במהפך מבהיל, משקיעים שגרמו להפסדי נתח שוק של כמעט טריליון דולר על ארבע מניות ה- FANG בכך שנטשו אותם בסתיו שעבר, ממהרים כעת לחזור לפייסבוק בע"מ (FB), Amazon.com Inc. (AMZN), נטפליקס בע"מ. (NFLX) ובעלים של גוגל אלפבית בע"מ (GOOGL), אפילו כשסימני צפיפות מאיימים לגרום למשיכה משמעותית.
המשקיעים אומרים כי תחזית הטכנאים הגדולים הפכה מדובית לשורית מארבע סיבות עיקריות, כולל פדרל ריזרב יווני יותר השומר על סביבה של ריביות נמוכות, הכלכלה ההולכת ומתרחבת, הערכות שווי אטרקטיביות יחסית ותחזיות מכירות חזקות עבור הטכנאים הטכניים.. כל הגורמים הללו תורמים לציפיות מדויקות כי ה- FANGs, לצד עמיתים טכניים כמו Apple Inc. (AAPL), Microsoft Corp. (MSFT), ו- Alibaba Group Holding Ltd. (BABA), ימשיכו להתעלות על פני השוק, כמפורט ב סיפור מפורט של וול סטריט ג'ורנל.
מדוע ביג טק מוכן לעלות גבוה יותר
- תחזיות דוביש הפדרל רזרז לחיזוי המשך צמיחה כלכלית הערכות שווי אטרקטיביות לעומת היסטוריה תחזיות מכירות לטכניקות נמוכות ציפיות נמוכות לרבעון הראשון
"האקלים לא יכול להיות שונה יותר מהשנה שעברה"
למעלה מ -180 מנהלי קרנות אשר פיקחו יחד על נכסים בסך 547 מיליארד דולר, הצביעו על כך שהם מחשיבים את מניות ה- FANG ואת ענקיות האינטרנט הסיניות Baidu Inc. (BIDU), עליבאבא וטננט אחזקות בע"מ, כסחר השני בצפיפות בשוק. ההימור נגד מניות אירופאיות נותר המסחר הכי צפוף בחלל זה, לפי סקר מנהל הקרנות של מריל לינץ 'באפריל. ביום שלישי, אחד המשקיעים הימר 288 מיליון דולר על מניות טק, והעלה את תעודת תעודת הסל של טכנולוגיית המידע Vanguard בסך 20.1 מיליארד דולר לרמה הגבוהה ביותר מזה למעלה משלושה חודשים, לפי בלומברג.
בעוד שמנהלי הקרנות בדרך כלל רואים ב"צפיפות יתר "שלילית, צופי השוק מציעים כי התנאים הנוכחיים משאירים מקום להמשך המומנטום. על פי דוח BofA נפרד, ההקצאות למניות FANG למנהלי קרנות פעילות נותרו מתחת לרמות שנראו בשנתיים האחרונות.
"האקלים לא יכול להיות שונה יותר מהשנה שעברה, " אמר דני פיש, מנהל תיקים ומנהל משותף של קרן הטכנולוגיה העולמית של ג'אנוס הנדרסון. "המשקיעים חושבים כעת על תוצאה חיובית יותר, בין אם זה סין או הפד. מר. פיש שומר על "תפקידים משמעותיים" במיקרוסופט, באלפבית ובאמזון, והוא שולי ב- Netflix, לפי ה- WSJ.
מכירות חזקות ורווחי Outlook
המספרים בשורה העליונה והתחתונה מקבוצת FANG מתכוונים גם לנצח את השוק הרחב בקליעה ארוכה, כאשר פייסבוק, אלפבית ואמזון כולם צפויים לרשום צמיחת מכירות של מעל 20% לכל השנה. לשם השוואה, חברת S&P 500 הממוצעת צפויה לראות גידול במכירות בכ -3% בלבד, כך לפי מחקר השקעות גלובלי סאקס העולמי. בינתיים, ככל שהשוק הרחב רואה רווחים הנסחזים בעלויות קלט גבוהות יותר, פייסבוק אמורה לדווח על מרווחי הרווח הנקי על 34%, לעומת 11% הצפויים על פני S&P 500. שולי הרווח הנקי של אלפבית צפויים להגיע לגובה של 23%, ואילו אמזון צפויה לגדול ל -8% לעומת 5%.
קן אלן, מנהל תיקים בקרן המדע והטכנולוגיה של T Rowe Price, טוען כי במקרה של מחזור כלכלי, הביצועים הכספיים של חברות האינטרנט צריכות להיות טובות יותר מאחרות. אלן ציין גם הערכות שווי אטרקטיביות, כאשר אמזון נסחרה פי 60 ברווחים עתידיים מוערכים פי 8, לעומת 84 פעמים בספטמבר, ונטפליקס פי 89 לעומת 95 פעמים.
באשר לשיעורי הריבית, מספר גדל והולך של מנהלי כספים צופים שהפד יפחית את הריבית בסוף השנה לאחר שהבנק המרכזי אמר שהוא יפסיק את העליות העתידיות השנה.
"בעולם הצומח נמוך הצמיחה ממשיכה להעניק פרמיה, " אמר מר פיש.
לקראת עונת הדיווח על הרבעון הראשון לטכנאים, טוענים השוורים כי חברות כמו אפל עומדות בפני הפתעה הפוכה, לפי CNBC. ניק קולאס, ראש משותף של מחקרי דאטטרק, מציין כי הערכות סטריט נפלו עבור FANGs, והעניקו להם סיכוי טוב לעלות על הציפיות. אפל, למשל, צפויה לראות כי הרווחים יורדים ב -14% והמכירות יורדים ב -6%. "זה נראה כמו רף מספיק נמוך כדי לנצח, " אמר.
מה הלאה
בעוד שה- FANG מחזירים את הפופולריות שלהם ברחוב, לא כולם קפצו על סיפונה. אנליסטים במורגן סטנלי מזהירים כי הפחתת מסים עלולה בסופו של דבר לרסק את מלאי התוכנה והחומרה, לכל עסק Insider. מייק ווילסון, אסטרטג המניות הראשי בארה"ב במורגן סטנלי, כותב כי צמצום ההוצאות בקאפקס עשוי להסב סערה בקרב רבות מאותן חברות טכנולוגיה שנהנו מהפחתות המס הקופצות של טראמפ.
