תוכן העניינים
- הזדמנויות השקעה זרות
- עליות ומורדות ההשקעה
- 1. קבלות פיקדון אמריקאיות
- 2. קבלות פיקדון גלובליות
- 3. השקעות ישירות זרות
- 4. קרנות נאמנות גלובליות
- 5. קרנות סחורות בבורסה
- 6. חברות רב-לאומיות
- בשורה התחתונה
הזדמנויות השקעה זרות
הזדמנויות ההשקעה של ימינו אינן קשורות לגאוגרפיה. אם אתה מסוקרן מהדיווחים על כלכלות מתפתחות וצמיחה פורחת במדינות רבות ברחבי העולם, ייתכן מאוד שתרצה להשקיע בכמה מהן. אתה רק צריך לדעת איך להתחיל. ישנן שש דרכים להשקיע בצמיחה זרה העומדות לרשות כל משקיע:
- קבלות פיקדון אמריקאיות (ADR) תקבולי פיקדון גלובליים (GDR) השקעה ישירה קרנות שכרקרנות הנסחרות בבורסהחברות לאומיות
עליות ומורדות ההשקעה
עבור מרבית המשקיעים, עיקרי ההשקעה במניות זרות הם לגוון את התיקים שלהם ולקחת חלק בצמיחה של כלכלות אחרות.
מרבית המומחים והיועצים הפיננסיים רואים במניות זרות כתוספת בריאה לתיק המשקיע. הם ממליצים על הקצאה של 5% עד 10% למשקיעים שמרניים עד 25% לכל היותר למשקיעים אגרסיביים.
כמו רוב הדברים, גם להשקעות בינלאומיות יש הצד הפוך. נמדד במונחים של תנודתיות, מניות זרות, באופן כללי, נחשבות למסוכנות יותר. הם נוטים לחוות שינויים דרמטיים בשווי השוק. במקרים מסוימים, סיכון פוליטי יכול לפתע לפתח את כלכלתה של האומה. ויש לציין ששווקים זרים רבים מווסתים פחות מאלה בארצות הברית, מה שמגדיל את הסיכון למניפולציה או הונאה.
למשקיעים של היום יש גישה יוצאת דופן לחדשות גלובאליות הפועלות 24 שעות ביממה, ובכל זאת יש גם סיכון למידע לא מספק מסצנה שנמצאת במרחק של אלפי מיילים משם. זה יכול להגביל את יכולתו של המשקיע לפרש או להבין אירועים.
לבסוף, קיים סיכון מטבע, הנובע משינויים בשער החליפין מול המטבע הביתי של המשקיע. כמובן שמטבע נע בשני הכיוונים והמעבר יכול להיות גם לטובת המשקיע.
אם אתה עומד בדרגת ההזדמנות והסיכון של השקעות בינלאומיות, יש שש דרכים לקבל חשיפה לצמיחה זרה.
1. קבלות פיקדון אמריקאיות - כתבי קבע
קבלות פיקדון אמריקאיות (ADR) הן דרך נוחה לקנות מניות זרות.
חברות זרות משתמשות ב- ADRs כהזדמנות לבסס נוכחות בארה"ב ולעיתים לגייס הון. ההנפקה הגדולה בעולם, Alibaba Group Holding Limited (BABA), היא דוגמא לענק סיני שגייס הון באמצעות הנפקה ונסחר בארה"ב כ- ADR.
כתובות לדין יכולות להיות ממומנות או חסרות חסות ובעלות מספר רמות.
- לא ניתן להשתמש ב- ADR ברמות 1 לגיוס הון והם נסחרים ללא מרשם רשיון. כתובות ADR ברמות 2 ורמה 3 כל אלה רשומות בבורסות מבוססות כמו NYSE או AMEX, אך ניתן להשתמש רק ב- ADR רמות 3 לגיוס הון.
על מנת לשוות את מחירו במדינת הבית והמדינה המנפיקה, כל ADR מייצג את המניות הבסיסיות ביחס. לדוגמה, כל קבוצת Vodafone plc ADR (VOD) מייצגת 10 מניות רגילות, בעוד של Sony Corporation היפנית יש יחס 1: 1 (SNE).
חברות אלה רשומות, נסחרות ומתיישבות ממש כמו מניות בארה"ב. זה הופך אותם לדרך נוחה עבור המשקיע הממוצע להחזיק במניות זרות.
2. קבלות פיקדון גלובליות - DDRs
קבלת פיקדון עולמית (GDR) היא סוג אחר של תקבולי פיקדון. במקרה זה, בנק פיקדון מנפיק מניות של חברות זרות בשווקים בינלאומיים, בדרך כלל באירופה, ומנגיש אותן למשקיעים בתוך ומחוץ לארה"ב.
