מרבית סוחרי הסחורות נאלצו להיות בררניים מאוד בגישותיהם בשנת 2017, כאשר הם נאבקו לקיזוז שינויים חזקים בהיצע ובביקוש. קבוצה אחת שנראתה חסינה מפני לחץ המכירה הייתה המתכות התעשייתיות או הבסיסיות, בין היתר בגלל העניין המחודש בהוצאות התשתית. אנו בוחנים כמה תרשימי מתכת בסיסיים שמציעים כי המגמות עשויות להימשך ואנו מנתחים כיצד ככל הנראה סוחרים טכניים ייראו למצב עצמם בשנת 2018.
PowerShares DB קרן מתכות בסיס (DBB)
באופן מסורתי, ההשקעה בסחורות הושארה עבור סוחרים מקצועיים בגלל הצורך בגישה לחשבונות עתידיים. רמת התחכום הנדרשת לניהול המינוף והחובות הקשורים למסחר עתיד מוגבלת גישה למשקיעים רבים, אך עם עליית הפופולריות של הקרן הנסחרת בבורסה (ETF), הסיפור השתנה, וכעת ניתן לכל סוגי למשקיעים לזכות בחשיפה. אחת הקרנות הפופולריות ביותר למי שמתעניין במתכות בסיסיות היא קרן מתכות הבסיס של PowerShares DB. קרן זו כוללת חוזים עתידיים על סחורות כמו נחושת, אבץ ואלומיניום.
אם תסתכל על התרשים השבועי שלהלן, תבחין כי קו המגמה העולה סיפק תמיכה בכל ניסיון למכור לאחר תחילת המגמה העליונה בשנת 2016. המעבר השורי בין ממוצעים נעים בין 50 שבועות ל -200 שבועות היה איתות קנייה ברור לטווח הארוך. מעניין לציין כי הממוצע הנע של 50 שבועות עבר במנעול עם קו המגמה העולה, מה שמחזק את המקרה להגדרת הוראות עצירת הפסד ישירות מתחת לרמה זו. כמו כן, ראוי לציין כי המחיר התפתח במגמת ערוצים במשך החודשים האחרונים של השנה, והניתוח האחרון מצביע על כך שהמחיר עשוי להתקדם גבוה יותר במהלך השבועות או החודשים הבאים. סוחרים לטווח קצר או מי שסוחרים את דפוס הערוץ ירצו ככל הנראה להדק את צווי העצירה שלהם ולהציב אותם כמה אחוזים מתחת לאחד מקווי המגמה האופקיים.
תעודת סל תעודת סל נחושת של iPath בלומברג (JJC)
מוצר נוסף הנסחר בבורסה שסוחרים פעילים ירצו לקחת בחשבון עבור רשימות השעון שלהם הוא מכשיר ה- iPath Bloomberg Copper Subindex Total Return ETN. במבט על התרשים השבועי, תוכלו לראות כי הקרן נסחרת בקו מגמה דומה לזה המוצג לעיל, אך הקרבה למעבר בין שני הממוצעים הנעים לטווח הארוך מרמזת כי המומנטום כלפי מעלה בדיוק מתחיל. הסגירה האחרונה מעל קו המגמה האופקית היא סימן טכני לפיו השוורים בשליטה וכי 2018 יכולה להיות שנה טובה לבעלי המתכת. (לפרטים נוספים, ראו: 5 מניות הנחושת המובילות לשנת 2018. )
תעודת סל הכללי התשואה הכללית של iPath בלומברג ETN (JJU)
בשלב זה לא צריך להפתיע כי גם תרשימי האלומיניום והאבץ נראים דומים לאלה המוצגים לעיל. אלומיניום היה הביצוע החזק ביותר של כל מתכות הבסיס בשנת 2017 עם עלייה של יותר מ -34%. במבט על התרשים, תוכלו לראות כי השוורים נמצאים בשליטה ברורה על המומנטום וכי הממוצע הנע של 50 שבועות מתגלה כאזור תמיכה מרכזי בו רבים ישמשו לקביעת מיקום הוראות העצירה שלהם.
בשורה התחתונה
מתכות בסיס יצאו לריצה אדירה בשנת 2017, בין היתר בזכות הגדלת ההוצאות בתשתיות. ככל שמאמץ זה יימשך, סביר להניח שהיסודות יישארו חזקים ויכולים לספק את לחץ הקנייה הבסיסי שמעלה את המחירים. מנקודת מבט טכנית, סביר להניח כי הסוחרים ימשיכו לנקוט בתחזית שורית בענף עד שהמחירים יימצאו מתחת לרמות החזקות ביותר של תמיכה לטווח הארוך, אשר זוהו בתרשימים.
