מניות השבבים זינקו לפני שאר השוק מאז שנפלו המניות בסוף דצמבר, כאשר מדד המוליכים למחצה של פילדלפיה (SOXX) עלה ב -19.1% עד כה השנה, כמעט כפול מעליית 11.5% של S&P 500. שווי השוק של המגזר עלה באותה תקופה ביותר מ- 210 מיליארד דולר.
אבל לסקטור יש בעיה גדולה, על פי סיפור מפורט בבלומברג.
עלייתו הגבוהה חסרה תמיכה בסיסית. שליש מהחברות הקשורות לשבבים ב- S&P 500 החמיצו הערכות הכנסות ברבעון הרביעי, וסימנו את הביצועים הגרועים ביותר של המגזר מזה עשור. גם תחזיות הרבעון הראשון אינן מספקות תקווה רבה. "החשש הגדול ביותר שיש לי הוא שהתאוששנו מהר מדי וזה לא יכול להיות מוצדק על ידי יסודות", אמר אנליסט סריניוואסן, אנליסט המודיעין של בלומברג. "תחזיות הרבעון הראשון היו עדיין גרועות. אני רוצה לראות הוכחות לכך שזה לא כפי שחברות מודעות גרועות ניבאו, "הוא המשיך.
מניות שבב עפות גבוה
· מניות צ'יפ: 19.1%
· S&P 500: 11.5%
· נאסד"ק מורכב: 13.9%
מה זה אומר למשקיעים
אומדני הכנסות חסרים ותחזיות חלשות אינם הגורמים היחידים שיוצרים ספקנות בקרב אנליסטים ומשקיעים. יצרני השבבים גם הם נפגעים מעודף מלאי והאטת הביקוש בסוף. גורם נוסף הוא סכסוך הסחר הבלתי פתור בין ארה"ב וסין, שתי הכלכלות הגדולות בעולם. "מכשול גדול לכל המשוואה הזו הוא סין, " אמר סריניוואסן, לפי בלומברג.
ענף המוליכים למחצה, עם הכנסות שנתיות של כמעט 500 מיליארד דולר, הוא אחד מענפי המניות האמריקניים החשופים ביותר לסין, שהיא הצרכן הגדול בעולם של מוליכים למחצה. נשיא ארה"ב דונלד טראמפ ציין כי התקדמו בשיחות האחרונות עם נשיא סין סי ג'ינפינג, אולם טרם הושג הסכם סופי.
עסקה מסחרית או לא, המשקיעים מודאגים בנפרד מההאטה הכלכלית של סין והאם היא תאטה עוד יותר. "גם אם תיפתר מלחמת הסחר היא לא פותרת את הסוגיה הגדולה ביותר הבסיסית: האם הצמיחה חלשה יותר ממה שאנחנו חוששים?", סריניוואסאן נחקר, כפי שקשור לבלומברג.
גם הסיכויים למניות השבבים נראים חלשים מבחינה אנליטית טכנית. התרשימים מראים כי מדד המוליכים למחצה בפילדלפיה נסגר ברמת התנגדות טכנית לאחר העצרת הגדולה שלו במהלך החודשיים האחרונים. המדד לא הצליח לשבור מעל להתנגדות זו מאז שנפל משיא השיא שהגיע למארס האחרון. "המדד נכשל בקו המגמה מספר רב של פעמים, והכה בראשו 'לפרוטה'. החשיבה שלנו כאן היא שה- SOX ייכשל שוב בקו. למכור. "כתב קרטר וורת ', ראש הניתוח הטכני בקורנסטון מאקרו, בפתק שהועבר לאחרונה ללקוחות, לפי בלומברג.
להסתכל קדימה
העצרת האחרונה הייתה הפתעה גדולה עבור קרנות הגידור, שרבות מהן החמיצו את עצרת המוליכים למחצה. אמנם הם החמיצו את הפריחה שהם מכנים כעת מוגזמים, אבל יש כאלה, כמו אנליסטים של קאון, מאט רמזי, המאמינים כרגע הזדמנות קנייה להפליית משקיעים בבחירת מניות החשופות מאוד לתעשיית הבינה המלאכותית (AI).
