinyi Associates כפי שדווח ב"וול סטריט ג'ורנל ".
KeyCorp
הקונצנזוס בקרב האנליסטים הוא כי הדיבידנד השנתי של KeyCorp יקפוץ בשיעור של 86% מ -42 הסנט הנוכחי למניה ל- 78 סנט עד 2020, כך מדווחים ברון. אם זה יקרה, התשואה האפקטיבית תעלה מ 2.18% ל -4.05%, יחסית למחיר המניה של היום.
הערכות הקונצנזוס קוראות ל- EPS לעלות ב -25% בשנת 2018 וב -10% ב -2019, לפי ברון. ההזדמנות הגדולה ביותר לצמיחת רווחים עתידית נובעת מרכישת KeyCorp בשנת 2016 של חברת First Niagara Financial Group, שהוסיפה כמיליון לקוחות חדשים ושהיא עדיין מציגה הזדמנויות לסינרגיה חוסכת ומכירת צולבות, כך מעיד בארון.
בעיה לטווח הקרוב, מוסיף ברון, היא ששיעורי הריבית לטווח הקצר עולים מהר יותר מאשר הריבית לטווח הארוך. זה מקטין את שולי הרווח עבור KeyCorp מכיוון שהשיעורים שמשלמים למפקידים עולים מהר יותר משיעורים שגובים הלווים.
ברודקום
הקונצנזוס הוא שהדיבידנד השנתי של ברודקום בשבעה דולר למניה יגיע ל -11 דולר עד 2020, עלייה של 57%, לכל הרווח של ברון. בהתאם, התשואה האפקטיבית המבוססת על מחיר המניה הנוכחי תעבור בין 3.06% ל -4.41%.
על פי ניסיונו לרכוש את יריבתה של חברת השבבים Qualcomm Inc. (QCOM) על ידי ממשל טראמפ מטעמי ביטחון לאומי, אנליסט UBS, טימותי ארקורי, מאמין שברודקום תחפש לרכוש מתחרים קטנים יותר במקום זה, כך מדווחים ברון. כתוצאה מכך, ארקורי צופה שברודקום תסיים במזומן שלא הוצא ניתן להחזיר לבעלי המניות.
פער
לאחרונה העלתה החברה את הדיבידנד השנתי שלה ב -5%, ל 97 סנט למניה, כך מדווח ברון. אנליסטים צופים עלייה דומה באחוזים בשנת 2019, מוסיפה ברון.
ג'וג'רנאוט קמעונאות מקוונת אמזון.com בע"מ (AMZN) צובר נתח שוק בבגדים בקצב מואץ. "אבל גאפ הוא אחד מקומץ הקמעונאים שמרוויחים נתח, " מציינים ברון. גאפ מחזיקה בחנויות Old Navy שנמצאות במסלול לספק 75% מרווחי החברה בשנתיים הקרובות, לפי Barron בעיקר בגלל החיבוק המוצלח שלה של טרנד "האופנה המהירה", מה שמביא במהירות סגנונות חדשים לשוק, וב- מחירים סבירים. יתר על כן, ברון מוסיף, "הצי הישן הוא השחקן האופנתי המהיר היחיד שמתמקד במשפחות לעומת רווקים."