מרבית ה- DDR נקוב בדולרים אמריקניים, אם כי יש המשתמשים ביורו או בפאונד הבריטי. בדרך כלל הם נסחרים, מסולקים ומתיישבים באותו אופן כמו מניות מקומיות.
הבורסות בלונדון ולוקסמבורג הן המקומות הנפוצים ביותר לרישום ה- DDRs, אך הם נרשמו גם בבורסות בסינגפור, פרנקפורט ודובאי.
DDRs מוצעים לרוב למשקיעים מוסדיים באמצעות הצעות פרטיות.
3. השקעות ישירות זרות
ישנן שתי דרכים עבור המשקיעים לקנות ישירות מניות זרות. אתה יכול לפתוח חשבון גלובלי עם מתווך במדינת מולדתך. Fidelity, E * TRADE, צ'רלס שוואב, ומתווכים אינטראקטיביים כולם מציעים שירות זה. השני הוא לפתוח חשבון עם מתווך מקומי במדינת היעד. פלטפורמת המסחר של Boom בהונג קונג או OCBC ניירות ערך בסינגפור הם בין המתווכים המציעים שירותים למשקיעים זרים.
ללכת ישיר אינו מתאים למשקיע המזדמן. המערכת מסובכת, כרוכה בעלויות, השלכות מס, צרכי תמיכה טכנית, המרת מטבע, גישה למחקר ועוד. בקיצור, רק משקיעים פעילים ורציניים צריכים לצלול לתהליך זה.
המשקיעים צריכים להיזהר גם ממתווכי הונאה שאינם רשומים בווסת השוק במדינת הבית, בדומה לנציבות ניירות ערך (SEC) בארה"ב.
4. קרנות נאמנות גלובליות
משקיעים המעוניינים לחקור שווקים בינלאומיים ללא טרחה רבה יכולים לבחור להשקיע בקרנות נאמנות בינלאומיות. קרנות אלה הן כמו כל קרנות נאמנות מבחינת היתרונות שהם מציעים ואופן עבודתן, למעט שהן מחזיקות בתיק של מניות זרות ולא מניות מקומיות.
קרנות אלה מגיעות במגוון טעמים עם משהו לכל אחד, החל ממשקיעים אגרסיביים ועד שמרנים. הם כוללים קרנות גלובליות, קרנות בינלאומיות, קרנות ספציפיות לאזור או מדינה וקרנות אינדקס בינלאומיות.
כמו השקעות בינלאומיות אחרות, לקרנות אלה נוטים להיות בעלויות גבוהות יותר מאשר עמיתיהם המקומיים.
5. קרנות הנסחרות בבורסה — תעודות סל
קרנות הנסחרות בבורסה מציעות דרך נוחה למשקיעים גישה לשווקים זרים. קל יותר לבחור את הקרנות הנסחרות בבורסה (ETF) עבור משקיעים מאשר לבנות תיק מניות לבד.
בעוד תעודת סל יחידה יכולה להציע דרך להשקיע באופן גלובלי, ישנם תעודות סל המציעות הימורים ממוקדים יותר, למשל על מדינה מסוימת. יש גם מגוון רחב של תעודות סל בינלאומיות בקטגוריות כמו שווי שוק, אזור גיאוגרפי, סגנון השקעה ומגזרים.
תעודות הסל הבולטות מגיעות מספקים הכוללים iShares, SPDR, Vanguard, FlexShares, Schwab, Direxion, First Trust, Guggenheim, Invesco, WisdomTree ו- Market Vectors, בין היתר.
על המשקיעים לחקור את העלויות, הנזילות, העמלות, היקפי המסחר, המיסים והתיק לפני שהם קונים תעודת סל בינלאומית.
6. חברות רב-לאומיות - חברות ממשלתיות
משקיעים שלא מרגישים בנוח לקנות מניות זרות באופן ישיר ואף נזהרים מ- ADR או קרנות נאמנות יכולים לחפש חברות מקומיות שרוב המכירות וההכנסות שלהן מעבר לים.
החברות המתאימות ביותר למטרה הן חברות רב לאומיות (MNC). עבור משקיע אמריקני, זה יכול להיות מניות בחברת קוקה קולה (KO) או בתאגיד מקדונלד'ס (MCD), חברות שמייצרות יותר ויותר את מרבית הכנסותיהן מפעילותן הגלובלית.
גישה זו היא כניסה לדלת האחורית ואינה מספקת גיוון בינלאומי אמיתי. אבל זה כן נותן למשקיע נתח בצמיחה בינלאומית.
בשורה התחתונה
ידע על התנאים הפוליטיים והכלכליים במדינה בה אתה משקיע חיוני להבנת הגורמים שעשויים להשפיע על תשואות ההשקעה שלך.
כמו תמיד, על המשקיעים להתמקד ביעדי ההשקעה, העלויות והתשואות הפוטנציאליות שלהם, תוך איזון בין גורמים אלה לסובלנות הסיכון שלהם.
