משקיעי מניות המודאגים אם חוב גבוה יכביד על מניותיהם בירידה עשוי להיות חכם לבדוק חברות עשירות במזומן, בעלות חוב נמוך כמו גלעד מדעי בע"מ (GILD), KLA-Tencor Corp. (KLAC), Teradyne Inc. (TER) ו- Gentex Corp. (GNTX). הם ממוקמים היטב לעלות ככל שמאט הכלכלה וסיכוני המאקרו גוברים, לפי סיפור של ברון.
התחזית למשק האמריקני נותרה בלתי ודאית גם לאחר שהבנק הפדרלי ריזרב הודיע ביום רביעי כי ימשיך להעלות את הריבית כרגע.
4 מניות עם יותר מזומנים מחובות
(מזומנים נטו למניה)
- KLA-Tencor; 3.54 $ מדעי הגליד; 2.73 $ ג'נטקס; 1.29 דולר טרדינה; 0.30 דולר
מקור: Barron's; בלומברג
מאזן חשוב יותר
מניות החובות הנמוכים הצליחו בביצועים של יריבות החובות הגבוהים בכנקודת אחוז בשנה במשך 25 השנים האחרונות, לפי אלו של בארון, מה שמביא לביצועים עצומים בטווח הארוך. חברות הממונפות פחות הן גם בממוצע פחות תנודתיות בהשוואה לשוק הרחב. בשנים האחרונות, המשקיעים גמלו אסטרטגיות מסוכנות יותר מכיוון שמניית חובות גבוהים עלתה על כ 10% מאז 2015. כעת, מניות עם חובות נמוכים עשויים להתחיל שוב להוביל ככל שהאיטיות במשק והמזומנים יהפכו אטרקטיביים יותר. "המאזנים יהיו חשובים יותר", אומר טוני שרר, מנהל מחקרי סמית הון ניהול.
ביוטק פיק
גלעד ממחיש זאת יפה. החברה מתהדרת בחובות נמוכים וב -2.73 דולר למניה במזומן נטו חינם. המניות נסחרות בפחות מ -10 פי 2019 ורווחי הערכה ומניבות 3.4% סולידי. אנליסטים של Citigroup מהדהדים את התחושה השורית בגלעד, ומצפים שמניות יעלו ל -106 דולר. האנליטיקאי רובין קרנאוסקאס מעיד על הניסוי האחרון לטיפול בגלעד בסטטוהפטיטיס לא אלכוהולית, מחלת כבד שומנית. סיטיגרופ צופה כי הזכיינית המתהווה תוביל למכירות של עד 4.2 מיליארד דולר, לפי הנחיות של ברון.
מכוניות מחוברות
אמנם יצרני הרכב שוקלים על ידי החששות ממלחמות הסחר בין ארה"ב וסין, אך מניות של חברות המייצרות מוצרים לדור הבא של כלי רכב אוטונומיים עשויים להיות הימורים בטוחים יותר. ג'נטקס, שיש לה סכום של 1.29 דולר במזומן נטו למניה, מייצרת מוצרים כמו זכוכית ניתן לעמעום ואימות ביומטרי. המניות שלה צברו השנה 6.2% והגזימו הפסד אחר של 9.2% במהלך 12 החודשים האחרונים. "אנו ממשיכים לחבב את סיפור גנטקס ומאמינים כי לחברה יש חדשנות משמעותית בצינור כדי לתמוך בצמיחת הכנסות עתידית", כתב אנליסט ביירד דייוויד לייקר.
להסתכל קדימה
חשוב לציין כי היותה חברה עשירה במזומן עם חובות נמוכים עשויה לא להספיק בכדי לצוף אפילו את המניות הללו בזמן נסיגה מתמשכת בשוק או ירידה כלכלית. הם עלולים ליפול רק פחות ממניות חוב גבוה. ככל שהמשקיעים יהפכו לסלקטיביים יותר, חברות אלה יצטרכו גם להפגין כי הן יכולות לצמוח הן הכנסות והן רווחים.
