על פי הוול סטריט ג'ורנל, בונים סימנים לבועת שוק. בעל הטור ג'יימס מקינטוש מביא את הדוגמאות הללו: פחדים דועכים מחזרת המשבר הכלכלי של 2008; הגברת הציפיות כי צמיחה כלכלית יציבה ללא אינפלציה נמצאת כאן כדי להישאר; הגדלת העדפת המשקיעים להשקעה מחודשת של רווחים ולא להחזר הון באמצעות דיבידנדים ורכישה חוזרת של מניות; קאמבק לרכבי השקעה מסוכנים כמו CDO; הרמות הגבוהות ביותר של סנטימנט שורי בקרב משקיעים בודדים מאז 2010 ובקרב המשקיעים המוסדיים מאז 1987; מנהלי השקעות עם רמות שיא או כמעט שיא בסיכון בתיקיהם; ושומות מלאי גבוהות בסטנדרטים היסטוריים, ברמות שנראו לאחרונה במהלך בועת הדוטקום. (לפרטים נוספים, ראו גם: האקסלובר של וול סטריט עשוי להיות שוק הדוב .)
סימנים אחרים שהוא יכול היה להוסיף הם אלה: הסלמת האופטימיות של אנליסטים לגבי הרווחים של החברה והפחתת פעילות הגידור מצד המשקיעים. עם זאת, מקינטוש לא מאמין שאנחנו בבועת שוק רחבה עדיין, אך הסימן הבטוח ביותר הוא, לדבריו, "אנשים שקונים דברים שהם מכירים במחיר מופקע בתקווה למכור אותם בסימונים גבוהים אפילו יותר ל טיפש גדול יותר. " הוא אומר שאנחנו כבר שם עם מניות הקשורות לביטקוין, ומניות טק מתקרבות. הוא מציע גם ארבע אסטרטגיות הגנה שהמשקיעים יאמצו. (לפרטים נוספים, ראה גם: כיצד למנוע רווחי מלאי להיעלם .)
1. צא מוקדם
הניחו את הפחדים מפספס את הרווחים הנוספים ו"מכרו לחוזק ", מייעץ מקינטוש. אתה לא יכול לזמן שהבועה תתפוצץ ושוק הדובים הבא יתחיל, אז הפוך את רווחי הנייר שלך לרווחים ממומשים ככל שהבועה תצטבר. אתה לא רוצה לרכוב על השוק עד לסיום, להחזיר את כל הרווחים שלך, כמו שרבים שנשארו עם מניות טק לאורך כל אמצע 1996 ועד אוקטובר 2002 בעידן בועת הדוטקום.
2. צא מאוחר
זו האלטרנטיבה המסוכנת יותר של לחכות עד שהבועה תופיע לפני המכירה. הבעיה היא שפשוט אינך יכול לדעת מתי הגיע לשיא או מתי נפגע השפל שאחריו.
3. שחקו אותו בטוח
אתה יכול להישאר בשוק, לצאת מההאטה על ידי סיבוב למניות איכותיות יותר ומכוונות יותר ערך שלא רודפות אחרי הקהל. הבעיה, טוענת מקינטוש, היא שמניות איכותיות התייקרו ומניות ערך יכולות להיות בעלות חסרון גדול יותר לפני שהן חוזרות לאופנה. (לפרטים נוספים ראו גם: כיצד 'לסכן' את תיק העבודות שלך בגלל התרסקות .)
4. סיכון בחו"ל
מנהל הקרן ג'רמי גרנתאם הוא בין אלה שמציעים שמשקיעים יעברו את אחזקות המניות שלהם לשווקים מתעוררים עם הערכות שווי נמוכות יותר. עם זאת, מציין מקינטוש, קפיצת בועת שוק בארה"ב תביא ככל הנראה לשווקים בחו"ל כלפי מטה בעקבותיה, לפחות בטווח הקצר.
הישאר ממושמע
לאחר שתבחר באסטרטגיה, מקינטוש ממליץ לך להישאר עם זה. המשקיע האינטליגנטי לטווח הרחוק, הוא מוסיף, נראה לשרוד בועות, ומתנער מהמרדף החמדן אחר רווחים חולפים.
