אמנם הצניחה של שוק המניות בחודשים האחרונים הורידה הערכות שווי של יותר מ 20% מחברות המדד S&P 500 למחיר הנמוך מ -10 פעמים הערכות הרווח של הרבעון הבא, אך רק חלק מהאנשים נראים כמו מציאות אמיתיות, כפי שהתוארו לאחרונה סיפורו של בארון. העורך השותף ג'ק הו בחן מניות עם מכפיל / ספרות חד ספרתיות, שקיבלו לאחרונה גם דירוגי קנייה חדשים מצד אנליסטים. הוא הגיע למסקנה כי ארבע חברות נמצאות במצב טוב יותר ביצועים טובים מהשאר, כולל AT&T (T), DXC Technology (DXC), Mylan (MYL) ומורגן סטנלי (MS).
4 מציוני P / E נמוכים
- מילן; 5.7x רווחי DXC טכנולוגיה ברבעון הבא; 6.6x אורגן סטנלי; 8.3xAT & T; 8.7x
יצרנית סמים
Mylan היא חברה נוספת שנפגעה קשה משילוב של ענף רוח נרחב יותר של השוק, וכן חדשות ספציפיות לחברות. באוגוסט אישר מינהל המזון והתרופות (FDA) מתחרה EpiPen גנרית מתעשייה התרופות טבע (TEVA), והוסיף לפסימיות סביב רכישתה של מילן את חברת התרופות השוודית Meda בשנת 2016.
אנליסט דיוויד מאריס, אנליסט וולס פארגו ניירות ערך, ראה את הסיכונים בתמחור מלא למניות Mylan, ושדרג את המניות כך שיעלה על ביצועים טובים יותר בנובמבר. הוא ציין שמיילן נסחרה לאחרונה בהנחה של 10% לטבע ביחס לרווחים הצפויים, לעומת חמש השנים האחרונות בהן נסחרה בפרמיה של 10% בממוצע. לאור הסיכויים לאישור למתחרה גנרית חדשה לטיפול באסטמה של GlaxoSmithKline (GSK), והציפיות בוול סטריט לצמיחה של 10% EPS בשנת 2019, טוען וולס כי Mylan נראית לא יקרה.
Barough's Hough מציין כי לא כל המניות הנסחרות ביחס לרווח / מחיר נמוכות הן אטרקטיביות, כולל Macy's (M) פי 7.3, שמוכרת סחורות הנתונות לתחרות מחירים אינטנסיבית, כמו גם אמריקן איירליינס גרופ (AAL), מול שלה. סיכוני מגזר משלו. אחרים אוהבים ג'נרל מוטורס (GM), פי רווח קדימה פי 5.6, וסוחרים בדרך כלל עם רווח מקוון יחודי.
בנק גדול
אנליסט וולס פארגו, מייק מאיו, אמר כי מורגן סטנלי, שרואה את מלאי החברה נופל לטריטוריית התיקון, בירידה של כמעט 22% במהלך 12 החודשים האחרונים, עשוי לעשות קאמבק.
מכיוון שניהול העושר והנכסים מביא 48% מכלל הרווחים השנה, לעומת 34% בשנת 2010, צריך להיות סיכון פחות להפתעות הרווח הגדולות מהבנק, כתב מאיו. התרחקות מהסתמכות על מסחר סייעה ביציבות הרווחים.
האנליסט רואה בסקטור הבנקאות הרחב את הערכת הערכת הערכתו, ומדגיש את יכולתם של חברות מקומיות לגנוב נתח מהבנקים האירופיים במרחב שוק ההון. למיו, המעריך את מורגן סטנלי בהשוואה לביצועים טובים יותר, יש יעד מחיר של 60 דולר למניה, ומרמז על עלייה של כמעט 45%. רוח גבית חיובית אפשרית כוללת דחיפה צפויה בהדרכת הרווחים במהלך דוח הרווחים ברבעון הרביעי, הפחתת עלויות - במיוחד ביטול בונוסים לשמירה - והעלאת שחרורם של מבחני הלחץ בבנקים על ידי הרגולטורים האמריקניים ביוני.
מדיה השמעה
מניות AT&T השפיעו בצורה חדה על השוק הרחב בתקופה האחרונה, ירידה של 17.6% במהלך 12 חודשים בהשוואה לירידה של 7.1% של S&P 500. בינתיים, ספק שירותי התקשורת מתגאה בתשואת דיבידנד של 6.7%.
בחודש שעבר שדרג האנליסט של קאובן קולבי סינסאל את מניות ה- AT&T בהשוואה לביצועים בשוק, ומצביע על כך שהוא רואה בדיבידנד בטוח לאחר ששמע את האסטרטגיה וההנחיות של החברה בשנת 2019 בישיבת אנליסטים בנובמבר. הוא צופה שמניות יעלו בערך 16% במהלך 12 חודשים כדי להגיע ליעד של 36 דולר, תוך שהוא מדגיש את החשיבות של תזרים מזומנים חופשי גבוה יותר משיפורים לרווחיות הליבה.
להסתכל קדימה
מהצד הדובי יותר, ראוי להזכיר כי AT&T היוותה תפקוד תחתוני כרוני בנוף תקשורתי משובש, המוטל על ידי עומס החוב העצום שלו מעסקת Time Warner האחרונה שלה. בעוד שהמשרד אמור להשיק שירות סטרימינג משלה בסוף השנה, ולהפחית את התוכן שהיא מוכרת למובילה בתעשייה Netflix Inc. (NFLX) ואחרים, יתכן שהמהלך לא מספיק בכדי לקזז הפסדים כבדים בטלוויזיה בתשלום.
בינתיים, מורגן סטנלי הוא אחד מהרבים מהבנקים הגדולים שרווחיהם מאטים בחדות - כשאתה מבטל הפחתת מס - ופשוט לא הצליח להתאושש בגדול כפי שרבים קיוו. לאור הרוחות הראש השליליות הללו, עלולים להיות מוצדקים כפילי P / E נמוכים.
