על השקעות מוכוונות הכנסה לשקול להוסיף מניות תרופות וביו-טק גדולות לתיקים שלהם, דוחות ברון. למרות הדחיפה הגוברת במחירי המבטחים וגורמי הממשל, חברות אלה עדיין מייצרות תזרים מזומנים חופשי, לפי ברון. בנוסף, המחקר מציין כי מחקר של מורון סטנלי מציין כי רפורמת המס תביא דחיפה גדולה לתחום התרופות. (לפרטים נוספים ראו גם: 4 מלאי התרופות המובילים לשנת 2018. )
בפרט, הם מציינים, שיעור המס המופחת החדש על מזומנים מחו"ל שהוחזרו עשוי להוביל לעליית הדיבידנדים. ליתר דיוק, על פי מחקר של גולדמן סאקס גרופ בע"מ (GS), חברות הבריאות בולטות בקרב 20 התאגידים עם הכי הרבה מזומנים בחו"ל ביחס למכסי השוק שלהם.
הבחירות של ברון
מהרשימה של גולדמן, שש המניות הנבחרות של ברון בחרו בתחום התרופות והביוטכנולוגיה שלדעתם צריכות להיות אטרקטיביות במיוחד למשקיעים המחפשים דיבידנד. מניות אלה הן, עם התשואות שלהן החל מ -18 בינואר:
- פייזר בע"מ (PFE), 3.4% אמגן בע"מ (AMGN), 2.5% AbbVie Inc. (ABBV), 2.7% אלי לילי ושות '(LLY), 2.4% בריסטול-מאיירס סקוויב ושות' (BMY), 2.6% ג'ונסון וג'ונסון (JNJ), 2.3%
ברון בחר בבחירות אלה על סמך הערכתן של "סיכויי צמיחה חזקים, צינורות מוצרים מבטיחים ודיבידנדים טובים שצריכים להמשיך לצמוח." יחסי תשלומי הדיבידנד עבור חברות אלה, בהתבסס על שנות הכספים האחרונים שדווחו לאחרונה, נעים בין 34% עבור אמגן ל 58% עבור לילי, כאשר האחרים מקבצים כ- 50%, לפי נתונים של FactSet Research Systems Inc. המשמשים את Barron's.
ביצים בסל אחד
AbbVie מייצרת את Humira, תרופה למצבים כמו דלקת מפרקים שגרונית. החדשות הטובות הן שמדובר בשובר קופות. אנליסטים צופים מכירות עולמיות של 18 מיליארד דולר בלוח השנה 2017, עלייה של 14% לעומת השנה שקדמה לה, של ברון. חדשות טובות יותר הן שחברת הביוטק היריבה אמגן הסכימה שלא להשיק ביו-דומה, או לסגור עותק של Humira, בשוק האמריקאי עד תחילת 2023, מוסיף ברון. תחרות דחויה זו היא קריטית מכיוון שהומירה מהווה כ -66% מסך ההכנסות של AbbVie. יש את השפשוף: כרגע החברה רוכבת על הונם של סם אחד בלבד.
בריסטול-מאיירס סקוויב, בינתיים, ביצע הימור גדול בתרופות נגד סרטן נגד אימונותרפיה כמו אופדיבו, אומר בארון. מכירות חברת אופדיבו הסתכמו בשנת 2017 בכ -4.8 מיליארד דולר, לפי מכירות של בארון, עלייה של 30% לעומת השנה הקודמת, וכ -23% מסך ההכנסות.
J&J נמצא בקצה השני של הספקטרום, בדרכים רבות יותר מאחת, לכל אחד של ברון. יש לו התשלום הנמוך ביותר בקבוצה, אך הוא מציע "תיק סמים מעוגל היטב", מציינים ברון. הם מוסיפים כי J&J הגדילה את הדיבידנד בקצב שנתי ממוצע של 7% שצריך להמשיך.
שלושת האחרים
מבחינת פייזר, מורגן סטנלי מצפה "להאיץ את צמיחת ההכנסות בעשור הבא, כאשר לחצי הנוגעים לפקיעה של פטנטים יימוגו בשנת 2020 ואילך", כפי שציטט ברון.
לגבי אמגן, החברה מחזיקה בכ -36 מיליארד דולר במזומן בחו"ל, לפי הערכות של גולדמן כפי שדווח על ידי ברון.
אלי לילי עשויה לסלק את החטיבה לבריאות בעלי החיים שלה, המכירה מכירות עולמיות של 3.2 מיליארד דולר. אמנם זה מהווה כ -14% מכלל ההכנסות, אולם הפסד חלוקה זה לא אמור להיות קדימה שלילי, לפי ניתוח של מורנינגסטאר בע"מ שצוטט על ידי Barron's.
דיבידנדים עדיין עניינים
עם עליית מחירי המניות בשנת 2017, יותר משקיעים החלו להתמקד לחלוטין בסיכויים לרווחי הון תוך התעלמות מדיבידנדים. ככל הנראה זו תצפית קצרה. יותר מחמישית מהתשואה הכוללת שהועברה עד כה על ידי מדד S&P 500 (SPX) בשוק השור הנוכחי הגיעה מדיבידנדים, למרות העובדה שתשואת הדיבידנד במדד התקרבה לשפל היסטורי. (לפרטים נוספים ראו גם: מדוע מניות דיבידנד מאבדות את הקסם שלהן .)
יתר על כן, מניות שמשלמות דיבידנד מציעות את הסיכוי להגדלת התשלומים לאורך זמן, לעומת תשלומי ריבית סטטיים על אגרות חוב. Investopedia בדקה לאחרונה שש מניות כאלה שצפויות להודיע על עלייה בשבועות הקרובים. (לפרטים נוספים, ראו גם: 6 מניות דיבידנד המוכרות לתשלומי כוכבים .)
